本研究探討我國不動產市場景氣對銀行風險和財務績效之關係，運用Gonza’lez, Terasvirta and Dijk（2004, 2005）之縱橫平滑移轉迴歸模型，臆測不動產市場景氣對銀行風險及銀行財務績效是否存在縱橫平滑移轉效果，並進一步對銀行風險及財務績效受解釋變數之影響進行評估與衡量。
實證結果發現，不動產市場景氣和資產報酬率間確實存在非線性關係，在不動產市場景氣為135.4679和140.5379時發生結構性變化。不動產市場景氣低於轉換門檻135.4679前，資本適足率與備抵呆帳覆蓋率對資產報酬率皆存在正相關，而逾放比與資產報酬率則呈現負相關；資本適足率對資產報酬率惟在介於門檻間為負相關。備抵呆帳覆蓋率對資產報酬率在不動產市場景氣低於門檻值140.5379時為正相關，但當不動產市場景氣高於140.5379，則備抵呆帳覆蓋率對資產報酬率將從正相關轉變為負相關。

In this paper, we investigate panel smooth transition effect between Real Estate Cycle and bank’s financial performance by using panel smooth transition regression model（Gonza’lez, Terasvirta and Dijk, 2004, 2005）.In addition, we assess and weigh the bank’s risk and finalcial performance by the influence of independent variables.
Empirical results show that the real estate market below the conversion threshold 135.4679, the BIS ratio and coverage ratio have positive correlation with ROA , while NPL ratio has negative correlation with ROA. Below the conversion threshold 140.5379, coverage ratio has positive correlation with ROA, however, impact on ROA and ROE were inconsistent under the real state market. However, bank’s risk impact on ROA and ROE were inconsistent under the real state market.

目  錄	                                III
表目錄	                                IV
圖目錄	                                V
第一章	緒論	                        1
第一節  研究背景與動機	                1
第二節  研究目的	                        5
第三節  研究流程與架構	                6
第二章	文獻探討	                        8
第一節  銀行財務績效相關文獻探討	        9
第二節  資本適足率與銀行財務績效相關文獻探討	12
第三節  逾放比與銀行財務績效相關文獻探討	17
第四節  備抵呆帳覆蓋率與銀行財務績效相關文獻探討	21
第三章 研究方法	                        23
第一節  研究資料	                        23
第二節  縱橫平滑移轉模型之實證結果	        26
第三節  縱橫平滑移轉迴歸模型之設定	        31
第四章  實證結果	                        36
第一節  研究資料	                        36
第二節  縱橫單根檢定之實證結果	        37
第三節  縱橫平滑移轉模型之實證結果	        38
第五章  結論與建議	                        46
第一節  研究結論	                        46
第二節  研究建議	                        48
參考文獻	                                49

表目錄
表 2-2-1    Basel III 三大支柱架構	13
表 2-2-2    Basel III 最低資本適足要求	14
表 4-1-1    各變數之基本統計量	37
表 4-2-1    縱橫單根實證檢定	38
表 4-3-1    不動產市場景氣和資產報酬率之同質性檢定	39
表 4-3-2    不動產市場景氣和資產報酬率之轉換區間個數檢定	39
表 4-3-3    不動產市場景氣和資產報酬率之轉換區間個數檢定	40
表 4-3-4    不動產市場景氣對資產報酬率之模型估計結果	40
表 4-3-5    不動產市場景氣對資產報酬率模型中控制變數之影響	41
表 4-3-6    不動產市場景氣和股東權益報酬率之同質性檢定	43
表 4-3-7    不動產市場景氣和股東權益報酬率之轉換區間個數檢定	43
表 4-3-8    不動產市場景氣和股東權益報酬率之轉換區間個數檢定	43
表 4-3-9    不動產市場景氣對股東權益報酬率之模型估計結果	44
表 4-3-10   不動產市場景氣對股東權益報酬率模型中控制變數之影響	44

圖目錄
圖1-1-1     本國銀行不動產放款占總放款額	4
圖1-3-1     研究流程圖	7
圖2-3-1     本國銀行逾放比	18
圖3-2-1     m=1之轉換模型	29
圖3-2-2     m=2之轉換模型	30

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