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系統識別號 U0002-2807200509404700
中文論文名稱 我國上櫃公司設置審計委員會決定因素之探討
英文論文名稱 Determinants on establishing audit committee for GTSM-listed companies
校院名稱 淡江大學
系所名稱(中) 會計學系碩士班
系所名稱(英) Department of Accounting
學年度 93
學期 2
出版年 94
研究生中文姓名 黃齡慧
研究生英文姓名 Ling-Huei Huang
學號 789470167
學位類別 碩士
語文別 中文
口試日期 2005-06-22
論文頁數 79頁
口試委員 指導教授-王美蘭
委員-王秀枝
委員-詹乾隆
中文關鍵字 審計委員會  獨立董監 
英文關鍵字 Audit committee  Independent director 
學科別分類 學科別社會科學商學
中文摘要 因我國近年發生博達、訊碟、皇統等上市公司因經營階層以虛列資產、營收等不法行為,造成投資大眾蒙受重大損失之情事,有鑑於此,金管會證券期貨局積極推動公司治理,並制訂符合國情之公司治理最佳守則以資遵守。由於金管會有要求上市櫃公司要聘任獨立董監,因此上櫃公司聘任獨立董監家數逐漸增加,至於設置審計委員會則採鼓勵方式並未強制設置,因此設置審計委員會之公司不多,由於目前我國尚無有關公司設置審計委員會決定因素之研究報告,因此本研究之目的為探討已聘任獨立董監之公司設置審計委員會之決定因素,且期望透過此一問題之了解,有助於相關制度及法規之研擬暨投資人之投資。
本研究之因變數為上櫃公司有無設置審計委員會,至於可能影響我國上櫃公司設置審計委員會的因素,由於國內外尚無探討此一問題之相關文獻,加上審計委員會組成需有獨立董事才可,因此本研究藉由影響公司聘任獨立董監因素之文獻尋找可能的影響因素。本研究預期影響我國有聘任獨立董監之上櫃公司設置審計委員的共有12個因素,分屬四個構面,第一個構面係由公司規模、產業特性、資本密集度、資本結構4個變數所組成之經濟因素構面。第二個構面係由董監持股比例、法人持股比例、董事長涉入業務的程度、外部董事4個變數所組成之董事會特性構面;第三個構面係由發行海外存託憑證或海外公司債、募集新資本2個變數所組成的募集資金方式構面;第四構面係由經營績效、盈餘變異性2個變數所組成的財務績效構面。經迴歸式之實證分析,研究結論如下:
1經濟因素構面:公司規模越大、資本結構比例越低,有聘任獨立董監之上櫃公司越有動機設置審計委員會。
2董事會特性構面:董監持股比例越高、外部董事席次越多、法人持股越低,有聘任獨立董監之上櫃公司越有動機設置審計委員會。
3募集資金方式構面:公司若有募集新資本,有聘任獨立董監之上櫃公司較有動機設置審計委員會。
英文摘要 In recent years there are many illegal activities of posting fake assets and revenues ledgers among listed corporations in Taiwan stock market such as Procomp Informatics, Infodisc Technology, and Summit Information, which had caused serious losses to numerous investors. To cope with these events, Securities and Futures Commission(SFC)is actively putting forth corporate governance as well as corporate governance best-practice principles for TSEC(Taiwan Securities Exchange Corporation)/GTSM (Gretai Securities Market)listed companies, which will suit the nation’s situation. Due to SFC’s request that TSEC listed and GTSM listed companies must include independent directors on their board members, the number of companies that have assigned independent directors is increasing. However, since SFC did not request TSEC/GTSM listed companies to establish audit Committee, there are still few corporations to establish it. There is no research report in Taiwan concerning determinants on establishing audit Committee for GTSM-listed companies till present. Therefore, I decide to study this issue and expect it be helpful for future preparation on regulations for related institutions. It is beneficial for those investors in stock market.
The dependent variable of the research is the establishment of the audit committee among GTSM-listed companies. As for the factors that may influence the establishment of audit committee for GTSM-listed companies appointed independent directors, there is still no relevant documents regarding this issue and must hire independent directors before the establishment of the audit committee. This research tried to seek possible influential factors via various documents of the factors that may influence companies to appoint independent directors. In order to study what are those determinants while establishing audit Committee for GTSM-listed companies, there are twelve estimated variables and four dimensions used in this research as following:(1) The‘economic’ dimension includes four variables which are company scale, industry features, capital intensiveness , and capital structure;(2)‘Board of director feature’ dimension includes four variables which are the holding ratio of directors, corporation investors’ holding, whether the chairperson serves as president concurrently, the ratio of outside directors;(3)‘Capital Raising’ dimension includes two variables which are whether issuing overseas trust warrant or bonds, whether issuing new options or bonds;(4) ‘Financial performance’ dimension includes two variables which are the variation of earnings and Operation performance. Having gone through positive analysis in regression model, research conclusion is respectively specified as below:
1. Economic dimension:The bigger the company scale is, the lower capital structure ratio is, and the more incentives a GTSM-listed company appointed directors have.
2. Board of director Feature dimension:The higher directors’ share holding ratio is, the more outsider directors are. The lower corporation investors,holding is, the more incentives that a GTSM-listed company appointed directors is trying to establish audit committee will become.
3. Capital Raising dimension:A GTSM-listed company appointed director is more willing to establish audit committee when raises capital.
論文目次 目  錄
第一章 緒論…………………………………………………………1
第一節 研究背景……………………………………………………1
第二節 研究動機……………………………………………………2
第三節 研究目的……………………………………………………4
第四節 論文章節……………………………………………………5
第五節 研究流程……………………………………………………6
第六節 研究架構……………………………………………………7
第二章 文獻探討……………………………………………………8
第一節 代理理論……………………………………………………8
第二節 公司治理……………………………………………………9
第三節 上櫃公司有設置審計委員會與僅聘任獨立董事無設置審計委員會之比較……20
第四節 管理當局自願性揭露動機之相關理論……………………23
第五節 國內、外影響聘任獨立董監因素相關實證研究…………25
第三章 研究方法……………………………………………………29
第一節 研究假說……………………………………………………29
第二節 研究設計與變數定義………………………………………36
第三節 樣本描述與資料來源………………………………………42
第四章 實證結果分析………………………………………………48
第一節 問卷結果分析………………………………………………48
第二節 各變數敘述統計量…………………………………………54
第三節 我國上櫃公司設置審計委員會決定因素之實證結果與分析60
第五章 結論與建議…………………………………………………69
第一節 研究結論……………………………………………………69
第二節 研究限制與後續研究建議…………………………………71
第三節 對主管機關建議事項………………………………………72
參考文獻………………………………………………………………73

圖表目錄
圖1.1研究流程圖………………………………………………………6
圖1.2研究架構圖………………………………………………………7
圖2.1世界銀行提供的公司治理架構圖………………………………11
圖2.2台灣公司治理制度架構圖………………………………………14
表2.1公司治理最佳實務準則跨國比較表……………………………19
表3.1自變數四個構面之衡量因素彙總表……………………………31
表3.2已聘任獨立董監之上櫃公司產業分配及設置審計委員會狀況表…43
表3.3設置審計委員會之公司家數統計表……………………………44
表3.4樣本配對結果……………………………………………………45
表3.5自變數樣本量彙總表……………………………………………45
表4.1問卷回函統計表…………………………………………………48
表4.2問卷回函自變數之敘述統計量表………………………………50
表4.3問卷信度統計表…………………………………………………51
表4.4迴歸式加權分數統計表(N=135)……………………………53
表4.5各變數之敘述統計量表(N=233)……………………………55
表4.6各變數之敘述統計量表(N=51)………………………………56
表4.7各變數Pearson積差相關係數表(N=233)……………………58
表4.8各變數Pearson積差相關係數表(N=51)……………………59
表4.9我國上櫃公司設置審計委員會之迴歸模式結果彙總表(N=233)…66
表4.10我國上櫃公司設置審計委員會之迴歸模式結果彙總表(N=51)…67
表4.11影響上櫃公司設置審計委員會決定因素之相關研究假說及其實証結果彙總表…………………………68

附錄目錄
一、訪談紀錄…………………………………………………………76
二、問卷………………………………………………………………78
參考文獻 一、 中文部分
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