本文嘗試以共整合檢定、誤差修正模型與Granger因果檢定，分析台灣與中國大陸經濟成長、金融發展與出口貿易之間的因果關係，並採用E-Views 軟體來進行驗證，本研究選取每季GDP及工業生產指數做為經濟成長代理變數、廣義貨幣供給額M2 與GDP 之比例及股市週轉率當作金融發展的代理變數、每季的出口總額視為出口貿易的代理變數。由共整合的檢定結果顯示，兩國經濟成長、金融發展與出口貿易等實證代理變數，皆存在著長期穩定的均衡關係。而在誤差修正模型與Granger因果關係的檢定結果發現出口擴張能有效帶動兩國的經濟成長、金融深化對大陸的經濟成長具有正面影響，台灣則否、中國股市發展對經濟成長沒有顯著影響，台灣股市對經濟成長則具有短期顯著相關、金融深化對出口貿易的影響實證結果則給予正面支持。
    由實證結果可知現階段台灣與中國大陸出口擴張政策是帶動經濟成長的良藥，台灣因為前幾年雙卡風暴及金融改革制度的影響，近年金融發展無法有利於台灣經濟；大陸因國內金融需求龐大、金融市場開放等原因，金融發展也是經濟成長的要素之一；當一國的國際貿易進行越來越繁複，對金融需求也就越來越大，所以，兩岸出口貿易和金融深化的關係皆是正向影響，但台灣則是短期顯著影響、大陸是長期顯著影響。

This present paper is to Cointegration test, Vector Error Correction Model, and Granger Causality test to analyse the economical and financial growth, as well as export trading relations between Taiwan and China, and E-Views software are used for validation purposes.This research is utilising GDP and Industrial production as agent's parameter. M2 proportional to GDP and Stock Turnover as financial growth of agent's parameter, The quarterly total export is known as the agent's parameter of export trading. Based on the Cointegration test analysis, the economical and financial growth, as well as of export trading between these two countries are stable under long term period. Whereas, according to the analysis of Vector Error Correction Model and Granger Causality test, the results had shown that the increase of exporting is directly proportional to the economical growth between these two countries,The financial changes will have positive impact on the economical growth in China but not in Taiwan, Stock market development will have no impact on China’s economical growth,As for Taiwan, changes of stock market will have short term impact on the economical growth, The financially changes had shown to have positive impact on the export trading.
  The analytical results had shown that, the increase of export trading in Taiwan and China are positively affecting the global economical growth. Due to the impacts of bad fiduciary loan and financial reformation happened in Taiwan for the past few years, The financial development in recent years is not benefiting the economic in Taiwan; In china, as a result of increasing in financial needs, financial market opening and etc, the financial development is consider as one of the main factors for economical growth; As the international trading getting more complex, the financial demand will be increased as well, Therefore, the export trading and financial changes for both countries are positively affecting each other, but the effects for Taiwan are only short term and for China, the effects will be long term.

第一章  緒論
第一節  研究動機及背景............................1
第二節  研究目的..................................6
第三節  研究限制..................................8
第四節  研究架構與實證流程........................9

第二章  文獻回顧
第一節  經濟成長與金融發展文獻....................11
第二節  經濟成長與出口成長文獻....................14
第三節  金融發展與出口成長文獻....................16

第三章  實證研究方法
第一節  單根檢定..................................17
第二節  共整合檢定................................18
第三節  向量誤差修正模型..........................20
第四節  Granger因果檢定...........................22
第五節  衝擊反應函數..............................23


第四章  實證結果分析
第一節  資料來源與處理............................25
第二節  單根檢定結果及落後期選取..................27
第三節  共整合檢定結果............................31
第四節  向量誤差修正模型與Granger因果檢定結果.....34
第五節  衝擊反應函數分析..........................42

第五章  結論
第一節  實證結果比較分析..........................44
第二節  結論與研究建議............................54

參考文獻..........................................57
                    
表次
表4.1 變數資料來源................................25
表4.2 變數名稱與處理..............................27
表4.3 台灣 單根檢定 (原始值)......................28
表4.4 中國大陸 單根檢定 (原始值)..................29
表4.5  台灣 單根檢定 (差分值).....................29
表4.6  中國大陸 單根檢定 (差分值).................30
表4.7  落後期數AIC、SBC(台灣).....................31
表4.8  落後期數AIC、SBC(中國大陸).................31
表4.9  共整合分析(台灣)...........................32
表4.10 最大特徵根標準化共整合係數(台灣)...........32
表4.11 共整合分析(中國大陸).......................33
表4.12 最大特徵根標準化共整合係數(中國大陸).......33
表4.13 台灣因果檢定關係表.........................38
表4.14 中國大陸因果檢定關係表.....................40
表5.1 台灣實證結果彙整............................45
表5.2 中國大陸實證結果彙整........................46
表5.3 台灣金融機構家數統計........................51
表5.4 中國金融機構家數統計........................53

圖次
圖1.1台灣金融體系圖...............................3
圖1.2大陸金融體系圖...............................5
圖4.1台灣 衝擊反應函數............................43
圖4.2 中國大陸 衝擊反應函數.......................44
圖5.1 台灣銀行業逾期放款總額......................49
圖5.2 貨幣總計數日平均額年增率....................49
圖5.3 企業融資來源(%).............................52
圖5.4 中國各類型金融機構總資產分佈(%).............53

附圖次
附圖(一)台灣 變數原始序列圖.......................61   
附圖(二)中國大陸 變數原始序列圖...................62
附圖(三)台灣 變數一階差分序列圖...................63      
附圖(四)中國大陸 變數一階差分序列圖...............64

附表次
附表(一) 台灣 VECM模型輸出........................65
附表(二) 中國大陸 VECM模型輸出....................68

中文文獻
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