綜觀過去的研究，將公司名稱變更視為單一事件進行異常報酬率之探討，所討論之原因也僅侷限於公司轉型、借殼上市或消除負面之形象，未有研究將更名原因進行分類探討。基此，本研究旨在建構上市公司名稱變更原因之類型模型，並探討投資者各類型之原因的投資人購買意願及其與股票價格波動關係。本研究從論述展望理論與效率市場假說對公司名稱變更事件的適宜性做為討論基礎，提出投資者對公司名稱變更事件的認知會影響對該公司股票購買意願，以至於公司名稱變更事件對該公司股票有異常報酬之命題。
  本研究透過文獻探討去進行歸納並收集2011年至2020年期間的台灣股票市場變更公司名稱之股票以建構公司名稱變更原因之分類模型，及採取事件研究法進行各類型原因之平均異常報酬率分析，並採用問卷調查去收集資料，以了解投資人對各類型公司名稱變更原因之事件的購買意願。
  研究結果顯示，投資者在面對不同原因的公司名稱變更事件時，所採取的投資意願也不同；公司名稱變更事件證實有異常報酬產生，各類型公司名稱變更事件之原因與其平均異常報酬率亦有所不同。購買意願與平均異常報酬率呈現相反現象，此說明當投資者對購買意願高的原因類型，其平均報酬率則不佳。

  Looking at past comprehensive research, the discussions of abnormal returns, is considering a company name change as a single event, and the reasons discussed are limited to company transformation, backdoor listing, or elimination of negative images only without the root causes investigated by category. From the foundation of this viewpoint, this research aims to construct more types of reason models, and explore investors’ purchase intentions for their correlation with stock price volatility. The research proposes to use the impact of prospect theory, the efficient market hypothesis and the suitability of the impact on investors' perceptions of the company name change.
  This research summarizes and collects Taiwan stocks from 2011 to 2020 through literature research to construct a classification model of the reasons for the company name change. Meanwhile, it adopted the event research method to analyze the average abnormal return rate for various types of reasons, and a questionnaire survey is used to collect the results for the willingness to buy the company's stock.
  The research results show that when investors face company name change events for different reasons, The investment willingness to take is also different; the company name change event confirmed that abnormal returns were generated. The various reasons of company name change event is also different from its average abnormal return. Purchase Intention and Average abnormal rate of return shows the opposite phenomenon, which shows that when investors have high purchase intentions, their average rate of return is not good.

目錄
目錄	I
表次	III
圖次	V
第一章 緒論	1
第一節 研究背景與動機	1
第二節 研究目的	6
第三節 研究流程	6
第二章 文獻探討	8
第一節 公司名稱變更原因之探討	8
第二節 事件研究法之內涵與重要性	13
第三節 本研究所使用之相關理論	14
第三章 研究方法	25
第一節 研究架構	25
第二節 變項之定義	25
第三節 研究命題	26
第四節 研究對象	26
第五節 資料收集方法與分析方法	28
第六節 統計分析方式	30
第四章 資料收集與比較分析	31
第一節 公司名稱變更之公司資料收集與原因分類	31
第二節 公司名稱變更之原因與股價波動分析	33
第三節 問卷的設計與收集	39
第四節 問卷之實證結果與分析	39
第五節 命題檢定結果	58
第五章 結論與建議	62
第一節 結論	62
第二節	管理意涵	65
第三節 研究限制	66
第四節 建議	67
參考文獻	69
一、中文部分	69
二、英文部分	70
附錄一　2011年至2020年公司名稱變更之公司名單	74
附錄二　2011年至2020年公司名稱變更之公司的股價及異常報酬率	82
附錄三　2011年至2020年公司名稱變更之原因歸類	90
附錄四 問卷	99

表次
表2-1 公司名稱變更事件原因歸類代碼表   12
表2-2 公司名稱變更歸類   12
表2-3 公司名稱變更事件對照表   13
表2-4 效率市場假說的基本型態   16
表4-1 2011年至2020年公告公司名稱變更之統計   31
表4-2 變更原因類型樣本   32
表4-3 公司名稱變更之公司的長短期股價漲跌家數統計   33
表4-4 上漲之公司與下跌之公司的異常報酬率統計   34
表4-5長短期股價異常報酬率統計   34
表4-6上市公司進行公司名稱變更的長短期異常報酬率統計   34
表4-7上櫃公司進行公司名稱變更的長短期異常報酬率統計   35
表4-8 各類型更名原因之平均異常報酬統計   37
表4-9 樣本結構表   40
表4-10 投資人對公司名稱變更之公司購買意願與樣品結構項目交叉分析   41
表4-11 投資人對A11類型之公司購買意願與樣品結構項目交叉分析   43
表4-12 投資人對A12類型之公司購買意願與樣品結構項目交叉分析   44
表4-13 投資人對A13類型之公司購買意願與樣品結構項目交叉分析   46
表4-14 投資人對A21類型之公司購買意願與樣品結構項目交叉分析   47
表4-15 投資人對A22類型之公司購買意願與樣品結構項目交叉分析   48
表4-16 投資人對A23類型之公司購買意願與樣品結構項目交叉分析   50
表4-17 投資人對B11類型之公司購買意願與樣品結構項目交叉分析   51
表4-18 投資人對B12類型之公司購買意願與樣品結構項目交叉分析   53
表4-19 投資人對B13類型之公司購買意願與樣品結構項目交叉分析   54
表4-20 投資人對B21類型之公司購買意願與樣品結構項目交叉分析   55
表4-21 投資人對B22類型之公司購買意願與樣品結構項目交叉分析   56
表4-22 投資人對B23類型之公司購買意願與樣品結構項目交叉分析   58
表4-23 投資人對公司名稱變更原因會影響股票購買意願之結果   59
表4-24 公司名稱變更原因會影響股票的異常報酬結果   60
表4-25公司名稱變更原因對投資人購買意願與異常報酬彙整   61
表5-1  2011年-2020年公司名稱變更超過2次（含）之公司名單   65
表5-2  公司名稱變更之動機的家數統計   68

圖次
圖1-1 研究流程圖    7
圖2-1 展望理論-價值函數   21
圖3-1 本研究之研究架構   25
圖3-2 台灣上市上櫃公司名稱變更之家數（2011-2020）   27
圖3-3 更名公司之各產業別之家數   27
圖4-1  A類型之平均異常報酬趨勢   37
圖4-2  B類型之平均異常報酬趨勢   38
圖4-3  C類型之平均異常報酬趨勢   38
圖4-4  D類型之平均異常報酬趨勢   38
圖4-5 公司名稱變更原因對投資人購買意願與異常報酬分析   61

一、中文部分
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