台灣位處太平洋地震帶，地震發生本就頻繁，所幸自921地震後未發生大規模地震及嚴重損失，但是近年來地球氣侯急遽變遷，鄰國日本及紐西蘭接連發生大規模地震，以及澳洲及泰國的嚴重水災等，其所造成的人員傷亡及經濟損失皆超越以往，此時我們不得不重新檢視，以現行的住宅地震保險危險分散機制對於天災所引起的損害是否已有適當的風險管理，足以保障民眾的權益呢？
    本研究參酌國外先進國家住宅地震保險危險分散機制在地震發生前後之調整因應作法，藉由情境假設可能發生在台灣的地震損失，運用台灣住宅地震保險現有的相關資料進行資金缺口、現金流量、償債能力等分析研究，甚且以歷史地震作為實境模擬之分析，並將目前再保險市場上合適的再保險方案及其可能的再保成本加以考量後，選取最適合台灣住宅地震保險危險分散機制的再保險方案。 
    最後提出本研究的結論及建議事項，俾供各有關單位參考。

Taiwan is located on the active tectonic belt surrounding the Pacific Ocean, known as the “ring of fire”, and is one of the three major seismic zones in the world.   Earthquakes occur frequently in Taiwan, but luckily, we haven’t experienced serious earthquakes and damages in Taiwan since 1999.9.21.  Recently climate changing is increasing. There have been several major catastrophic events around the world, such as the earthquakes in Japan and New Zealand, and floods in Thailand and Australia. These catastrophic events have already claimed many lives and have caused enormous property damages.  It is time to review the residential earthquake insurance scheme, which assumes residential earthquake risks and transfers the risk, if the coverage and protection is sufficient in Taiwan.
We have studied residential earthquake insurance schemes in developed  countries that adjusted their practice in response to massive earthquakes. We simulate the four earthquake loss scenarios of massive earthquakes that may occur in Taiwan, then use the current data and information of Taiwan Residential Earthquake Insurance Fund, model and analyze the existing funding gap, cash flow, and solvency.  We also try to search for the optimal reinsurance program from the current high cost reinsurance market for the Taiwan Residential Earthquake Insurance Risk Spreading Mechanism.
Finally, the results of our research and analysis can be utilized by organizations in the field to make decisions beneficial to the public.
表單編號：ATRX-Q03-001-FM031-01

目  錄

第一章 緒  論……………………………………………	 1
第一節  研究動機及目的……………………………	 1
第二節  研究方法及研究限制………………………
 3
第三節  研究流程及內容……………………………	 4
第二章 文獻回顧…………………………………………	 6
第一節  國內文獻回顧………………………………	 6
第二節  國外文獻回顧………………………………	17
第三章 日本、紐西蘭及我國住宅地震保險危險分散機制………………………………………………	21
第一節  日本住宅地震保險危險分散機制…………	21
第二節  紐西蘭住宅地震危險分散機制……………	26
第三節  我國住宅地震保險危險分散機制…………	30
第四章 資金缺口、現金流量與償債能力之分析………	35
第一節  現行危險分散機制再保險安排……………	35
第二節  資金缺口分析………………………………	37
第三節  現金流量分析………………………………	44
第四節  償債能力分析………………………………	49
第五節  以歷史地震作實境模擬之分析……………	55
第五章 住宅地震保險危險分散機制再保險安排之探討
59
第一節  適當再保險安排方案之探討………………	59
第二節  再保成本與再保層純保費分配之比較……	70
第三節  擬訂再保險安排方案之分析………………	73
第六章 結論與建議………………………………………	76
第一節  結 論………………………………………	76
第二節  建 議………………………………………	78
主要參考文獻……………………………………………	82
表  次
表2-1	國內文獻摘要表……………………………………	12
表2-2	國外文獻摘要表……………………………………
19
表3-1	日本地震發生前後各單位承擔限額比較表…………	25
表3-2	2010-2011年紐西蘭地震概況表…………………	26
表3-3	紐西蘭地震之理賠情形……………………………	27
表4-1	地震保險基金資金缺口（情境一）…………………	38
表4-2	地震保險基金資金缺口（情境二）…………………	39
表4-3	地震保險基金資金缺口（情境三）…………………	41
表4-4	地震保險基金資金缺口（情境四）…………………	42
表4-5	地震保險基金資金缺口比較（情境一至四）…………	43
表4-6	地震保險基金每年償還貸款金額（情境一）…………	45
表4-7	地震保險基金純保費收入當年度扣除共保、再保及政府層後之餘額（情境一）……………………………	45
表4-8	地震保險基金純保費收入償還第一次貸款後之餘額（情境一）…………………………………………	46
表4-9	地震保險基金純保費收入償還二次貸款後之餘額（情境一）……………………………………………	46
表4-10	地震保險基金純保費收入償還貸款後之餘額比較（情境一至四）…………………………………………	47
表4-11	地震保險基金純保費收入償還貸款後之餘額（倘二次地震損失皆達700億元時）…………………………	50
表4-12	地震保險基金純保費收入償還貸款後之餘額（倘二次地震損失皆達400億元時）…………………………	51
表4-13	地震保險基金純保費收入償還貸款後之餘額（倘二次地震損失皆達200億元時）…………………………	52
表4-14	地震保險基金純保費收入償還貸款及扣除再保成本後之餘額比較（情境一至四）…………………………	53
表4-15	模擬歷史地震損失所致地震保險基金資金缺口比較（情境一至四）……………………………………	57
表5-1	再保方案成本與地震保險基金再保層純保費分配之比較…………………………………………………	71
表5-2	採行建議之再保方案遇二次大規模地震之償債能力分析…………………………………………………	73
表6-1	各項建議事項彙整表………………………………	81
圖  次
圖1-1	本研究之研究流程……………………………	 4
圖3-1	日本各地震度圖………………………………
21
圖3-2	日本各地海嘯觀測圖…………………………	22
圖3-3	日本地震前危險分散機制架構…………………	24
圖3-4	日本地震後危險分散機制架構…………………	24
圖3-5	紐西蘭危險分散機制架構………………………	28
圖3-6	現行住宅地震保險危險分散機制………………	34
圖4-1	我國住宅地震保險危險分散機制圖示…………	35
圖5-1	調降（Drop Down Cover）……………………	60
圖5-2	啓動後調降（Touch and Drop）…………………
	63
圖5-3	累積自負額(Annual Aggregate Deductible（AAD）)	66
圖5-4	選擇權（Option Cover）…………………………
	68

一、中文部份：
1.呂慧芬（2004），住宅地震保險危險承擔機制之探討，核保學報第12卷，頁93-124。
2.李家瑋（2010），巨災損失對產險費率釐訂之研究，淡江大學保險學系保險經營碩士班碩士論文。
3.李靜怡（2005），動態財務分析模型於巨災保險之應用，國立中央大學土木工程研究所碩士論文。
4.林文昌、賴怡洵（2003），台灣巨災超額再保險契約與評價，風險管理學報，第五卷第二期，頁233-260。
5.林俊全（2004），台灣的天然災害，遠足文化事業股份有限公司
6.徐淑惠（2007），我國住宅地震保險危險承擔機制限額之研究，淡江大學保險學系保險經營碩士在職專班碩士論文。
7.馬國鳯（2011），臺灣未來3~5年大地震危險性評估服務計劃，財團法人住宅地震保險基金委託研究。
8.黃承斌（2003），地震保險制度之研究，國立中央大學土木工程研究所碩士論文。
9.張澤慈（2006），我國住宅地震風險證券化之實際研究，淡江大學保險學系保險經營碩士在職專班碩士論文。
10.陳繼堯（1996），再保險學-理論與實務，三民書局股份有限公司
11.曾文瑞、李敏華（2012），保險代位求償金額與再保險給付之探討，核保學報第20期，頁51-66。
12.楊清榮（2004），超額賠款再保險運用與財產保險經營實務之研究，國立政治大學經營管理碩士學程風險管理組碩士論文。
13.廖述源（2004），住宅地震保險單-費率與差別費率之探討，核保學報第12卷，頁63-91。
14.蔡信華（2004），再保險契約實務之研究，國立臺灣海洋大學海洋法律研究所碩士學位論文。
15.蔡衡、楊建夫（2004），台灣的斷層與地震，遠足文化事業有限公司。
16.BELLEROSE R.PHILIPPE撰著，羅漢文譯述（1992），再保險要義，財團法人保險事業發展中心

 
二、外文部份：
1. 片山雅樹（2007），台湾の住宅地震保險制度について，財團法人損害保險事業總合研究所。PP.157-186。
2. Adams, B.（2012），Post Catastrophe Event Response，TREIF Conference of “Responding to the Increasing Risk Exposures in Natural Catastrophe.
3. Aon Benfield Asia Pte. Ltd.（2011），Tender Presentation of Taiwan Residential Earthquake Insurance Pool.
4. Guy Carpenter & Company, Ltd.（2011），Tender Presentation of Taiwan Residential Earthquake Insurance Pool.
5. Hitz, L.（2004），Natural Catastrophe Insurance In Asia: Price is Key，Asia Insurance Review, the 2nd Conference on Catastrophe Insurance in Asia.
6. Middleton, D（2004），Governments and the Consequences of Disaster – Drawing Lessons from the Success of New Zealand，Asia Insurance Review, the 2nd Conference on Catastrophe Insurance in Asia
7. Munich Re（2009），Topics Geo-Natural Catastrophes 2008 Analyses, Assessments, Positions
8. Spranger, M.（2012），Chile, Japan, Thailand, New Zealand - How Recent Events Changed the Catastrophe Risk in Taiwan，TREIF Conference of Responding to the Increasing Risk Exposures in Natural Catastrophe.
9. Wei, M.（2004），Catastrophe Challenges in the Taiwan Market and What Regulators Can Do to Help the Industry，Asia Insurance Review, the 2nd Conference on Castasgrophe Insurance in Asia.
10. Willis Ltd.（2011），Tender Presentation of Taiwan Residential Earthquake Insurance Pool.
11.Winspear, N. & Weir, B.（2008），Unmodelled Natural Catastrophe Risk in Taiwan，TREIF Conference of Catastrophe Modelling and its Application Workshop.
12. Yosuke, I.（2012）, Claim experience of 2011 Tohoku Earthquake and Tsunami，TREIF Conference of Responding to the Increasing Risk Exposures in Natural Catastrophe.