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系統識別號 U0002-2506200913305200
中文論文名稱 教育人員在退撫基金中投資態度之研究
英文論文名稱 A Study of the Public Service Pension Fund Participants’ Investment Behaviors-the Case of Taiwan Public School Educators
校院名稱 淡江大學
系所名稱(中) 保險學系保險經營碩士班
系所名稱(英) Department of Insurance
學年度 97
學期 2
出版年 98
研究生中文姓名 楊筑嵐
研究生英文姓名 Chu-Lan Yang
學號 696560159
學位類別 碩士
語文別 中文
口試日期 2009-06-07
論文頁數 68頁
口試委員 指導教授-陳登源
指導教授-陳怡如
委員-劉壽祥
委員-黃壽佐
委員-郝充仁
中文關鍵字 資產配置  投資行為  順序型邏輯斯迴歸 
英文關鍵字 Asset Allocation  Investment Behaviors  Ordinal Logistic Regression 
學科別分類 學科別社會科學商學
中文摘要 本文以退撫制度下之教育人員為研究對象,探討教育人員對退休金投資之態度。資料來源取自1999、2001、2003、2005及2007等五個年度之「公務人員退休撫卹基金運作意見調查」原始資料檔,並應用邏輯斯迴歸分析教育人員之個人特徵對資產配置的影響。
研究發現在1999年調查資料中,年齡介於50-54歲之教育人員其投資態度相對較積極。在2001年調查資料中,性別差異對教育人員之投資行為有顯著的影響,即男性相對於女性傾向投資在較高風險的資產上;而低所得(俸點在290點以下)之教育人員傾向投資於相對保守型的資產。在2003年調查資料中,年齡介於30-34歲之教育人員其投資態度傾向相對保守。在2005年調查資料中,年齡介於40-44歲教育人員其投資態度相對比較保守。在2007年調查資料中,教育程度為高中(職)以下之教育人員傾向保守型的資產配置;中所得(俸點介於291-475點)之教育人員其投資行為傾向相對積極。
整體而言,各年度受訪之教育人員皆傾向相對保守型的資產配置,因此建議退撫基金可針對教育人員提供投資理財教育,以提升其對投資理財的認知。
英文摘要 The objective of this article is to discuss the educators’ attitude toward pension funds investment. The data sets are from the survey of Public Service Pension Fund in 1999, 2001, 2003, 2005 and 2007. Ordinal logistic regression is used to analyze the impact of educators’ characteristics on asset allocation.
The results of this study show that the educators aged between 50 and 54 are aggressive-oriented investors in 1999. In 2001, male and female educators have significantly different attitude of investment, and the educators with lower income tend to invest with conservative attitude. Educators aged between 30 and 34 make more conservative investment decision in 2003, whereas those between 40 and 44 are more conservative-oriented investors in 2005. In 2007, the educators with lower educational level invest more in fixed income assets, and those with middle level of income tend to involve more in active assets.
In summary, the investment attitude of educators’ participants seems too much conservative. The right concept of penstion fund investment should be emphasized and enhanced by the Public Service Pension Fund through the proper and frequent training program to pension fund participants.
論文目次 目錄
第一章 緒論 1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究目的 2
第三節 研究範圍與架構 3
第二章 文獻回顧 4
第一節 我國教育人員退休制度與現況 4
第二節 影響個人投資行為之相關文獻 9
第三節 資產配置 11
第三章 研究方法 17
第一節 研究資料來源 17
第二節 資料統計分析方法 18
第三節 研究模式之建立 22
第四章 實證結果與分析 25
第一節 敘述統計分析 25
第二節 反應變數與解釋變數之交叉分析 34
第三節 模式評估與參數檢定 50
第五章 結論與建議 61
第一節 結論 61
第二節 研究建議 64
第三節 研究限制與對退撫基金之建議 64
參考文獻 66

表目錄
表1. 退撫基金各年度資產配置 13
表2. 退撫基金各年度資產配置(續) 13
表3. 2009年4月美國加州公務人員退休基金資產配置 14
表4. 2007年資料各層母體人數及有效樣本人數 18
表5. 資產配置類別定義 23
表6. 變數定義與說明彙整表 24
表7. 1999年資產配置之次數分配表 25
表8. 1999年樣本結構分析 26
表9. 2001年資產配置之次數分配表 27
表10. 2001年樣本結構分析 27
表11. 2003年資產配置之次數分配表 28
表12. 2003年樣本結構分析 29
表13. 2005年資產配置之次數分配表 29
表14. 2005年樣本結構分析 30
表15. 2007年資產配置之次數分配表 31
表16. 2007年樣本結構分析 32
表17. 1999年資產配置與人口統計變數之交叉分析 37
表18. 2001年資產配置與人口統計變數之交叉分析 40
表19. 2003年資產配置與人口統計變數之交叉分析 43
表20. 2005年資產配置與人口統計變數之交叉分析 46
表21. 2007年資產配置與人口統計變數之交叉分析 49
表22. 1999年參數估計表 52
表23. 2001年參數估計表 54
表24. 2003年參數估計表 56
表25. 2005年參數估計表 58
表26. 2007年參數估計表 60
表27. 各年度變數趨勢表 63
表28. 退撫基金各年度已實現投資報酬率 64

圖目錄
圖1. 研究架構圖 3
圖2. 銀行存款與委外經營各年度比重變化圖 14
圖3. 各階段資產配置建議圖 16
圖4. 邏輯迴歸函數 19
圖5. 各年度資產配置分佈圖 32
圖6. 各年度性別分佈圖 33
圖7. 各年度教育程度分佈圖 33
圖8. 各年度俸點分佈圖 34
圖9. 各年度年齡分佈圖 34
圖10. 1999年資產配置與性別之交叉分析圖 35
圖11. 1999年資產配置與年齡之交叉分析圖 35
圖12. 1999年資產配置與教育程度之交叉分析圖 36
圖13. 1999年資產配置與俸點之交叉分析圖 36
圖14. 2001年資產配置與性別之交叉分析圖 38
圖15. 2001年資產配置與年齡之交叉分析圖 38
圖16. 2001年資產配置與教育程度之交叉分析圖 39
圖17. 2001年資產配置與俸點之交叉分析圖 39
圖18. 2003年資產配置與性別之交叉分析圖 41
圖19. 2003年資產配置與年齡之交叉分析圖 41
圖20. 2003年資產配置與教育程度之交叉分析圖 42
圖21. 2003年資產配置與俸點之交叉分析圖 42
圖22. 2005年資產配置與性別之交叉分析圖 44
圖23. 2005年資產配置與年齡之交叉分析圖 44
圖24. 2005年資產配置與教育程度之交叉分析圖 45
圖25. 2005年資產配置與俸點之交叉分析圖 45
圖26. 2007年資產配置與性別之交叉分析圖 47
圖27. 2007年資產配置與年齡之交叉分析圖 47
圖28. 2007年資產配置與教育程度之交叉分析圖 48
圖29. 2007年資產配置與俸點之交叉分析圖 48

參考文獻 一、中文部份
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