不動產逆向抵押貸款可作為一種退休財源方案。然而，面對人口老化的衝擊，每個國民更應重視個人健康，外溢保單正好可以提供自我健康的激勵因子。
  因應嚴峻高齡的全球現象，本論文希望運用外溢保單的健康管理機制，降低不動產逆向抵押貸款使用者的醫療費用，進而提高每月可支配收入金額。
  本研究透過階層線性迴歸探討不同受訪者之不動產逆向抵押貸款相關變數對不動產逆向抵押貸款預期月領金額影響，並探討不同受訪者面對不同自覺健康外溢指數對不動產逆向抵押貸款之預期月領金額是否存在變異，以及探討受訪者不同的不動產逆向抵押貸款變數群與自覺健康外溢指數間對不動產逆向抵押貸款預期月領金額之影響。此外本研究運用專家訪談了解實務上兩商品結合之可行性。
  研究發現，月所得對於受訪者之不動產逆向抵押貸款預期月領金額呈正向顯著影響，更詳盡地闡述為，月所得每增加新台幣1000元，在不動產逆向抵押貸款之預期月領金額可增加新台幣84元，而自覺健康外溢指數對於受訪者之不動產逆向抵押貸款預期月領金額呈正向顯著影響，當自覺健康外溢指數每提升1層級時，在不動產逆向抵押貸款之預期月領金額可增加新台幣0.001元。雖然無法判斷自覺健康外溢指數、不動產逆向抵押貸款相關變數和不動產逆向抵押貸款預期月領金額之直接影響，但能觀察之間交互方向。
  訪談得出，現行不動產逆向抵押貸款與外溢保單結合上出現兩大問題:1.商品間年齡牴觸。2.購買誘因不足。

A Reverse mortgage can be used as a retirement financial source program. However, in the face of the impact of the aging population, every citizen should pay more attention to personal health. Spillover policies can provide incentives for self-health.
  In response to the severe global phenomenon of old age, this paper hopes to use the health management mechanism of spillover policies to reduce the medical expenses of users of a reverse mortgage, thereby increasing the disposable income.
  This study explores the impact of different respondents' reverse mortgage-related variables on the monthly expected amount of reverse mortgage through Hierarchical Linear Modeling and explores the monthly expected amount of a reverse mortgage for different respondents facing different conscious health spillover levels. Whether there is variability, and explore the impact of the respondents ’different reverse mortgage-related variables and the conscious health spillover level on the monthly expected amount of reverse mortgage. In addition, this study uses expert interviews to further understand the feasibility of practical integration for a reverse mortgage and spillover policies.
  The research and analysis results show that the monthly income has a positive and significant effect on the monthly expected amount of reverse mortgage. It is elaborated in more detail that for every additional NT$ 1,000 in monthly income, the monthly expected amount of reverse mortgage can increase NT$ 84, and the conscious health spillover level has a positive effect on the monthly expected amount of reverse mortgage of the respondents. When the conscious health spillover level increases by 1 level, the monthly expected amount of reverse mortgage can be increased by NT$ 0.001. Although it is hard to determine the direct impact of the conscious health spillover level and reverse mortgage variables and the monthly expected amount of reverse mortgage, the interaction direction can be observed.
  According to the expert interviews, there are two problems in integration for a reverse mortgage and spillover policy:1. Age limit between these two products. 2. Insufficient incentives to purchase.

目錄
第一章 緒論.......................................1
 第一節 研究背景與動機.............................1
 第二節 研究目的..................................5
 第三節 研究範圍與限制............................ 6
  一、研究範圍....................................6
  二、研究限制....................................7
 第四節 研究流程..................................8
第二章 文獻回顧...................................9
 第一節 台灣不動產逆向抵押貸款之研析................9
  一、不動產逆向抵押貸款概述.......................9
  二、台灣不動產逆向抵押貸款之發展.................10
 第二節	外溢保單................................12
  一、外溢保單起源...............................13
  二、台灣外溢保險商品演進........................14
  三、外溢保單商品核保............................20
  四、外溢保險商品定價............................21
第三章 研究方法..................................25
 第一節 研究分析方法與研究架構.....................25
 第二節 研究變數衡量說明..........................27
 第三節 研究假設.................................29
 第四節 問卷設計.................................33
第四章 研究結果..................................38
 第一節 敘述性統計...............................38
 第二節 階層線性迴歸模型(HLM)分析.................53
 第三節 研究結論.................................60
第五章 專家訪談..................................62
 第一節 專家背景.................................62
 第二節 不動產逆向抵押貸款與外溢保單結合的可行性.....63
 第三節 不動產逆向抵押貸款市場分析...............	65
 第四節 外溢保單市場分析.......................	68
 第五節 訪談結論..............................	71
第六章 結論與建議................................	75
 第一節 結論....................................	75
 第二節 實務施行建議與後續研究建議................	77
參考文獻.........................................83



圖目錄
圖 1-1台灣高齡化時程...........................	2
圖 1-2台灣房屋自有率變化..................	4
圖 1-3研究流程圖..........................	8
圖 2-1台灣不動產逆向抵押貸款發展歷程............	10
圖 2-2台灣金融機構辦理商業型不動產逆向抵押貸款情形(件數)	................................................12
圖 2-3台灣具外溢效果保險商品分類.................	15
圖 2-4台灣壽險公司具外溢效果之保險商品新契約件數(件) (2017-2019年)........................................	19
圖 2-5台灣外溢保單市場發展.......................	19
圖 3-1研究架構..................................	26
圖 4-1台灣外溢保單對於不動產逆向抵押貸款之預期金額影響之性別分析	................................................39
圖 4-2台灣外溢保單對於不動產逆向抵押貸款之預期金額影響之年齡分析(人數).........................................	39
圖 4-3外溢保單對於不動產逆向抵押貸款之預期金額影響之教育程度分析	................................................40
圖 4-4外溢保單對於不動產逆向抵押貸款之預期金額影響之職業分布分析(人數).........................................	40
圖 4-5外溢保單對於不動產逆向抵押貸款之預期金額影響之子女數分析(人數).........................................	41
圖 4-6受訪者對不動產逆向抵押貸款之認知情形.........	42
圖 4-7受訪者是否清楚不動產逆向抵押貸款方案運作......	42
圖 4-8受訪者對於不動產逆向抵押貸款可提升個人生活品質之看法	................................................43
圖 4-9受訪者對於不動產逆向抵押貸款月領金額可負擔日常生活支出之看法..............................................44
圖 4-10受訪者對於不動產逆向抵押貸款月領金額可作為投資用途之看法	................................................45
圖 4-11受訪者對於不動產逆向抵押貸款月領金額可作為急需用途之看法	................................................46
圖 4-12受訪者對於外溢保單認知情況.................	46
圖 4-13受訪者對於購買外溢保單可降低日常看病次數之看法	................................................47
圖 4-14受訪者對於購買外溢保單，可以通過有效的健康管理，達到保費折扣(減)之看法.................................	48
圖 4-15受訪者對於購買外溢保單可提高個人可支配所得(如:每月可產生多餘的閒錢運用)之看法............................	49
圖 4-16受訪者對於購買外溢保單之餘(外)，會投入更多精力於健康管理上(如:購買健康食品、上瑜珈課等)之看法..............	50
圖 4-17受訪者名下房產區域分佈概況...............	51
圖 4-18根據台灣「行政區域」，受訪者置產分佈概況.....	52

表目錄
表 3-1研究分析變數釋義與統計分析操作說明...........	27
表 3-2題幹之設計目的.........................	33
表 3-3第一部分各道題目設計參考出處...............	34
表 3-4第二部分各道題目設計參考出處...............	35
表 3-5第三部分各道題目設計參考出處................	36
表 3-6第五部分各道題目設計參考出處	................37
表 4-1受訪者預期不動產逆向抵押貸款月領金額的虛無模式摘要表	................................................54
表 4-2受訪者預期不動產逆向抵押貸款月領金額的隨機係數模式摘要表	................................................55
表 4-3受訪者預期不動產逆向抵押貸款月領金額的截距預測模式分析摘要表..........................................	57
表 4-4受訪者預期不動產逆向抵押貸款月領金額的斜率預測模式分析摘要表..........................................	59
表5-1 專家訪談不動產逆向抵押貸款與外溢保單結合立場說明	................................................73


附錄
附錄 一 健康險結合穿戴裝置對於以房養老之預期金額影響 問卷調查	................................................92
附錄 二 甲專家訪談全文(銀行端角度)................	98
附錄 三 乙專家訪談全文(銀行端角度)................	102
附錄 四 丙專家訪談全文(壽險核保理賠角度)...........	119
附錄 五 丁專家訪談全文(壽險精算角度)...............	123
附錄 六 外溢保單達標回饋方式(2019.07.10~2019.07.25)	................................................127
附錄 七 外溢保單規則說明(2019.07.10~2019.07.25)..	131
附錄 八 外溢保單給付項目(2019.07.10~2019.07.25)..	139
附錄 九 外溢保單繳費期間、承保年齡、保障期間、保額限制整理(2019.07.10~2019.07.25).......................	142

參考文獻
一、中文部分
(一)期刊論文
王文婷，2017。逆向抵押貸款結合保險商品之研究，淡江大學保險學系保險經營碩士論文。
王香蘋、董麗美，2002。台灣地區老人健康狀況及其影響因素之探討，台北市: 國民健康局。
李珮慈，2012。糖尿病弱體保單定價及風險研究，東吳大學財務工程與精算數學系碩士論文。
何佳欣，2019。消費者投保外溢效果保險商品因素之研究，朝陽科技大學保險金融管理系碩士論文。
吳錦文、張語涵，2013。前銀髮族因應退休對理財認知與理財規劃之研究－以南投地區為例，朝陽商管評論，第12卷2期，53-92。
周玟琪，2012。追求有活力能貢獻的老年：我國年長者合宜勞動的多年期研究與社會實踐之旅，人文與社會科學簡訊，第13卷2期，97-106。
周佳儀，2004。高雄都會區女性住宅消費行為意向之研究，國立中山大學公共事務管理研究所碩士論文。
林俊哲，2011。我國實施反向抵押貸款可行性之研究，淡江大學保險學系保險經營碩士在職專班學位論文。
林正祥、劉士嘉、謝尚儒，2015。台灣中、老年成功、活躍老化健康餘命性別差異探討，福祉科技與服務管理學刊，第3卷3期，312。
林東龍、余嬪、陳武宗，2013。從退休的規劃、老化適應理論、自我知覺與生命意義探討退休老人的生活品質，東吳社會工作學報，第25期，35-70。
施國財，2017。以房養老需求意願調查之研究－以台灣企銀往來客戶為例，企業管理學系碩士在職專班論文。
柯芳瑜，2016。健康險結合穿戴裝置應用於個人健康管理之意願與分析，淡江大學保險學系保險經營碩士班碩士論文。
范姜肱、姜麗智、歐陽生，2017。健康保險與物聯網運用研究-台閩地區比較，2017年國立高雄應用科技大學企業管理系第九屆管理創新與行銷專案研討會。
陳青浩、林明俊、陸裕方、隋安莉，2008。高雄縣國小教師理財及退休規劃之研究，嘉南學報（人文類），第34期，791-805。
張金鶚，2009。台灣「以房養老」三方案模式提議，「以房養老」逆向抵押貸款方案研討會—美國經驗與台灣模式之探討，43-71。
張幸惠、姚名麗、嚴秀容，2015。反向房屋抵押貸款的影響因素之研究，輔仁管理評論，第二十二卷第二期，95-114。
楊淑美、謝邦昌，2018。智慧醫療在保險業保單設計之研究-以糖尿病為例，數字分析，第13卷6期，183-218。
蔡明原，2016。台灣地區退休信心調查分析，淡江大學保險學系保險經營碩士班學位論文。
謝美娥，2013。從退休的規劃、老化適應理論、自我知覺與生命意義探討退休老人的生活品質，東吳社會工作學報，第25期，35-70。
羅翊維，2017。實物給付保險與其法律問題之研究，東海大學法律學系研究所碩士論文。
(二)報章雜誌
朱家儒，2015。健康管理保險業的轉型與契機，現代保險雜誌第322期，76-77。
沈瑜，2019。減重也能省保費/外溢保單創造三贏，遠見雜誌2月號第392期，121-123。
李順德，2017。「以房養老」不希望老人「窮得只剩下房子」，新新聞1562期，20。
林佳誼，2014。11億銀髮族/如何改寫全球經濟？，遠見雜誌8月號第338期，56-59。
高雅玲、陳文棠，2013。銀髮商機這樣看，財團法人資訊工業策進會產業情報研究所出版數據浪潮即將襲捲全球「巨量資料」帶來的結構變化，第10期，30-31。
蔡曜蓮，2018。今年仍狂賣！你的類全委保單要注意的事，今周刊1140期。
(三)書籍
呂廣盛，2017。人身保險核保理論與實務，修訂二版，台北市:中華民國人壽保險管理學會
花敬群，2015。房地產改革首要之務，台北市:行義文化出版有限公司。
林怡伶、陳昱志、曹寶玉、梁婉玲、洪昊熠，2012。我國老人經濟安全保障與個人退休準備之研究，台北市:行政院研究發展考核委員會。
紀海、蔡余傑，2016。互聯網+大金融：新常態下的互聯網金融革命(簡體書)，中國大陸:當代世界出版社。
楊雲善、徐永新，2017。反思與前瞻：社會主義市場經濟理論和實踐，台北市:崧博出版事業有限公司。
穆瀅潭，2019。個人資源與家庭照料對健康老齡化的影響，台北市:財經錢線文化有限公司，83-84。
賴清祺、吳小平，2013。新版保險英漢辭典，修訂一版，台北市:財團法人保險事業發展中心。
(四)網站
中時電子報，逆向抵押貸款 第一次就上手，檢閱日期:2020年4月30日，取自
https://www.chinatimes.com/newspapers/20170227000227-260208?chdtv
今周刊，50+健康方程式/調整生活習慣減緩老化衝擊，檢閱日期:2019年11月6日，取自
https://www.businesstoday.com.tw/article/category/80731/post/201910160047/50+%20%E5%81%A5%E5%BA%B7%E6%96%B9%E7%A8%8B%E5%BC%8F%E3%80%80%E8%AA%BF%E6%95%B4%E7%94%9F%E6%B4%BB%E7%BF%92%E6%85%A3%E6%B8%9B%E7%B7%A9%E8%80%81%E5%8C%96%E8%A1%9D%E6%93%8A
自由財金，〈財經週報-外溢保單〉健檢型保單 年輕族群最買單，檢閱日期:2020年4月30日，取自
https://ec.ltn.com.tw/article/paper/1294916
李燕晉，糖化血紅素（HbA1c）。檢閱日期:2019年9月20日，取自
http://www.mmh.org.tw/taitam/pedia/education/%E7%B3%96%E5%8C%96%E8%A1%80%E7%B4%85%E7%B4%A0%20HbA1c.htm
經濟部產業人才發展資訊網(iTalent)，2017。促進中高齡就業好處多多，檢閱日期:2019年11月6日，取自
https://www.italent.org.tw/ePaperD/36/ePaper20170900008
鉅亨網，2020。調查：勞工每月平均加班9天 「白工功德族」上看681萬人，檢閱日期:2019年5月28日，取自
https://news.cnyes.com/news/id/4469027
經濟日報，2019。南山人壽健檢型外溢保單大賣/居去年亞軍，檢閱日期: 2019年8月24日，取自
https://money.udn.com/money/story/5613/3621365
經濟日報，2019。拒當下流老人/一張表比較13家銀行「以房養老」，檢閱日期:2019年5月28日，取自
https://money.udn.com/money/story/5621/4084159
監督管理委員會保險局，2017。金管會鼓勵保險業研發具外溢效果之健康管理保險商品，檢閱日期: 2019年8月19日，取自
https://www.ib.gov.tw/ch/home.jsp?id=34&parentpath=0,2&mcustomize=multimessage_view.jsp&dataserno=201701260005&aplistdn=ou=news,ou=multisite,ou=chinese,ou=ap_root,o=fsc,c=tw&dtable=News
監督管理委員會保險局，2019。壽險公司107年具外溢效果保險商品及實物給付保險商品之銷售情形，檢閱日期: 2019年9月22日，取自
https://www.ib.gov.tw/ch/home.jsp?id=34&parentpath=0,2&mcustomize=news_view.jsp&dataserno=201901290003&aplistdn=ou=news,ou=multisite,ou=chinese,ou=ap_root,o=fsc,c=tw&dtable=News 
台灣金融監督管理委員會銀行局，2019。銀行辦理商業型不動產逆向抵押貸款(以房養老)情形，檢閱日期:2019年11月19日，取自
https://www.banking.gov.tw/ch/home.jsp?id=497&parentpath=0,8,489,496
劉茜汶，2019。「帶病投保」如何選擇保單?身體狀況不佳也能買！，檢閱日期:2019年11月1日，取自
https://www.moneynet.com.tw/article/7379/%E5%B8%B6%E7%97%85%E6%8A%95%E4%BF%9D%E5%A6%82%E4%BD%95%E9%81%B8%E6%93%87%E4%BF%9D%E5%96%AE%E8%BA%AB%E9%AB%94%E7%8B%80%E6%B3%81%E4%B8%8D%E4%BD%B3%E4%B9%9F%E8%83%BD%E8%B2%B7 
(五)政府或機關單位出版物
行政院主計總處，2019。107年家庭收支調查報告，台北市:行政院主計總處。
吳彥葶，2017。新北市政府106年度自行研究報告/以房真的能養老嗎?-從高齡少子化社會趨勢談起，新北市:新北市汐止地政事務所。
林正祥、劉士嘉、謝尚儒，2002。台灣地區老人健康狀況及其影響因素之探討，國民健康局。
施制平，2005。「臺北市運動參與人口之現況調查」--含老年運動人口調查，台北市:中華民國體育學會。
國家發展委員會，2018。中華民國人口推估（2018至2065 年），台北市:國家發展委員會。
監察院，2018。「『以房養老』政策之研析」通案性案件調查研究報告，台北市：監察院。
(六)保險單
台灣人壽步步盈重大疾病終身保險，檢閱日期:2019年12月4日，取自
https://www.taiwanlife.com/Content/21941 
南山人壽活力洋溢特定重大傷病定期健康保險，檢閱日期:2019年12月4日，取自
https://www.nanshanlife.com.tw/public_promotion/event/BAM/index.html
國泰人壽躍健康終身保險，檢閱日期:2019年9月21日，取自    https://www.cathaylife.com.tw/ts/web/fileUpload/product/IH_DM.pdf 
國泰人壽鍾愛健康重大疾病定期健康保險（甲型），檢閱日期:2019年9月24日，取自
https://www.cathaylife.com.tw/cathaylife/products/insurance/protection/health/pm1
國泰人壽月月Walker變額萬能壽險，檢閱日期:2019年10月5日，取自
https://www.cathaylife.com.tw/cathaylife/products/insurance/investing/wl
富邦人壽天行健定期健康保險，檢閱日期:2019年9月23日，取自
https://www.fubon.com/life/product/personal/medical/SWF
富邦人壽智糖人生定期健康保險，檢閱日期:2019年10月5日，取自
https://www.fubon.com/life/product/personal/medical/SWI 
新光人壽活力心動定期健康保險，檢閱日期:2019年10月5日，取自
https://www.skl.com.tw/aee4a1d815.html 
新光人壽活力健身重大傷病定期保險，檢閱日期:2019年12月4日，取自
https://www.skl.com.tw/content.html?insId=GWA 
鍾心Walker重大傷病終身保險，檢閱日期:2019年10月1日，取自
https://www.cathaylife.com.tw/cathaylife/products/insurance/protection/health/h0 
鍾生呵護Walker重大傷病終身保險，檢閱日期:2019年10月1日，取自
https://www.cathaylife.com.tw/cathaylife/products/insurance/protection/health/zcbzcc 
二、英文部分
Abraham, M., 2016. Wearable Technology: A health-and-care actuary’s perspective. London: Institute and Faculty of Actuaries.
Aladangady, A,. 2007. Housing Wealth and Consumption: Evidence from Geographically-Linked Microdata. American Economic Review. 107(11):3415-3446.
Bowling, A., Seetai, S., Morris, R. and Ebrahim, S., 2007. Quality of life among older people with poor functioning. The influence of perceived control over life. Age Ageing. 36(3):310-315. 
Christopher, J., Mayer, and Katerina, V. Simons., 1993. Reverse Mortgages and the Liquidity of Housing Wealth. AREUEA Journal. No.2:235-255.
Campbell, J.Y., 2016. Restoring Rational Choice: The Challenge of Consumer Financial Regulation. American Economic Review. 106(5):1-30.
Discovery Limited. 2019. Vitality and Card Digital Sales Brochure. Retrieved from https://www.scribd.com/document/392754210/Vitality-and-Card-Digital-Sales-Brochure-2019
Discovery Limited. 2014. 2014 _VITALITY JOURNAL_Improving health and reduction the cost of health care through lifestyle interventions.
Dart, A., 2015. The Case for Connected Wearables in Insurance. Asia Insurance Review.
Retrieved from https://www.asiainsurancereview.com/Magazine/ReadMagazineArticle/aid/35855/The-case-for-Connected-Wearables-in-Insurance  
Falkous, C. and Callaway, J., 2018. Wearable Technology in Life Insurance. New York, NY: Reinsurance Group of America.
Foote, B. E., 2007. Reverse Mortgage: Background and Issues. CRS Report RL33843. Washington, DC: Congressional Research Service. 
Hanewald, K., Bateman, H., Hanming, F. and Shang W., 2019. Is there a demand for reverse mortgages in China? Evidence from two online surveys. Journal of Economic Behavior & Organization. 169:15-17. 
John, M. and Catherine E. R. 2005. Education, Learned Effectiveness and Health. London Review of Education. 3(3):205–220. 
Kohn, A., 1993. Why Incentive Plans Cannot Work. Hard. Harvard Business Review. Retrieved from https://hbr.org/1993/09/why-incentive-plans-cannot-work
Kumanyika, SK., Wadden, TA., Shults, J., Fassbender, JE., Brown, SD., Bowman, MA., Brake, V., West, W., Frazier, J., Whitt-Glover, MC., Kallan, MJ., Desnouee, E. and Wu, X., 2009. Trial of Family and Friend Support for Weight Loss in African. American Adults: Archives of internal medicine. 169(19):1795-804
Michael, G., 2002. The Influence of Income On Health: Views Of An Epidemiologist. Health Affairs. 21(2):31-46.
Mcfall, L., 2019. Personalizing solidarity? The role of self-tracking in health insurance pricing. Economy and Society. 48(1): 52–76.
Population Division of the Department of Economic and Social Affairs. 2019. World Population Prospects 2019. New York, NY: United Nations.
SoHyun, Joo. and John, G., 2005. Employee Education and the Likelihood of Having a Retirement Savings Program. Journal of Financial Counseling and Planning. 16(1):13.
Smith, D., Pol LM. and Grindle, AK., 2014. Discovery Group to Amplify Social and Business Impact with Complementary Forms of Shared Value. Shared Balue Initiative. 
Silvello, A. and Procaccini, A., 2019. Connected Insurance Reshaping the Health Insurance Industry. DOI: 10.5772/intechopen.85123.
Shcherbina, A., Mattsson, CM., Waggott, D., Salisbury, H., Christle, JW., Hastie, T., Wheeler MT. and Ashley, EA., 2017. Accuracy in Wrist-Worn, Sensor-Based Measurements of Heart Rate and Energy Expenditure in a Diverse Cohort. Journal of Personalized Medicine. 7(2):3.