系統識別號 | U0002-2906201622171500 |
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DOI | 10.6846/TKU.2016.01043 |
論文名稱(中文) | 發行次順位金融債對銀行體質之影響 |
論文名稱(英文) | The Empirical Research of the Correlation Between Subordinated Debt Issuance and Issuing Bank Capital Structure in Taiwan |
第三語言論文名稱 | |
校院名稱 | 淡江大學 |
系所名稱(中文) | 財務金融學系碩士在職專班 |
系所名稱(英文) | Department of Banking and Finance |
外國學位學校名稱 | |
外國學位學院名稱 | |
外國學位研究所名稱 | |
學年度 | 104 |
學期 | 2 |
出版年 | 105 |
研究生(中文) | 黃品勻 |
研究生(英文) | Pin-Yun Huang |
學號 | 703530096 |
學位類別 | 碩士 |
語言別 | 繁體中文 |
第二語言別 | |
口試日期 | 2016-06-19 |
論文頁數 | 62頁 |
口試委員 |
指導教授
-
林允永
委員 - 林允永 委員 - 林淑玲 委員 - 顧廣平 |
關鍵字(中) |
銀行次順位金融債 發行 事件研究 新巴賽爾協定(Basel Ⅱ) 三因子 累積平均異常報酬 |
關鍵字(英) |
Debt Issue Insider Event Study Abnormal Returns Basel Ⅱ Three Factor Model Cumulative Average Abnormal Return Subordinated |
第三語言關鍵字 | |
學科別分類 | |
中文摘要 |
目前銀行發行次順位金融債,以降低銀行放款風險,然而發行後對銀行體質是否改善? 所以本文以銀行發行次順位金融債之基本發行條件、相關法令與市場實務現況為出發點,嘗試選出適當變數及模型,挑選十家本土銀行為樣本,來探討樣本銀行與發行次順位金融債間的關聯性,對該發行銀行是否存在短期的影響?如確實改善銀行體質,短期影響效果如何?再者,以發行次順位金融債之多項特徵變數(發行條件和發行期間)進行三因子及累積平均異常報酬分析的實證,找出可以解釋影響銀行體質之因素。 |
英文摘要 |
Banks issue subordinated debt in order to reduce lending risk, however, is there any significant improvement in banks’ capital structure after the issuance? We select 10 local banks in Taiwan as sampling and use Fama-French 3-factor model and Cumulative Average Abnormal Return to evaluate the short-term effect in stock return. After that, the purpose of this study is to provide a comprehensively empirical review on the local regulatory, issuing condition, banks’ capital structure and asset quality and try to find out the correlation among each factor as aforementioned. |
第三語言摘要 | |
論文目次 |
目 錄 中文摘要………………………………………………………Ⅰ 英文摘要………………………………………………………Ⅱ 目錄……………………………………………………………Ⅲ 表目錄…………………………………………………………Ⅳ 圖目錄…………………………………………………………Ⅴ 第壹章 緒論………………………………………………… 1 第一節 研究動機與目的…………………………………… 1 第二節 研究架構…………………………………………… 4 第貳章 銀行次順位金融債………………………………… 5 第一節 銀行發行次順位金融債現況 …………………… 5 第二節 次順位金融債之介紹與相關法令與制度………… 7 第三節 銀行發行次順位債流程…………………………… 13 第四節 文獻探討…………………………………………… 13 第参章 研究方法…………………………………………… 16 第一節 研究事件介紹…………………………………… 16 第二節 研究方法與模型設立…………………………… 18 第三節 資料來源、研究期間與樣本…………………… 21 第肆章 實證結果與分析………………………………… 23 第一節 資料分析……………………………………… 23 第二節 研究建立過程………………………………… 26 第三節 銀行體質探討………………………………… 27 第四節 時間序列分析與實務探討…………………… 33 第伍章 結論與建議…………………………………… 35 第一節 本文結論……………………………………… 35 第二節 研究限制與建議…………………………………36 參考文獻………………………………………………… 37 附錄……………………………………………………… 40 表目錄 頁次 表 4-1:樣本10家銀行自2010年至2014年之公司資本額 23 表 4 2:樣本10家銀行自2010年至2014年之公司資本適足率 24 表 4 3:樣本10家銀行自2010年至2014年之公司逾放比 25 表 4 4:樣本10家銀行自2010年至2014年發行利率與資本適足率之關聯 27 表 4 5-1:遠東國際商業銀行發債情形 28 表 4 5-2:大眾商業銀行發債情形 30 附錄表 1:彰化商業銀行發債情形 40 附錄表 2:灣工業銀行發債情形 41 附錄表 3:第一商業銀行發債情形 45 附錄表 4:合作金庫發債情形 48 附錄表 5:玉山商業銀行發債情形 50 附錄表 6:台新國際商業銀行發債情形 55 附錄表 7:元大商業銀行發債情形 57 附錄表 8:國泰世華商業銀行發債情形 60 圖目錄 頁次 圖1 1:研究架構流程圖 4 圖2 1:銀行發行次順位債流程圖 13 圖3 1:研究流程圖 21 |
參考文獻 |
壹、中文文獻 1.王宏瑞, (2002) , 美債券市場業務簡介─兼論次順位債券市場之監督功能,證管雜誌,6,20:11,頁20-40。 2.汪志勇, (2006) ,次順位債券的發行與金融規範,中山大學企業管理學系博士論文。 3.汪志勇、劉維琪 (2003) ,次順位債券與間接金融監督,風險管理學報,5:3,頁411-427。 4.洪再發, (2009) ,次順位債券對銀行資本管理影響之研究,政治大學行政管理碩士論文。 5.陳禹伸, (2005) ,次順位債券發行條件之訂定對銀行經營與管理之影響─均衡狀態下靜態分析,台灣大學財務金融學系碩士論文。 6.陳宗甫,(2009) ,上市櫃公司私募後之長短期投資績效之研究,淡江大學財務金融學系碩士論文。 7.曾令雯 (2004) ,銀行風險承擔對市場紀律之影響,中興大學企業管理學系碩士論文。 貳、英文文獻 1.Cooper,K.and D.R. Fraser (1998) ,”The Rising Cost of Bank Failure:A Proposed Solution,”Journal of Retail Banking,10,pp.5-12. 2.Fama, E.F. L. Fisher., M.C. Jensen, R. Roll (1969), “The Adjustment of Stock Prices to News Information,” International Economic Review, Vol. 69, p. 1-21. 3.Evanoff,D.D. and L.D. Wall (2000) ,Subordinated Debt as Bank Capital: A proposal for Requlatoru Reform,”Economic Perspectives,Federal Reserve Bank of Chicago,2,pp.347-368. 4.Fama, E. F. and K. R. French., (1992), The cross-section of expected returns 5.Fama, E. F. and K. R. French., (1993), Common risk factors in the returns on bonds and stocks 6.Flannery,L.M. and S.M. Sorescu (1996) ,”Evidence of Bank Market Discipline in Subordinated Debenture Yields:1983-1991,” Journal of Finance, 51,pp.1347-1377. 7.Keehn, S.(1989), Banking on the Balance: Powers and the Safety Net,”working paper, Federal Reserve Bank of Chicago. 8.Morgan,D.P.and K.J.Stiroh (1999), ”Bond Market Discipline of Banks: Is the Market Tough Enough?”, Staff Reports, No.95. 9.Wall, L.D. (1989), “A plan for Reducing Future Deposit Insurance Losses: Puttable Subordinated Debt, “Economic Review,Federal Rederve Bank of Atlanta, July/August,pp.2-17 |
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