本研究以U.S. Dollar Index(USDX,DXY)、XAU/USD、Crude Oil - Continuous (NYMEX)等三種變數為樣本，研究期間為2008年1月至2017年12月，總計十年，共有2517筆日資料，本研究先做ADF、PP、KPSS單根檢定，將研究變數進行差分成為定態的I(1)序列後，利用非線性門檻誤差修正模型架構，分別研究美元指數對原油價格與黃金價格之長短期非線性因果關係。研究方法採用Enders and Granger(1998)門檻自我迴歸模型(TAR)以及動差門檻自我迴歸模型(M-TAR)來進行門檻共整合檢定，確定美元指數對黃金價格與原油價格以及原油價格對美元指數的長期均衡非對稱之共整合關係。再利用Enders and Granger(1998)及Enders and Siklos(2001)門檻誤差修正模型(TECM)加以推論，結果發現黃金價對美元指數具有短期與長期因果關係，美元指數對黃金價格與原油價格則具有長期不對稱之因果關係。

It was based on three kinds of variables such as U.S Dollar Index (USDX, DXY), XAU/USD, Crude Oil-continuous (NYMEX) in this study, and the time total was 10 years from January 2008 to December 2017, and the daily data total was 2517. Firstly, this study was made the single root verification by the ADF, PP, KPSS, and the study variable to become a stationary sequence I (1), and then using the nonlinear threshold error correction model structure in order to know the long and short term non-linear causal relationship among the variables such as the dollar index, crude oil price and gold price. The methodology was adopted the threshold autoregressive (TAR) model introduced by Enders and Granger (1998), and the MTAR-model is based on the Threshold Autoregressive model (TAR-model) for the conformity test, in order to determine the relationship among those variables such as the dollar index, the gold price and the crude oil price, it was found the long-term equilibrium asymmetry between the crude oil price and the dollar index. Using the Threshold Error Correction Model (TECM) of Enders and Granger (1998) and Enders and Siklos (2001), it was found that the variable of gold price has a short-term and long-term causal relationship with the variable of dollar index, and the dollar index has a long asymmetrical causal relationship with the price of gold and crude oil.

目錄
第一章	緒論	1
第一節	研究背景與動機	1
第二節	研究目的	4
第三節	研究架構流程	5
第二章	文獻回顧	8
第一節	美元關聯性文獻	8
第二節	原油關聯性文獻	9
第三節	黃金關聯性文獻	11
第四節	關聯性分析相關文獻	13
第三章	研究方法	14
第一節	研究樣本與資料來源	14
第二節	單根檢定	16
第三節	門檻共整合檢定	20
第四節	門檻誤差修正模型	24
第四章	實證分析	29
第一節	敘述統計	29
第二節	單根檢定	30
第三節	門檻共整合檢定	33
第四節	門檻誤差修正模型	38
第五章	結論	47
參考文獻	49
一、中文文獻	49
二、英文文獻	51

 
表目錄
表3-1-1美元指數加權計算表	14
表4-1-1敘述統計量	30
表4-2-1 ADF單根檢定	31
表4-2-2 PP單根檢定	32
表4-2-3 KPSS單根檢定	33
表4-3-1黃金價格對美元指數之共整合測試	34
表4-3-2美元指數對黃金價格之共整合測試	35
表4-3-3原油價格對美元指數之共整合測試	36
表4-3-4美元指數對原油價格之共整合測試	37
表4-4-1黃金價格和美元指數之動態門檻誤差修正模型估計	41
表4-4-2原油價格和美元指數之動態門檻誤差修正模型估計	45
表4-4-3門檻誤差修正模型之比較	46

圖目錄
圖1-3-1研究流程圖	7
圖3-1-1 2008年1月至2017年12月走美元指數勢圖	15
圖3-1-2 2008年1月至2017年12月黃金價格走勢圖	15
圖3-1-3 2008年1月至2017年12月原油價格走勢圖	15

一、中文文獻
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正大學財務金融研究所碩士論文
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大學合作經濟學系碩士論文
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二、英文文獻
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