西元2008年金融海嘯後，金融科技崛起，藉由新的科技技術、社群、行動、物聯網、數據分析及雲端平台等數位化趨勢，大幅改變人們投資、支付、募資等金融服務方式，其創新程度對於傳統金融業產生了巨大的影響。根據瑞士My Private Banking Research的報告，2015年底機器人掌管的資產是200億美元，2020年將會激增到4,500億美元。「理財機器人」是否能在不久的將來取代理財專員，為顧客掌管財富、規劃投資組合呢？本研究主要探討理財機器人的演進與發展過程並分析理財機器人的競爭優勢與展機會，研究方法採取SWOT分析法，並針對有在進行理財活動的銀行客戶為對象發放問卷，調查銀行客戶對於理財服務是由理財專員或是由理財機器人提供的偏好程度。
分析結果顯示理財機器人其優勢為低廉的成本，可以大幅降低傳統財富管理的投資金額門檻，加上僅需在線上回答相關問題便可得到個人專屬的投資組合建議，相當便捷快速，能夠吸引資金較少的年輕小資族群，另根據問卷分析結果顯示雖然有68%的銀行客戶願意使用理財機器人服務，且從年所得及年齡做交叉分析時，發現年所得60萬以下或年齡40歲以下的族群偏好由理財機器人提供理財服務的接受度達到80%，但年所得181萬以上的族群接受度不到5成，顯示理財機器人與理財專員各有其主要客群。理財機器人與理財專員或許並非單純競爭關係，亦可相輔相成創造更大的價值，相信理財機器人未來的趨勢，將會著重在結合機器與人的互補層面，帶給投資人更好的體驗。

FinTech has been emerging and largely changed the manner of financial services since the financial crisis in 2008, including investment, making payment, and fund raising. Acoording to the report published by Swiss My Private Banking Research, the amount of assests managed by robots will increase from $200 billion in 2015 to $4500 billion in 2020. This study investigaged the emergence and development of robo-advisor, and analyzed their competitiveness and opportunities. This study used SWOT analysis and surveyed banks' customers who have financial activities regarding their preferences on the financial services provided by human financial agents or robo-advisor. 
	We found that robo-advisor have advantages such as lowering costs as well as the threshold on the amount of investment traditionally required. Moreover, it is especially attractive for the petit bourgeois, young people with limited amount of money, because of its convinience and efficency of receving advices on individual portfolios simpliy via online questions. Besides, the survey report suggests that 68% of bank customers are willing to use robo-advisor. From the cross-analysis of factors between income and age, we found people under the age of 40 with annual salary less than 600k have great preferences (80%) on accepting the financial services from robots, while people with annual salary more than 1.81m have acceptances less than 50%. Our results indicate that robo-advisor have their specific target audiences. Rather than being competitive relations, it may be the case that robo-advisor and financial agents are able to complement one anthoer to create greater values for customers. The future trend of robo-advisor will focus on how to combine complementary advantages of humans and robots to provide better investors' experiences.

目錄		                                   I
表目錄		                                  II
圖目錄		                                   V
第一章  緒 論                                   	   1
第一節	研究背景與動機	                           1
第二節	研究目的	                                   5
第三節	研究流程	                                   6
第四節	研究範圍與限制	                           8
第二章  文獻探討	                                   9
第一節	金融科技之理財機器人的過去與現在	           9
第二節	財富管理之理財專員的過去與現在	          17
第三節	台灣理財商品概況	                          26
第三章  研究方法	                                  35
第一節	SWOT分析	                          35
第二節	建立變數之操作型定義	                  37
第三節	問卷設計	                                  39
第四章  理財機器人之SWOT分析與問卷結果分析	          42
第一節   理財機器人之SWOT分析	                  42
第二節   問卷敘述統計分析	                          50
第三節   問卷結果分析	                          55
第五章  結論與建議	                          81
第一節   研究結論	                          81
第二節   管理意涵與研究建議	                  84
參考文獻	                                          85
附錄		                                  89

表目錄
表 1 1理財機器人vs傳統財富管理人員比較表	4
表 2 1 Betterment收費方式	13
表 2 2 Wealthfront收費方式	14
表 2 2理財專員所需具備的特質	19
表 2 3台灣主要銀行財富管理手續費收入分析一覽表	23
表 2 4財富管理發展史	24
表 2 5台灣市場財富管理產品一覽表	27
表 2 6台灣投資人投資於境外與境內基金之持有金額與基金規模(依基金類型區分，統計至2016年11月)	29
表 2 7壽險業105年1~11月初年度保費收入來源別統計表	30
表 2 8台灣主要財富管理銀行手續費收入比重表	30
表 2 9店頭結構型商品成交統計表(2016年11月)	32
表 2 10  T銀行理財商品分類	33
表 3 1影響銀行顧客購買理財商品(服務)因素	37
表 3 2基本資料問卷內容	39
表 3 3對於目前理財專員所提供的投資建議偏好	40
表 3 4對於目前理財專員所提供的投資建議偏好	40
表 3 5對於目前理財專員所提供的投資建議偏好	41
表 4 1 SWOT分析表	42
表 4 2手續費比較表	44
表 4 3下投資決策前優先選擇對照表	48
表 4 4性別次數統計表	50
表 4 5年齡次數分配表	50
表 4 6教育程度分布表	51
表 4 7年所得分布表	51
表 4 8使用的理財工具次數分配表	52
表 4 9是否有專屬的理財專員提供理財服務分布表	53
表 4 10是否有專屬的理財專員提供理財服務-年所得分布表	54
表 4 11理財專員專業性之男女認同分布表	55
表 4 12理財專員專業性之以年齡級距認同分布表	56
表 4 13理財專員專業性之以年收入級距認同分布表	56
表 4 14理財服務費用率之男女認同分布表	57
表 4 15理財服務費用率之以年齡級距認同分布表	58
表 4 16理財服務費用率之以年收入級距認同分布表	58
表 4 17理財服務中立性之男女認同分布表	59
表 4 18理財服務中立性之以年齡級距認同分布表	60
表 4 19理財服務中立性之以年收入級距認同分布表	60
表 4 20理財服務便利性之男女認同分布表	61
表 4 21理財服務便利性之以年齡級距認同分布表	62
表 4 22理財服務便利性之以年收入級距認同分布表	62
表 4 23理財專員服務滿意度之男女認同分布表	63
表 4 24理財專員服務滿意度之以年齡級距認同分布表	63
表 4 25理理財專員服務滿意度之以年收入級距認同分布表	64
表 4 26理財機器人專業性之男女認同分布表	65
表 4 27理財機器人專業性之以年齡級距認同分布表	66
表 4 28理財機器人專業性之以年收入級距認同分布表	66
表 4 29理財機器人低費用率之男女認同分布表	67
表 4 30理財服務費用率之以年齡級距認同分布表	68
表 4 31理財服務費用率之以年收入級距認同分布表	68
表 4 32理財機器人中立性之男女認同分布表	69
表 4 33理財機器人中立性之以年齡級距認同分布表	70
表 4 34理財機器人中立性之以年收入級距認同分布表	70
表 4 35理財機器人服務便利性之男女認同分布表	71
表 4 36理財機器人服務便利性之以年齡級距認同分布表	72
表 4 37理財機器人服務便利性之以年收入級距認同分布表	73
表 4 38理改由理財機器人提供服務之男女認同分布表	73
表 4 39改由理財機器人提供服務之以年齡級距認同分布表	74
表 4 40改由理財機器人提供服務之以年收入級距認同分布表	75
表 4 41理財服務考慮因素重要性分布表	76
表 4 42理財服務考慮因素重要性之以年齡級距分布表	77
表 4 43理財服務考慮因素重要性之以年收入級距分布表	78
表 4 44理財服務偏好分布表	79
表 4 45理財服務偏好之以年齡級距分布表	79
表 4 46理財服務偏好之以年收入級距分布表	80
表 5 1 SWOT分析表	81

 
圖目錄
圖 1 1 2008-2014年全球投資於金融科技產業金額統計	2
圖 1 2 WEF 2015 金融服務之六大領域	2
圖 1 3 研究流程圖	7
圖 2 1 Acorns運作模式	15
圖 2 2財富管理範疇	18
圖 2 3商品合適度之考量點	21
圖2 4台灣民眾最主要使用投資理財工具調查	26
圖 3 1SWOT分析之策略擬定	36
圖 4 1問卷對象使用理財工具統計	53

中文
1.丁珮珺(2012)，「銀行理財專員財富管理行為分析探討-以北部地區銀行為例」。交通大學財務金融學程碩士班。
2.王紹宇(2016)，「智能理財技術崛起對美國及台灣財富管理產業的衝擊」。台灣大學碩士在職專班財務金融組。
3.何昇協(2008)，「消費者對金控銀行理財服務的購買動機、認知、涉入及意願之研究---以台北市為例」。朝陽科技大學企業管理碩士論文。
4.呂秀媛(2008)，「影響理財專員績效表現之因素-以個案銀行為例」。中央大學財務金融學系碩士在職專班。
5.李佩芳(2006)，「整合遺傳演算法與模糊理論以建構財富管理決策模型之研究」。朝陽科技大學財務金融系碩士論文。
6.吳家德（2007），「理財專員的人格特質、內部行銷、專業承諾、情緒勞務與工作績效之關聯性研究－以台南地區銀行為例」。南台科技大學高階主管企管碩士班。
7.吳欣展(2015)，「迎向數位金融之財富管理發展策略探討－以個案銀行為例」。台北大學企管研究所碩士論文。
8.洪志麟、賴冠妤、陳國瑞、呂馥伊(2016)，「機器人投資顧問（Robo-Advisor）國外實務及相關法令與管理措施之研究」。中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會。
9.張素菱(2007) ，「財富管理產業之實務探討」。國立中央大學財務金融學系碩士在職專班碩士論文。
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11.陳惟龍、李倩兮(2016)，「金融科技(FinTech) 破壞式創新證券商因應之道」。證券公會季刊 105Q2。
12.曾菀萱(2010)，「我國財富管理之銀行探討」。朝陽科技大學保險金融管理研究所。
13.黃瑞良、林玉珊(2015)，「自動化投資理財顧問（Robo-Advisor）之發展」。證券及期貨月刊第三十四期。
14.楊欣枏(2016)，「從日本財富管理業者之經驗探討台灣財富管理業改進之道」。台灣大學管理學院碩士在職專班財務金融組碩士論文。
15.齊克用、李宜豐、余仁弘、王儷玲（2007），「高淨值客戶之財富管理」。財團法人台灣金融研訓院。
16.劉家綾(2007)，「金融理財專員招募任用策略之探討-以某商業銀行為例」。中央大學人力資源管理研究所。
17.謝劍平(2006)，「財務管理新觀念與本土化」。智勝文化。
18.羅旭華(2004)，「理財宏觀」。商周出版。
19.蘇朝山(2005)，「「財富管理業務」策略規劃之研究－以高雄銀行為例」。中山大學高階經營碩士學程專班。

英文
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3.Miklos Dietz, Somesh Khanna, Tunde Olanrewaju, and Kausik Rajgopal(2016). FinTechnicolor:The New Picture in Finance. Cutting through the noise around financial technology.P5-8
4.Melanie Shanley and Joan Levinstein(2003).Fortune.Taxpayer, Beware! Washington will soon be taking back a good chunk of that new tax cut. How? By using the sneakiest trap it's got: the Alternative Minimum Tax.
5.PwC Global FinTech Report 2016.
6.The Economist.2015.「Slings and Arrows」
7.World Economic Forum(2015).「The Future of Financial Service」

其他報告、期刊
1.台灣銀行家雜誌 第81期105年9月號。
2.金融監督管理委員會(2016)，「金融科技發展策略白皮書」。
3.資誠全球金融科技調查報告2016。資誠聯合會計師事務所。

網站
1.經濟部工業局產業新聞
http://www.psism.org.tw/cht/index.php?code=list&flag=detail&ids=16&article_id=5227
2.INVESTOPEDIA
http://www.investopedia.com/terms/r/roboadvisor-roboadviser.asp?header_alt=false
3.維基百科https://zh.wikipedia.org/wiki/Wikipedia:%E9%A6%96%E9%A1%B5
4.智能理財—開啟理財新時代！！
http://www.wx135.com/zh-tw/articles/20150215/54e29968-9210-43fb-aa70-0b4402734e20.html
5.U.S. News & World Report https://www.usnews.com
6.【陳鼎文】國際理財新趨勢：日本用「理財機器人」，拓展出年增 172% 新市場 https://buzzorange.com/techorange/2016/05/24/japan-financial-robot/
7.中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會 http://www.sitca.org.tw/
8.中華民國人壽保險商業同業公會 http://www.lia-roc.org.tw/
9.證券櫃檯買賣中心 http://www.tpex.org.tw/web/
10.TradingValley https://tradingvalley.wordpress.com/
11.維京人酒吧 Viking Bar https://vikingbar.org/
12.施羅德投資-Schroders http://www.schroders.com/zh-tw/tw/asset-management/
13.壹讀-環球華文資訊一站式閱讀 https://read01.com/
14.硅谷密探 http://www.svinsight.com/app/reading/acorns-app-invest.html