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系統識別號 U0002-2403201612354300
中文論文名稱 後ECFA時期對臺灣證券業之發展探討
英文論文名稱 The effect of Securities Market in Taiwan at post ECFA Era.
校院名稱 淡江大學
系所名稱(中) 中國大陸研究所碩士班
系所名稱(英) Graduate Institute of China Studies
學年度 104
學期 1
出版年 105
研究生中文姓名 張凱閔
研究生英文姓名 Kai-Min Chang
學號 602280124
學位類別 碩士
語文別 中文
口試日期 2016-01-06
論文頁數 90頁
口試委員 指導教授-張五岳
共同指導教授-彭思舟
委員-吳光明
委員-李志強
中文關鍵字 兩岸經濟合作架構協議  兩岸金融監理合作備忘錄;兩岸服務貿易  證券產業市場 
英文關鍵字 Ecfa  Mou  SecurityMarket 
學科別分類 學科別社會科學區域研究
中文摘要 中國大陸80年代積極進行金融改革,在快速經濟成長帶動下,使證券市場成立時間雖短但卻有驚人發展,更讓中國大陸證券市場成為全球的關注焦點,馬政府為了追求台灣的生存空間及兩岸的經濟成長,2010年6月29日,兩岸經濟合作架構協議(Economic Cooperation Framework Agreement簡稱ECFA)正式簽署,台灣隨即進入了後ECFA時期,為海峽兩岸的經濟發展奠定了新的里程碑,對國內經濟及金融發展的影響至深且巨。

基於上述原因,本文將研究兩岸證券市場的發展歷程及現今證券產業概況,另外也探討證券業者在簽署MOU之後對台灣證券產業的影響,最後則是討論服務貿易延宕至今,台灣政府或證券業者之應對方針。

研究結果得知,雖然台灣證券業者在進入中國市場方面,因為服務貿易尚未通過而受阻,但整體來說,中國證券商具有規模上優勢,台灣證券商具有服務及創新優勢,因此在市場開放問題有進一步突破以前,證券業者可以聚焦在證券業務競爭力的提升,而雙方政府則可以在市場准入以外的議題討論。
英文摘要 In the 80’s Mainland China has been vigorously implementing her financial reform. Under such rapid financial growth, the stock market has an astonishing development within a short time. It even made China’s stock market drew global attention.

In order to pursue a larger expanse for Taiwan’s cross-strait economy, the Ma’s government officially undersigned ECFA on June 29th 2010. This has set a new milestone for cross-strait economy, it also has a great deep influence for Taiwan’s domestic economy development.

Due to the reasons mentioned above, this paper is here to investigate three issues. First is the understanding of both Taiwan and Mainland China’s development of their stock market and nowadays’stock business’ overview. Second issue is to investigate the effect of MOU in Taiwan’s stock business after stock marketers had undersigned it. The last is to discuss the stock marketers and the government’ s policy response
towards the postpone of trade in service.

The results found that even though trade in service has not yet started causing Taiwan’s stock marketers being obstructed to get in to China’s market. On the whole, mainland China’s financial securities has the advantage on its scale while Taiwan’s has the superiority of its service and innovation. Thus, before surmounting the issue of opening cross-strait market, stock marketers can focus on enhancing the securities business. And both side’s government can discuss issues other than market access.
論文目次 第一章 緒論 1
第一節 研究動機與目的 1
第二節 研究方法 5
第三節 研究範圍及限制 6
第四節 研究架構與章節安排 7

第二章 臺灣與中國大陸證券產業環境現況 臺灣與中國大陸證券產業環境現況 9
第一節 臺灣證券市場發展歷程與現況 9
第二節 中國大陸證券市場發展歷程與現況 19

第三章 臺資券商赴中國大陸投 32
第一節 臺資券商大陸佈局 32
第二節 兩岸證券投資 40

第四章 前 ECFA 時代 46
第一節 馬政府前之經貿策 46
第二節 簽署背景及意義 49
第三節 MOU的性質與內容 50
第四節 MOU的簽署對臺灣之影響 55

第五章 後ECFA時期 61
第一節 服務貿易條款下開放證券產業規範 62
第二節 服務貿易延宕時期兩岸政府應對方針 74

第六章 結論 82

參考書目 85


表次
表 2-1-1、臺灣券商家數變化表 12
表 2-1-2、2014 年臺灣十大證券商市佔率及營業據點 13
表 2-1-3、臺灣證券集中市場有價證券總成交值 16
表 2-1-4、臺灣證券集中市場有價證券交易統計表 17
表 2-2-1、2012-2013 年證券公司從業人員規模及分佈 28
表 2-2-2、大陸股票分類表 29
表 3-1-1、世界主要證券交易所市值比較表 33
表 3-1-2、進入中國大陸市場途徑 35
表 3-1-3、臺灣證券商在中國大陸設立代表處整理 36
表 3-1-4、臺資券商在中國大陸設立代表處及香港設立分公司整理 37
表 3-1-5、臺灣各大券商目前與中國大陸簽訂MOU 情形 38
表 3-1-6、臺灣證券商與中國大陸券商合資現況 40
表 3-2-1、QFII 管理辦法修改前後對投資範圍規定的變化 41
表 3-2-2、2010-2014 年QFII 獲批情況 43
表 3-2-3、臺灣投信公司獲QFII 額度表 44
表 3-2-4、QDII 規則整理 45
表 4-1-1、兩岸經貿交流2000 至2007 年 49
表 4-3-1、兩岸金融監理合作備忘錄重點整理 52
表 4-4-1、MOU 簽訂後中國大陸金融產業影響 57
表 5-1-1、兩岸貿易佔外貿比重 63
表 5-1-2、中國大陸設立合資證券公司規範 66
表 5-2-1、福建自貿區與兩岸服務貿易協議開放之比較 77

圖次
圖 1-4-1、研究架構表 7
圖 2-1-1、上市櫃公司家數及資本額 15
圖 2-1-2、2014 年底累計有效開戶戶數 18
圖 2-2-1、2001-2013 證券公司營業網絡分佈發展情況 27
圖 2-2-2、中國大陸2013 年基金公司股權結構(參、控股) 30
圖 3-1-1、證券商之資產總額、資本、淨值、本期損益、ROA、ROE 表 32
參考文獻 壹、專書
01. 王玉民,《社會科學研究方法原理》,(臺北:洪葉文化,1997 年),頁 278。
02. 朱敬一主編,《ECFA開創兩案互利雙贏新局面》,(台北:財團法人兩
岸交流遠景基金會,2009年)
03. 吳敬璉,《當代中國經濟改革:探索中國經濟順利轉型的秘密 :探索中國經濟順利轉型的秘密 :探索中國經濟順利轉型的秘密 》,(台北,2009年)。
04. 葉至誠、葉立誠,《研究方法與論文寫作》,(臺北:商鼎文化,1999年)。
05. 財信出版社編著,《你為什麼要懂中國股票》,(台北,2009年)。
06. 中國證券業協會,《中國證券業發展報告》,(北京:中國財政經濟出版社,2010年)。
07. 《金融證券年鑑 2010》,(經濟日報編印)。
08. 《金融證券年鑑 2013》,(經濟日報編印)。
09. 《金融證券年鑑 2014》,(經濟日報編印)。
10. 《金融證券年鑑 2015》,(經濟日報編印)。
11. 證券公會季刊

貳、期刊論文
01. 王正元,「兩岸證券業發展趨勢與比較」,國立東華大學企業管理研究所碩士論文,2002年。
02. 田永弘,「兩岸簽署經濟合作架構協議(ECFA)之研究」,淡江大學中國大陸研究所碩士論文,2010年。
03 . 林祖嘉 、譚瑾瑜,「 、譚瑾瑜,「 、譚瑾瑜,「 、譚瑾瑜,「 推動兩岸經濟協議()及兩岸金融監理合作備忘錄()的展望與挑戰」,國政研究報告。
04. 李佳貞,「台資企業在大陸上市問題之探討」。
05. 邱瑞琴、顏瑞廷,「近期兩岸證券期貨業務往來開放措施概述」,證券暨期貨月刊,第30卷,第7期,2012年。
06. 莊太平,「證券業者對海峽兩岸服務貿易協議之期待」,《證券公會季刊》。
07. 陳勸仁,「台灣證券業赴中國大陸投資問題之研究」,淡江大學中國大陸研究所碩士論文,2007年。
08. 陳亨通,「兩岸金融 MOU 簽署對股價影響之研究- 以台灣上市公司金融類股為例」,淡江大學企業管理學系碩士在職專班,2011年。
09. 陳峰富,「從MOU談以仲裁或調解決兩岸金融糾紛」。 陳峰富,「從MOU談以仲裁或調解決兩岸金融糾紛」。 陳峰富,「從MOU談以仲裁或調解決兩岸金融糾紛」。
10. 張詩雅,「非金控證券公司營業員銷售保險之認知行為探討-案例研究以寶來證券為例」,淡江大學保險經營學系碩士在職專班,2011年。
88
11. 彭百顯,「台、中簽署金融監理MOU的意義與影響」,新世紀智庫論壇,第48期,2009年。
12. 黃飛姍,「ECFA效應對台灣證券市場影響之初探」,國立東華大學國際企業學系碩士論文,2011年。
13. 黃顯華,「MOU簽訂後兩岸資本市場合作契機與發展」,證券櫃檯
14. 雲勝建,「兩岸證券承銷市場之比較」,國立成功大學財務金融研究所碩士論文,2001年。
15. 鄭正德,「台灣地區證券商在兩岸三地之策略形成分析-以C證券公司為例」,淡江大學國際企學系碩士論文,2006年。
16. 顏慧欣,「兩岸服貿協議對我國證券業之影響與前景」,《證券公會季刊》,第617期。

參、研究報告
01.《兩岸證券業發展與整合的契機》,(中華民國商業同業公會委託計畫, 2009 年)。
02. 《資本管制下台灣與中國大陸證券業投資發展之研究》,(中國民國證券商業同業公會委託研究,2011年)。
03. 《兩岸證券業准入及未來發展政策研究》,(中華民國證券商業同業公會委託研究,2011年)。
04. 《大陸證券公司業務活動發展趨勢之研究》,(財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會,2012年)。
05. 《中國證券投資基金會年報2013》,(中國證券基金會協會編制,2014年)。

肆、網路資料
01. ECFA 兩岸經濟合作架構協議 http://www.ecfa.org.tw
02. 上海證券交易所 http://www.sse.com.cn
03. 中國證券業協會 http://www.sac.net.cn
04. 中華民國證券商業同業公會 http://www.csa.org.tw
05. 中國證券監督管理委員會
http://big5.csrc.gov.cn/SuniT/www.csrc.gov.cn/pub/newsite/flb/flfg/bmgz/
06. 中國時報 http://www.chinatimes.com/newspapers/2601
07. 自由時報 http://www.ltn.com.tw
08. 行政院金融監管理委員會證券期貨局 http://www.sfb.gov.tw/ch/index.jsp
09. 臺灣證券交易所 http://www.twse.com.tw/ch/
10. 臺灣行政院金融監督管理委員會 www.fscey.gov.tw
11. 財團法人國家政策基金研究會http://www.npf.org.tw
12. 深圳證券交易所 http://www.szse.cn
13. 經濟日報 http://edn.udn.com
14. 維基百科 http://zh.wikipedia.org
15. 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/mainpage.shtml
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