隨著高齡化及少子化的雙重衝擊下，光靠政府及企業所提供之退休金恐怕不足以支應未來退休後的基本生活所需，民眾需找尋自身適合的退休理財工具，而從過去的文獻中得知年金商品正是規避長壽風險的最佳工具。但現實社會中，年金商品的銷售狀況不如預期，導致年金商品在我國銷售及發展上都受到限制。根據歐美國家所販售的年金商品皆以純粹年金商品為主，保費便宜，且民眾較容易納為退休規劃的基本配置中，但在台灣市場上沒有保證給付之年金商品較不被大眾所接受。
本研究將透過問卷的方式，探討民眾對於傳統型即期年金商品的認知以及購買意願，分別以沒有保證給付之純粹即期年金及附有保證期間的即期年金兩種年金商品，分析民眾偏好購買的年齡以及願意付出多少代價來換取每年固定領取的金額，再進一步釐清影響民眾不願意去購買年金商品之主要因素。
經實證結果顯示:
1. 受訪者人口基本資料變數對傳統型即期年金保險商品之購買意願有顯著影響
2. 受訪者年金之謎的認知對傳統型即期年金保險商品之購買意願有顯著影響
3. 受訪者人口基本資料變數對購買傳統型即期年金保險商品之偏好購買年齡有顯著影響
4. 受訪者年金之謎的認知對購買傳統型即期年金保險商品之偏好購買年齡有顯著影響

With the dual impact of aging and low-rate birth, it would not be enough for retirees to only rely on the pension provided by the government and enterprises. Therefore, people needs to find their own suitable financial instruments for retirement. Theoretically, the annuity insurance commodity is highly recognized as the leading choice to avoid the longevity risk. However , in realistic, the sales of the annuity insurance are not reflecting the expected result.
According to the annuity insurance sold in European and American countries, all of them are pure annuity insurance. The premiums are cheap, thus people are more likely to be included in the basic configuration of retirement plans. Nevertheless, annuity without guaranteed payment in Taiwan market are less acceptable by the public.
in the mythology of this study is done by questionnaires, to investigate the public's cognition and purchase intention of “traditional immediate annuity”. There are two types of annuity insurance: 1)pure immediate annuity without refund and 2) immediate annuity with guarantee period. This study is aim to analyze the age range at which people prefer to buy and how much they are willing to pay in exchange for the fixed amount received each year . Furthermore, it will later clarify the main factors that affecting people's reluctance to buy annuity insurance.
By empirical results show:
1. The basic demographic variables of respondents have a significant influence on the purchase intention of traditional immediate annuity.
2. The respondents’ perception of the annuity puzzle has a significant impact on the purchase intention of traditional immediate annuity.
3. The basic demographic variables of the respondents have a significant impact on the purchase age of traditional immediate annuity.
4. The respondents’ perception of the annuity puzzle has a significant impact on the purchase age of traditional immediate annuity.

目錄
第一章 緒論...1
第一節 研究背景與動機...1
第二節 研究目的...3
第三節 研究範圍與限制...4
第二章 文獻回顧...6
第一節 傳統型即期年金商品介紹...6
第二節 市場現況...8
第三節 相關文獻回顧與探討...10
第三章 研究方法...14
第一節 研究架構...14
第二節 問卷設計與研究變數...15
第三節 問卷方放與回收...16
第四節 研究假設...17
第五節 資料分析方法...18
第四章 實證結果與分析...20
第一節 次數分配統計...20
第二節 敘述性統計量...32
第三節 信度分析...37
第四節 交叉分析與卡方檢定...38
第五節 Logistic 迴歸分析...69
第五章 結論與建議...74
第一節 結論...74
第二節 建議...80
參考文獻...82
附錄一 研究問卷...85
附錄二 彙整部分變數之卡方檢定結果不顯著...97 

表目錄
表 1-1 人壽保險業近五年保費收入結構...2
表 2-1 市售年金商品種類整理...6
表 2-2 市售傳統型即期年金商品保單常見內容彙整...9
表4-1-1受訪者性別之次數分配統計表...20
表4-1-2受訪者年齡之次數分配統計表...21
表4-1-3受訪者教育程度之次數分配統計表...21
表4-1-4受訪者婚姻狀況之次數分配統計表...22
表4-1-5受訪者子女人數之次數分配統計表...22
表4-1-6受訪者職業別之次數分配統計表...23
表4-1-7受訪者是否擁有自用住宅之次數分配統計表...24
表4-1-8受訪者月收入之次數分配統計表...24
表4-1-9受訪者退休後主要可取退休金之次數分配統計表...25
表4-1-10受訪者預估自身之退休年齡之次數分配統計表...26
表4-1-11受訪者預估退休後每個月所需支出之次數分配統計表...27
表4-1-12受訪者購買純粹即期年金商品意願之次數分配統計表...28
表4-1-13受訪者購買純粹即期年金商品偏好年齡之次數分配統計表...28
表4-1-14受訪者購買純粹即期年金商品期望每年由保險公司給付年金金額之次數分配統計表...29
表4-1-15受訪者購買附保證期間即期年金商品意願之次數分配統計表...30
表4-1-16受訪者購買附保證期間即期年金商品偏好年齡之次數分配統計表...30
表4-1-17受訪者購買附保證期間即期年金商品期望每年由保險公司給付年金金額之次數分配統計表...31
表4-2-1受訪者對於年金之謎的同意程度之統計量表...32
表4-3-1信度分析表...37
表4-4-1受訪者基本資料對於純粹即期年金保險商品購買意願之卡方檢定表...38
表4-4-2「性別」對純粹即期年金保險商品購買意願交叉分析表...39
表4-4-3受訪者基本資料對於純粹即期年金保險商品購買意願之卡方檢定表...40
表4-4-4「子女人數」對附保證期間之即期年金商品購買意願交叉分析表...41
表4-4-5「職業類別」對附保證期間之即期年金商品購買意願交叉分析表...42
表4-4-6「是否有自用住宅」對附保證期間之即期年金商品購買意願交叉分析表...	43
表4-4-7年金之謎的認知程度與純粹即期年金保險商品購買意願交叉表...45
表4-4-8年金之謎的認知程度與附保證期間即期年金保險商品購買意願交叉表...45
表4-4-9受訪者基本資料對於購買「純粹即期年金商品」偏好購買年齡之交叉分析表...46
表4-4-10「性別」對購買「純粹即期年金商品」偏好購買年齡之交叉分析表...47
表4-4-11「推估退休年齡」對購買「純粹即期年金商品」偏好購買年齡之交叉分析表...48
表4-4-12「推估退休後每月固定支出」對考慮購買「純粹即期年金商品」之年齡交叉分析表...49
表4-4-13受訪者基本資料對於買「附保證期間即期年金商品」偏好購買年齡之交叉分析表...50
表4-4-14「性別」對購買「附保證期間即期年金商品」偏好購買年齡之交叉分析表...51
表4-4-15「每月收入」對於「附保證期間即期年金商品」偏好購買年齡之交叉分析表...52
表4-4-16「推估退休年齡」購買「附保證期間即期年金商品」偏好購買年齡之交叉分析表...53
表4-4-17「推估退休後每月固定支出」對於購買「附保證期間即期年金商品」偏好購買年齡之交叉分析表...54
表4-4-18年金之謎的認知程度對於購買「純粹即期年金商品」之年齡交叉分析表...56
表4-4-19年金之謎的認知程度對於購買「附保證期間即期年金商品」之年齡交叉分析表...56
表4-4-20基本資料對於有意願購買「純粹即期年金商品」之受訪者且其中對「附保證期間之即期年金商品」購買意願之卡方檢定表...57
表4-4-21「子女人數」對有意願購買「純粹即期年金商品」之受訪者且其中對附保證期間之即期年金商品購買意願交叉分析表...58
表4-4-22「每月收入」對有意願購買「純粹即期年金商品」之受訪者且其中對附保證期間之即期年金商品有購買意願交叉分析...59
表4-4-23基本資料對於無意願購買「純粹即期年金商品」之受訪者且其中對「附保證期間之即期年金商品」購買意願之卡方檢定表...60
表4-4-24基本資料對於有意願購買「附保證期間之即期年金商品」之受訪者且其中對「純粹即期年金商品」購買意願之卡方檢定表...61
表4-4-25性別對於有意願購買「附保證期間之即期年金商品」之受訪者且其中對「純粹即期年金商品」購買意願之交叉分析表...62
表4-4-26基本資料對於無意願購買「附保證期間之即期年金商品」之受訪者且其中對「純粹即期年金商品」購買意願之卡方檢定表...63
表4-4-27「教育程度」對無意願購買「附保證期間之即期年金商品」之受訪者且其中對「純粹即期年金商品」購買意願交叉分析表...64
表4-4-28年金之謎的認知程度對於有意願購買「純粹即期年金商品」之受訪者且其中對「附保證期間之即期年金商品」購買意願之交叉分析表...66
表4-4-29年金之謎的認知程度對於無意願購買「純粹即期年金商品」之受訪者且其中對「附保證期間之即期年金商品」購買意願之交叉分析表...66
表4-4-30年金之謎的認知程度對有意願購買「附保證期間之即期年金商品」之受訪者且其中對「純粹即期年金商品」購買意願之交叉分析表...68
表4-4-31年金之謎的認知程度對無意願購買「附保證期間之即期年金商品」之受訪者且其中對「純粹即期年金商品」購買意願之交叉分析表...68
表4-4-32年金之謎的認知程度對於傳統型即期年金商品購買意願、偏好購買及特定樣本彙整表...69
表5-1-1「人口基本資料」之類別變數定義...70
表5-1-2「人口基本資料」之連續變數定義...70
表5-1-3 分群變數對純粹即期年金商品購買與否之Logistic迴歸-年金之謎/人口基本資料...72
表5-1-4分群變數對附保證期間即期年金商品購買與否之Logistic迴歸-年金之謎/人口基本資料...73

圖目錄
圖1-1 研究流程圖...5
圖3-1 研究架構...14

一、中文部分
Frederick Vettese，2019，首席精算師給你的退休建議：一定要買年金險，商業周刊
王儷玲，2006，因應高齡化社會保險商品發展及其監理與相關稅賦配套之研究，行政院金融監督管理委員會九十五年度委託研究計劃
施禔盈，2016，便宜純年金險讓你退休好輕鬆，MONEY錢雜誌
許靜文，2013，保險業務員不想賣你的退休好保單，今周刊845期
陳香妏，2019，附保證給付投資型保險商品 之購買意願研究，淡江大學風險管理與保險學系保險經營碩士在職專班碩士論文。
數位內容部，2019年金保險是什麼？推薦關鍵5問，讓你退休試算、解約不煩惱，今周刊
蔡惠婷，2009，影響我國消費者對年金保險商品需求因素之探討，淡江大學保險學系保險經營碩士班碩士論文。
盧沛樺，2019，不敢隨便退休？別想著「存」退休金，要用「賺」的，天下雜誌684期
賴雅淳，2016，台灣保險亂象：把還本終身壽險當年金險賣，鉅亨網
簡如翊，2016，影響台灣地區購買年金保險需求因素之探討，淡江大學保險學系保險經營碩士班碩士論文。
蘇真慧，2010，心理因素與年金之謎，國立臺灣大學管理學院財務金融研究所博士論文。

二、英文部分
Bateman H, C Eckert, F Iskhakov, J Louviere, S Satchell and S Thorp , 2018, Individual capability and effort in retirement benefit choice , Journal of Risk and Insurance, 85: 483-512.
Brown, Jeffrey R., Olivia S. Mitchell, and James M. Poterba., 2000 , Mortality risk, inflation risk, and annuity products.,No. w7812. National bureau of economic research.
Friedman, B., and M. Warshawsky, 1988, Annuity Prices and Saving Behavior in the United States, in: Z. Bodie, J. Shoven, and D. Wise, eds., Pensions in the U.S. Economy (Chicago: University of Chicago Press). 
Friedman, B., and M. Warshawsky, 1990, The Cost of Annuities: Implications for Saving Behavior and Bequests, Quarterly Journal of Economics, 105:135-154. 
Hershfield, Hal E. & Craig R. Fox.,2018,Solving the Annuity Puzzle: A Behavioral Analysis , UCLA Anderson School of Management.
Kahneman, Daniel, and Amos Tversky.,1979,Prospect theory: An analysis of decisionunder risk.,Econometrica: Journal of the Econometric Society,263-291. 
Richard W. Johnson, Leonard E. Burman, and Deborah I. Kobes , 2004, Annuitized Wealth at Older Ages: Evidence from the Health and Retirement Study ,Final Report to the Employee Benefits Security Administration , U.S. Department of Labor.
Tversky, A., & Kahneman, D.,1981, The framing of decisions and the psychology of choice. Science, 211(4481), 453-458.
Yaari, M , 1965 , Uncertain Lifetime, Life Insurance and the Theory of the Consumer, Review of Economic Studies, 32: 137-150.