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系統識別號 U0002-2607201222014300
中文論文名稱 大陸台商回台上市稅負問題之探討
英文論文名稱 Discussion of Tax Issues of Taiwanese Enterprises in China Launching IPOs at Taiwan Securities Market
校院名稱 淡江大學
系所名稱(中) 財務金融學系碩士在職專班
系所名稱(英) Department of Banking and Finance
學年度 100
學期 2
出版年 101
研究生中文姓名 過坤祥
研究生英文姓名 Kun-Hsiang Kuo
學號 799530091
學位類別 碩士
語文別 中文
口試日期 2012-05-19
論文頁數 58頁
口試委員 指導教授-林蒼祥
委員-蕭峯雄
委員-孫效孔
委員-涂登才
中文關鍵字 無根台商  海外控股公司  第一上市  大陸新企業所得稅法 
英文關鍵字 Rootless Taiwanese enterprise  offshore holding company  primary listing  new PRC Enterprise Income Tax Law 
學科別分類
中文摘要 2008年台灣為吸引大陸台商返台投資,決定放寬回台上市的規定,但多數採取觀望的態度,主要還是稅務相關問題尚未釐清。大多數台商擔心回台上市會面臨各項稅負的不確定性,導致上市成本風險提高,強調稅負成本才是最後決定是否回台上市最重要的關鍵因素。因此本研究從實務面探討,在目前兩岸最新的稅法規範下,關於台商回台掛牌上市需要仔細考量的問題,如「無根台商」或「有根台商」選擇不同的上市主體(海外控股公司或台灣母公司),申請直接第一上市或第二上市所衍生的稅負成本。 研究結果顯示,台商以控股公司申請第一上市為其主要的模式,主要的稅負成本係股權重組在兩岸方面衍生的資本利得稅。且在大陸新企業所得稅法的影響下,不同的控股公司設立地點,在稅負節省上亦有不同效果。
英文摘要 The government has loosened the regulations governing Taiwanese enterprises in China launching IPOs in Taiwan securities market since 2008 in view of attracting these enterprises to return to invest in Taiwan. However, most Taiwanese enterprises adopt the wait-and-see approach since there are still ambiguities in tax issues which need further clarification. Most Taiwanese enterprises are concerned with the uncertainty of various tax burdens, raising the cost risk associated with launching IPOs in the Taiwan securities market. They stress that tax burdens are the most important factor affecting their decision to launch IPOs in the Taiwan securities market. As a result, this research examines the topic from a practical aspect by discussing issues which need to be considered when Taiwanese enterprises launch IPOs in Taiwan under the current tax regimes across the Strait. For example, the tax burdens arise from the selection of different IPO entity, namely “rootless Taiwanese enterprise” or “rooted Taiwanese business” (offshore holding company or Taiwan’s parent company)” to apply directly for primary listing or cross-listing in the Taiwan securities market. The research results show that Taiwanese enterprises incline to apply for primary listing as holding companies. The major tax burden comes from the capital gains taxes arising from share right restructuring levied in both Taiwan and China. In addition, under the new PRC Enterprise Income Tax Law, the place of registration of a holding company has different effects on tax-savings.
論文目次 目錄
第一章 緒論………………………………………….…………………………...1
第一節 研究背景與動機………………………………………………1
第二節 研究目的………………………………………………………4
第三節 研究方法與架構………………………………………………5
第二章 文獻探討………………………………………………………………….7
第一節 大陸台商經營情況……………………………………………7
第二節 大陸台商籌資管道………………………………………….10
第三節 海外當地上市成效…………………………………………..12
第四節 大陸台商回台上市的動機…………………………………..15
第三章 大陸台商回台上市相關稅法的探討…………………………………...20
第一節 中國大陸相關稅法…………………………………………..21
第二節 台灣相關稅法………………………………………………..24
第三節 回台上市公司面臨的稅負問題……………………………..32
第四節 回台上市大股東面臨的稅負問題…………………………..35
第四章 探討回台掛牌上市型式………………………………………………...39
第一節 第一上市與第二上市(TDR)………………………………39
第二節 上市主體決策………………………………………………..47
第五章 結論與建議……………………………………………………………...52
第一節 研究結論與建議……………………………………………..52
第二節 研究限制……………………………………………………..56
參考文獻………………………………………………………………………….57

表目錄
表2-1 大陸台商籌資管道……………………………………………………………..10
表2-2 台商於大陸上市的優缺點……………………………………………………..13
表2-3 大陸台商回台上市動機………………………………………………………..15
表3-1 大陸稅目分類…………………………………………………………...……...22
表3-2 內外資企業所得稅率…………………………………………………………..23
表3-3台灣稅目分類…………………………………………………………………...25
表3-4 台灣證券交易稅率……………………………………………………………..29
表3-5 最低稅負制內容比較..........................................................................................31
表3-6公司法人第一上市前股權調整階段稅負成本………………………………..34
表3-7 大股東第一上市前股權調整階段稅負成本…………………………………..36
表3-8 第一上市後大股東稅負成本…………………………………………………..38
表4-1 第一上市及第二上市相關法規……………………………………………..…39
表4-2 第一上市之上市條件與規定………………………………………..…………43
表4-3 第二上市之上市條件與規定…...…………………….………………………..46
表4-4 「有根台商」以台灣公司為上市主體之相關稅負……………………….….48
表4-5 「有根台商」以開曼控股公司為上市主體之相關稅負……………………..48
表4-6各國法規對於股票面額之要求…………………………………..….49
表4-7主管機關核定來台發行TDR之外國證券交易所或證券市場……………….51表5-1 「無根台商」回台第一上市前股權調整階段稅負分析…………………….54
表5-2 「無根台商」回台第一上市後稅負分析…………………………………….55

圖目錄
圖1-1 本論文的研究架構圖……………………………………………………………6
圖4-1 第一上市流程圖………………………………………………………………..41
圖4-2 第二上市流程圖………………………………………………………………..42
參考文獻 中文部分
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英文部分
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2.Sarkissian, S. and M.J. Schill, 2003, The Overseas Listing Decision: New Evidence of Proximity Preference, Review of Financial Studies, forthcoming.
3.Zingales, L., 1995, Insider Ownership and the Decision to Go Public, Review of Economic Studies Vol. 62(3), 425-448.

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