金融市場複雜且商品多元化，投資商品的組合也日新月異，對投資大眾而言，當投資商品有不同的投資風險時，投資人投資決策所重視的因素勢必成為一項重要的研究，尤其是投資人如何避免風險以確保投資收益，更是金融業者及投資人所共同關心的議題。
本研究以訪談金融業理財專員為資料收集的方法，探討投資人風險承受度對投資行為的影響。訪談結果顯示較積極的投資人，大致上都比較勤奮、謹慎並會先了解商品，且以年經人為主。在景氣不樂觀的情況下，高資產客戶及退休族群較不願意投資風險較高的商品，而年輕人則較無顧慮。本研究結果可將投資人分成兩種類型，一種比較保守而另一種比較積極，此種分類與投資者收入及總資產多寡有很大關係。此外，訪談研究也發現對市場比較熟悉且情緒穩定、謹慎的專業投資人較有自己的看法，對風險承受的能力較高，不過相對來說也可能因為過度自信反而影響投資績效；投資經驗比較不足的投資人則對於理財專員的建議較能採納。具體而言，本研究建議理財專員對投資人推薦投資商品時，應針對投資者承受風險的程度推薦商品，年齡、資產多寡、投資經驗則可以作為風險承受度判斷的指標。

There are a wide variety of financial commodities available on the market. Most investors are exposing to different types of risks when they invest in different asset classes. Therefore, the factors that affect investment decisions are bound to become an important research subject, especially how to strike the right balance between risk and return is a topic of concern for most investors.
Based on the surveyed data of professional financial planners, this article will discuss the impact of investor’s risk tolerance on investment behavior. The result of surveyed data show that active investors will understand financial products first and generally they are diligent, cautious and younger. During the period of recession, people who are wealthy or retired usually are not willing to invest in risky asset, but young people still have strong intention. This article shows there are two main types of investors – active and passive, and it is highly correlated with personal income and asset. In addition, this study also finds that people who are reasonable, cautious and familiar with market will have a high-risk tolerance. However, the investment performance could be affected by overconfidence. Investors who lack investment experience usually will take financial planners’ advice. In conclusion, this article will suggest that financial planners could consider investor’s risk tolerance to recommend financial products, and age, personal asset and experience also might be indicators to help them.

目 錄	IV
表目錄	VI
圖目錄	VII
第一章 緒論	1
第一節 研究背景與動機	1
第二節 研究問題	2
第三節 研究目的	4
第二章 文獻探討	5
第一節 投資工具	5
第二節 投資行為	11
第三節 行為財務學	13
第四節 文獻小結	16
第三章 研究方法	17
第一節 質性研究	17
第二節 訪談對象、方式、日期	19
第三節 訪談過程	25
第四章 資料分析與結果	26
第一節 分析方法	26
第二節　訪談結果	27
第三節　分析後的結果	34
第五章 結論與建議	36
第一節	研究結論	36
第二節	研究建議與後續	37
第三節 研究限制	39
參考文獻	41
一、中文部分	41
二、英文部分	43
三、網路資料	43
附錄一	47
表目錄
表1 投資工具比較表      5
表2 受訪者基本資料     20
圖目錄
圖1 基金投資人對商品的偏好      10
圖2 投資金額最高之基金種類      10

參考文獻
一、中文部分

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12.貸款通 ，定存是什麼？「整存整付」、「存本取息」，及「零存整付」有什麼差異？檢索日期：2020.3.20，來源: https://bossbank.com.tw/certificate-of-deposit/

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