淡江大學覺生紀念圖書館 (TKU Library)
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系統識別號 U0002-2506200914104900
中文論文名稱 台指期貨當沖交易運用交易策略有效性之研究
英文論文名稱 An Study on the Effectiveness of Trading Futures within One Day for Taiwan Futures Markets
校院名稱 淡江大學
系所名稱(中) 管理科學研究所碩士班
系所名稱(英) Graduate Institute of Management Science
學年度 97
學期 2
出版年 98
研究生中文姓名 蔡孟翰
研究生英文姓名 Meng-Han Tsai
學號 696620425
學位類別 碩士
語文別 中文
口試日期 2009-06-01
論文頁數 55頁
口試委員 指導教授-倪衍森
委員-林鳳儀
委員-曹銳勤
中文關鍵字 期貨  當沖  交易策略 
英文關鍵字 Futures  Within-one-day Trading  Trading Strategy 
學科別分類 學科別社會科學管理學
中文摘要 本研究應用技術分析之交易策略來分析台指期貨當沖交易盈虧,以提升期貨當沖交易之操作績效。運用黃金交叉與死亡交叉訊號作為進場訊號,並分三種不同進場策略與四種出場策略之交叉組合,來檢視在各種不同狀況下是否有獲利的空間。經由本研究實證結果顯示,當出現1日3日死亡交叉並設停損時之操作績效最佳。再進一步分析後,發現當天開盤開高,但市場未延續上攻力道而下跌的情況,在此種狀況下放空期指反而有獲利的空間。
英文摘要 This research is to apply trading strategies to analyze the gain or loss for within-one-day trading in Taiwan futures markets in order to lift up the operating performance of within-one-day trading. By using gold cross and death cross of 1 day and 3 day moving average price and 1 day and 5 day moving average price employed in technical analysis as entry signal, this study combine several within-one-day strategies by concerning 3 entry signals and 4 exit signals to analyze the profit and loss for these investment strategies. By way of this empirical study, we find that the strategy by employing death cross of 1 day and 3 day moving average price with concerning stop loss might have higher profit opportunity, and we will infer while opening index for Taiwan index futures is quite high, the market seems difficult to lift up Taiwan index futures higher than the opening, investors might short Taiwan index futures to make profit.
論文目次 目錄
第一章、 緒論 1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究目的 2
第三節 研究流程 5
第四節 研究架構 6
第二章、 文獻探討 7
第一節 期貨之相關理論 7
第二節 效率市場假設理論 9
第三節 技術分析相關文獻整理與回顧 10
第三章、 研究假說與方法 28
第一節 觀念性架構 28
第二節 交易策略與停利停損之介紹 29
第三節 研究問題與假說 31
第四節 資料蒐集與處理 39
第五節 研究分析與方法 40
第四章、 實證結果與分析 42
第一節 敘述統計量 42
第二節 在考量停利停損下之各種交易策略之盈虧分析 43
第三節 迴歸分析 47
第五章、 結論與建議 50
第一節 研究結論 50
第二節 研究限制 51
第三節 研究建議與後續研究 51
第六章、 參考文獻 52

表目錄
頁次
表3-1:交易策略之組合表 38
表4-1:變數基本統計量 42
表4-2:設60點停利,30點停損之各種投資策略分析表 43
表4-3:只設停損,不設停利,收盤前平倉之各種投資策略分析表 44
表4-4:只設停利,不設停損,收盤前平倉之各種投資策略分析表 45
表4-5:不設停利,不設停損,收盤前平倉之各種投資策略分析表 46
表4-6:交易所得對各項指標之迴歸分析實證結果 47
表4-7:交易所得對各項指標之羅吉斯迴歸分析實證結果 48
圖目錄
頁次
圖1-1:本研究之流程圖 5
圖3-1:觀念性架構圖 28
圖3-2:交易策略1之流程圖 32
圖3-3:交易策略2之流程圖 34
圖3-4:交易策略3之流程圖 36
參考文獻 一、 中文文獻
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