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系統識別號 U0002-2806200513393700
中文論文名稱 盈餘及盈餘管理特性對分析師預測之影響
英文論文名稱 The Impact of Earnings and Earnings Management on Analysts' Forecast
校院名稱 淡江大學
系所名稱(中) 會計學系碩士班
系所名稱(英) Department of Accounting
學年度 93
學期 2
出版年 94
研究生中文姓名 洪小芬
研究生英文姓名 Hsiao-Fen Hung
學號 692470841
學位類別 碩士
語文別 中文
口試日期 2005-06-15
論文頁數 74頁
口試委員 指導教授-顏信輝
委員-李建然
委員-顧廣平
中文關鍵字 盈餘管理  盈餘管理可預測性  盈餘可預測性  盈餘水準  分析師預測準確性  分析師預測偏誤 
英文關鍵字 Earnings management  Earnings management predictability  Earnings predictability  Earnings level  Analysts'forecast accuracy  Analysts'forecast bias 
學科別分類 學科別社會科學商學
中文摘要 過去文獻大多偏向探討盈餘管理與管理當局財務預測之關係,而尚少探討有關盈餘管理與分析師預測的關聯性。然而管理當局從事盈餘管理之行為係分析師發生預測誤差的理由之一。故本研究探討盈餘管理與我國分析師預測準確性及偏誤存在何種關係,且進一步探討盈餘管理可預測性及盈餘可預測性與其之關聯性。此外,最近研究亦指出,盈餘水準與分析師盈餘預測間存有密切關聯,故本研究亦探討控制盈餘水準效果後,其盈餘管理程度、盈餘管理可預測性及盈餘可預測性與分析師預測準確性及偏誤之關係是否有所差異。本研究根據1999年至2003年台灣上市及上櫃公司進行迴歸分析,結果支持盈餘管理程度愈大與盈餘可預測性愈低時,分析師預測愈不準確性且傾向提出愈樂觀之盈餘預測。然而在控制盈餘水準後,前述關係則部份產生不同之發現,且迴歸式之整體解釋能力大幅提昇,故盈餘水準應是探討分析師預測研究中必需控制之變數。
英文摘要 Many studies explored the relationship between earnings management and managers’ forecast, but less studies explored earnings management and analysts’ forecast. Moreover, earnings management may cause analysts to forecast error. This study explores the association between earnings management and the accuracy and bias of analysts’ earnings forecasts. We also examine the association between earnings management predictability/ earnings predictability and forecast error. In addition, earnings level may be an important control variable in examining analysts’ forecast. We also investigate whether these associations exist significant difference between without and with controlling earnings level. Our results, according to the forecasted data from year 1999 to 2003 in Taiwan security market, support that greater the magnitude of earnings management and the lower earnings predictability is associated with less accurate and more optimistic forecasts. After controlling the earnings level, the results have some different, and the explanation ability of regression model was significantly increased. Therefore, earnings level should be controlled in analysts’ forecast.
論文目次 目錄
第壹章 緒論 1
第一節 研究動機 1
第二節 研究目的 5
第三節 論文結構與研究流程 6
第貳章 文獻探討與假說建立 8
第一節 盈餘管理程度與分析師預測準確性及偏誤 8
一、盈餘管理之基本架構 8
二、裁決性應計金額之衡量 9
三、盈餘管理與財務預測之相關文獻 13
四、盈餘管理與分析師預測準確性及偏誤之關係及研究假說 之形成 17
第二節 盈餘管理可預測性與分析師預測準確性及偏誤 20
第三節 盈餘可預測性與分析師預測準確性及偏誤 21
第參章 研究方法 24
第一節 研究架構 24
第二節 研究設計 25
一、變數之操作型定義 25
二、迴歸模型之建立 30
三、樣本選取與資料來源 34
第一節 敘述統計量與相關係數 36
一、分析師盈餘預測之敘述統計資料 36
二、盈餘及盈餘管理與分析師預測準確性及偏誤之敘述統計資料 37
三、分析師盈餘預測之皮爾森相關係數 38
第三節 迴歸之實證結果與分析 41
第四節 研究結果之彙總與比較 55
第五節 敏感性分析 59
一、以橫斷面Jones Model與橫斷面Modified Jones Model衡量 盈餘管理程度 59
第伍章 結論、限制與後續研究建議 64
第一節 研究結論 64
第二節 研究之限制與後續研究建議 67

參考文獻 68

圖目錄
圖1-3-1 研究流程圖 7
圖3-1-1 研究架構 24
圖4-1-1 盈餘管理程度與分析師預測準確性之關係圖 37
圖4-1-2 分析師預測偏誤與盈餘水準之關係圖 38

表目錄
表3-2-1 本研究之樣本:配合KOTHARI ET AL. (2005)計算盈餘管理程度 之九大產業分類 35
表3-2-2 用以估計績效調整後裁決性應計金額參數估計值之樣本分配 35
表4-1-1 1999年至2003年研究樣本觀察值之各變數敘述統計分析 36
表4-1-2 研究樣本之皮爾森相關係數矩陣(N=2,346) 39
表4-2-1 高低盈餘水準企業樣本觀察值之敘述統計及差異檢定 40
表4-3-1 分析師預測準確性之相關迴歸係數-未控制盈餘水準效果 42
表4-3-2 分析師預測偏誤之相關迴歸係數-未控制盈餘水準效果 43
表4-3-3 分析師預測準確性之相關迴歸係數-未區分樣本群僅控制盈餘水準 45
表4-3-4 分析師預測偏誤之相關迴歸係數-未區分樣本群僅控制盈餘水準 46
表4-3-5 分析師預測準確性之相關迴歸係數及合併係數 -區分高低盈餘樣本群未控制盈餘水準 49
表4-3-6 分析師預測偏誤之相關迴歸係數及合併係數 -區分高低盈餘樣本群未控制盈餘水準 50
表4-3-7 分析師預測準確性之相關迴歸係數及合併係數 -區分高低盈餘樣本群且控制盈餘水準 53
表4-3-8 分析師預測偏誤之相關迴歸係數及合併係數 -區分高低盈餘樣本群且控制盈餘水準 54
表4-4-1 區分控制盈餘水準與否對結果影響之比較表 -未區分高低盈餘水準樣本群 【模型(1) (2) (3) (4)】 56
表4-4-2 區分控制盈餘水準與否對結果影響之比較表 -區分高低盈餘水準樣本群 【模型(5) (6) (7) (8)】 57
表4-4-3 區分高低盈餘水準樣本群與否對結果影響之比較表 58
表4-5-1 有關三種估計盈餘管理之敘述統計分析 59
表4-5-2 分析師預測準確性及偏誤之相關迴歸係數(未控制盈餘水準效果) -依JONES MODEL衡量 60
表4-5-3 分析師預測準確性及偏誤之相關迴歸係數(有控制盈餘水準效果) -依JONES MODEL衡量 61
表4-5-4 分析師預測準確性及偏誤之相關迴歸係數(未控制盈餘水準效果) -依MODIFIED JONES MODEL衡量 62
表4-5-5 分析師預測準確性及偏誤之相關迴歸係數(有控制盈餘水準效果) -依MODIFIED JONES MODEL衡量 63

參考文獻 參考文獻
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論文使用權限
  • 同意紙本無償授權給館內讀者為學術之目的重製使用,於2005-06-29公開。
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