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系統識別號 U0002-2308201522202700
中文論文名稱 兩岸貨幣清算與匯兌機制的設計與執行對我國金融市場的影響
英文論文名稱 The Impact of Cross-strait Currency Clearing And Implemention of Exchange-rate System on Taiwan’s Financial Market
校院名稱 淡江大學
系所名稱(中) 國際事務與戰略研究所碩士班
系所名稱(英) Graduate Institute of International Affairs and Strategic Studies
學年度 103
學期 2
出版年 104
研究生中文姓名 高偉哲
研究生英文姓名 Wei-Che Kao
學號 602330184
學位類別 碩士
語文別 中文
口試日期 2015-06-22
論文頁數 170頁
口試委員 指導教授-郭建中
委員-花佳正
委員-盧俊偉
中文關鍵字 兩岸政策  外匯管理制度  貨幣流通  兩岸貨幣清算  匯兌機制  在台人民幣 
英文關鍵字 Cross-strait Policy  Foreign Exchange Administration Institutions  Currency Circulation  Cross-strait Currency Clearing Cooperation  Exchange-rate System  RMB in Taiwan 
學科別分類 學科別社會科學政治學
學科別社會科學區域研究
中文摘要   自2012年8月,我國央行與中國人行簽署完《海峽兩岸貨幣清算合作備忘錄》後,2013年2月6日,我國外匯指定銀行(Domestic Banking Unit,DBU)便緊接著啟動人民幣存款、放款、匯款及販售其金融商品之相關業務。
  2014年底,我國的DBU更因此囤積了2,471億人民幣之巨額資金,在市場上以存款的方式擺置。且根據現況,囤積在我國的人民幣處置與去處,已演變成中國銀行(台北)為我國人民幣最大的去化管道。換言之,在當初設計與管理我國人民幣的去化的時候,恐怕是忽略了某些原因,導致我國民眾用新台幣兌換的人民幣,變成了一種爛頭寸。但且不論原因為何?更重要的,是兩岸貨幣清算或人民幣的在台發展,究竟會產生甚麼影響?

  為此,本研究透過「歷史制度途徑」,來完成本文的三個研究目的:
1.探討「兩岸貨幣清算的歷史背景」。
2.檢視與分析「兩岸貨幣清算與匯兌機制的設計與執行之在台發展現況」。
3.發現「兩岸貨幣清算對我國金融市場的影響」。
  並再藉由「文獻分析法」解構官方文件;用「無結構式訪談法」彙整個人、企業、銀行與中央銀行之意見,去檢證本研究的判斷之完整性。
英文摘要   After Central Bank of Republic of China and the People's Bank of China signed the "Memorandum on Cross-strait Currency Clearing Cooperation" on August 2012, our Domestic Banking Unit, DBU has started working on the business such as RMB deposits, loans, remittance, selling the financial products, ect..
  At the end of 2014, our DBU has already amassed 247.1 billion of RMB and existed by the deposit way in the market. According to the current situtation, the majority of those stocking money has been deposit in the Bank of China (Taipei) . In other words, the original design and the management of RMB in our country must omit some point which has caused excess reserves among exchaning NTD to RMB. However, no matter what, the most important thing is the effect that brought up by the Cross-strait Currency Clearing Cooperation and the development of RMB.
  Therefore, this study uses "Historical Institutionalism" to discuss "the background of Cross-strait Currency Clearing Cooperation", to analyze "the Taiwan's developming status of the design and implementation with the Cross-strait Currency Clearing Cooperation", to discover " the effects of financial market caused by the Cross-strait Currency Clearing Cooperation". Futhermore, this study uses "Documentary Analysis" to deconstruct the official documents and uses "Non - structured Interview Method" to collect personal, industrial, banking, and Central Bank of Republic of China's opinions for verifying this study.
論文目次 目錄

第一章 緒論  1
第一節 研究動機與目的  1
第二節 研究途徑與方法  4
第三節 研究範圍與限制  13
第四節 研究架構與章節安排  15
第五節 文獻檢閱  18
第二章 兩岸貨幣清算的歷史背景  23
第一節 兩岸政策的互動  23
第二節 我國外匯管理制度的變遷  48
第三節 建制前的兩岸貨幣流通  58
第四節 人民幣國際化  72
第五節 小結  88
第三章 兩岸貨幣清算與匯兌機制的設計與執行之在台發展  92
第一節 兩岸貨幣清算的動機與簽署過程  92
第二節 兩岸貨幣清算的內容  99
第三節 匯兌機制的設計與執行  105
第四節 人民幣業務的在台發展現況  107
第五節 我國人民幣的處置與去處  113
第四章 對我國金融市場的影響  132
第一節 在間接金融的管道中  133
第二節 在直接金融的管道中  142
第三節 訪談結果與證實  144
第五章 結論  154
第一節 研究成果與發現  154
第二節 未來展望與建議  166
參考文獻  167

表目錄
表1-1 「無結構式訪談法」針對受訪對象的問題大綱與要點之設定  10
表1-2 兩岸政策的互動之文獻  19
表1-3 我國外匯管理制度的變遷之文獻  20
表1-3 建制前的兩岸貨幣流通之文獻  20
表1-4 人民幣國際化之文獻  21
表1-5 兩岸貨幣清算與匯兌機制的設計與執行之文獻  22
表2-1 1949-2014年中華民國的大陸政策與中共的對台政策  38
表2-2 1992-2014年海基會與海協會簽屬協議暨協商狀況  42
表2-3 我國外匯管理制度的變遷簡表  57
表2-4 台灣人民赴大陸交流之統計  59
表2-5 台灣對大陸進出口金額之統計  61
表2-6 台灣企業投資大陸之統計  63
表2-7 建制前的兩岸貨幣流通之階段表  70
表2-8 國際貨幣的定義對私、公部門產生的意義  74
表2-9 中國大陸推動跨境人民幣結算業務之時間表  79
表2-10 2014年中國大陸的跨境人民幣結算與全國統計  80
表2-11 香港金融機構的人民幣存款與所有貨幣存款  82
表2-12 中國大陸的美元兌人民幣匯率報價與人民幣升貶幅度  83
表2-13 香港金融機構的港幣與人民幣存款利率  83
表2-14 中國大陸與24個國家簽訂雙邊本幣互換協議的狀況  87
表3-1 兩岸貨幣清算的簽署過程之時間表  97
表3-2 銀行業承作人民幣業務之規定簡表  103
表3-3 DBU與OBU的人民幣業務之服務對象資格  107
表3-4 我國DBU的人民幣存款佔外匯存款之比重兼與香港、新加坡相比  110
表3-5 台灣、香港與新加坡的人民幣去化管道  114
表3-6 中國銀行(台北)的銀行同業存款佔我國人民幣存款之比例  115
表3-7 ECFA銀行及其他金融服務早收清單:大陸方面的開放承諾  118
表3-8 本國銀行在大陸地區設立分支機構之現況  118
表3-9 臺灣寶島債券發行現況–2014年9月底  122
表3-10 人民幣理財商品發展一覽表–103年1月底  123
表3-11 各類機構申請中國大陸QFII的門檻要求  124
表3-12 投審會核准對大陸投資之明細清單  127
表4-1 本國銀行對大陸地區之授信、投資及資金拆存總額度占上年度淨值  140
表4-2 受訪者之相關資料  144
表4-3 個人代表的訪談結果  145
表4-4 個人代表的訪談結果  146
表4-5 企業代表的訪談結果  147
表4-6 企業代表的訪談結果  148
表4-7 銀行代表的訪談結果  149
表4-8 銀行代表的訪談結果  150
表4-9 個人、企業及銀行代表之訪談彙整  151
表4-10 本研究與我國央行分析兩岸貨幣清算對我國影響之比較  153

圖目錄
圖1-1 歷史制度途徑的「路徑依賴」分析模式  5
圖1-2 「路徑依賴」分析模式的修正  6
圖1-3 歷史制度途徑經修正後的「路徑依賴」分析模式  7
圖1-4 研究架構圖  15
圖2-1 外匯集中管理時期(1949~1963)的外匯管理制度之措施  50
圖2-2 建立外匯市場時期(1963~1987)的外匯管理制度之措施  54
圖2-3 外匯自由化時期(1987~)的外匯管理制度之措施  56
圖2-4 地下匯兌實際運作之示意圖  67
圖2-5 點心債券基金發行檔數  85
圖2-6 香港地區人民幣計價債券平均每月交易量(單位:百萬)  85
圖3-1 兩岸貨幣清算的運作模式  104
圖3-2 在岸與離岸人民幣的CNH、CNT、CNY之價格趨勢  106
圖3-3 我國國內外匯指定銀行(DBU)之人民幣存款、貸款、匯款之統計  108
圖3-4 我國國內國際金融分行(OBU)之人民幣存款、貸款、匯款之統計  109
圖3-5 國內外匯指定銀行與國際金融分行之人民幣存貸比  111
圖3-5 國內DBU與OBU轉存中國銀行(台北)的過程與情況  116
圖3-6 跨境貿易以人民幣支付結算佔我國人民幣匯款之比例  120
圖3-7 我國人民幣的處置與去處之示意圖  131
圖4-1 我國金融市場對行為者的影響管道  132
圖4-2 我國銀行於資產報酬率與淨值報酬率的數據表現  141
圖4-3 2013/02/25-2014/12/31投審會核准對大陸投資案件之使用幣別比例  143
圖4-4 2013-2014年世界支付貨幣排名  152
圖5-1 1992-2014年海基會與海協會簽署兩岸協議的數量  154

參考文獻 參考文獻

壹、中文文獻

一、專書
1.台灣工作年鑑編委會(2010),《台灣工作年鑑(2010年卷)》,北京:《兩岸關係》雜誌社。
2.朱嘉明(2012),從自由到壟斷──中國貨幣經濟兩千年(上),台北:遠流。
3.李存修、葉銀華編著(2014),台灣資本市場之發展,台北:台灣金融研訓院。
4.李雲漢(2014),中國近代史,台北:三民。
5.李榮謙(2009),國際金融學,台北:致勝文化。
6.沈中華、王儷容(2012),人民幣國際化,清算機制與台灣,台北:財團法人金融研訓院。
7.高朝樑(2011),金融常識與職業道德,台中:東展文化事業有限公司。
8.張五岳主編(2014),兩岸關係研究,新北:新文京開發。
9.郭瑞華編(2013),中國大陸綜覽(第6版),新北:調查局。
10.陳文俊譯(2005),社會科學研究方法,台北:湯姆生。
11.趙春山(2013),兩岸關係與政府大陸政策,台北:三民。

二、期刊、研究報告
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2.吳國培、鄭航濱、吳湧超,〈兩岸人民幣流通趨勢與直接清算路徑〉,《亞太經濟》,第5期,2012,頁49。
3.林建甫,〈兩岸金融合作與突破〉,發表於「第八屆兩岸經貿文化論壇」
4.洪家科、童振源,〈台商對中國經濟發展的貢獻:1988-2008年〉《「台商大陸投資二十年:經驗、發展與前瞻」會議》,2009,頁5-7。
5.胡婉玲,〈論歷史制度主義的制度變遷理論〉,《新世紀智庫論壇》,第16期,2001,頁89-90。
6.張洁,〈結售匯管理制度的變革路徑:台灣地區經驗及借鑒〉,《海南金融》,第7期,2006
7.許嘉棟,〈台灣的匯率政策〉,發表於「于宗先院士公共政策研討會」,(台北:中央研究院經濟研究所,2014年5月2日),頁4。
8.郭建中、王國臣,〈人民幣成為亞洲區域貨幣錨的政經分析〉,《遠景基金會季刊》,第14卷第3期。
9.黃仁德,〈人民幣國際化對於企業資金調度及民間理財的影響〉,《亞洲金融季報》,2014特刊,2014,頁46。
10.黃沁榆,〈海峽兩岸貨幣流通與清算機制的效應及改進〉,《統一論壇》第2期,2014,頁48。
11.滑明曙、王仁宏、林柏生,《改進我國外匯管理制度之研究》,1988年,財政部委託研究報告,頁65-67。
12.蔡炳懷,〈建立兩岸貨幣清算機制,繼續推進兩岸金融合作〉,《海峽經濟》,第2期,2010,頁65。
13.簡淑綺,〈從台灣外匯管理制度之演進看中國外匯制度之未來可能發展〉,《台經院研究報告分析》,2003,頁1。
14.蘇子喬,〈台灣憲政體制的變遷軌跡(1991-2010):歷史制度論的分析〉,《東吳政治學報》,第28卷4期,2010,頁151。

三、論文
1.李喬萱(2006),我國對大陸經貿政策與規範之國家安全分析。台灣大學國家發展研究所碩士論文。
2.翟海平(2008),重型政策下地下通匯案件執法成效之研究。台北大學犯罪學研究所碩士論文。

四、網路資料
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2.ECFA官方網站,http://www.ecfa.org.tw/
3.Etude東森新聞雲網站,http://www.ettoday.net/
4.Nownews網站,http://www.nownews.com/
5.YouTube網站,https://www.youtube.com/
6.中央銀行全球資訊網,http://www.cbc.gov.tw/mp1.html
7.中時電子報網站,http://www.chinatimes.com/
8.中國人民銀行網站,http://www.pbc.gov.cn/
9.中國網網站,http://big5.china.com.cn/
10.中國銀行台北分行網站,http://www.bankofchina.com/tw/
11.中國銀行香港分行網站,http://www.bochk.com/tc/home.html
12.中華人民共和國中央人民政府網站,http://www.gov.cn/
13.中華人民共和國商務部網站,http://www.mofcom.gov.cn/
14.中華人民共和國國家統計局網站,http://www.stats.gov.cn/
15.中華民國行政院網站,http://www.ey.gov.tw/
16.中華民國紅十字會總會網站,http://www.redcross.org.tw/
17.中華徵信所網站,http://www.credit.com.tw/CreditOnline/
18.中歐商業評論網站,http://www.ceibsonline.com/commentary/
19.自由時報網站,http://www.ltn.com.tw/
20.投資審議委員會網站,http://www.moeaic.gov.tw/
21.旺e報網站,http://www.want-daily.com/portal.php
22.金融監督管理委員會網站,http://www.fsc.gov.tw/ch/index.jsp
23.政治大學選舉研究中心網站,http://esc.nccu.edu.tw/main.php
24.香港金融管理局網站,http://www.hkma.gov.hk/chi/
25.財金資訊股份有限公司網站,https://www.fisc.com.tw/TC/Default.aspx
26.財團法人台北外匯市場發展基金會網站,http://www.tpefx.com.tw/htm/02guide01.htm
27.財團法人海峽交流基金會網站,http://www.sef.org.tw/mp1.html
28.財團法人國家政策研究基金會網站,http://www.npf.org.tw/
29.富蘭德林投資銀行網站,http://www.mychinabusiness.com/service/bank/bank.html
30.新華網網站,http://www.xinhuanet.com/
31.鉅亨網網站,http://www.cnyes.com/
32.彰化銀行網站,https://www.chb.com.tw/wcm/web/home/index.html
33.環球銀行間金融通信協會,http://www.swift.com/index.page?lang=en
34.聯合新聞網網站,http://udn.com/mobile/index
35.證券櫃檯主題報導,http://www.tpex.org.tw/web/csr/content/resource.php
36.蘋果日報網站,http://www.appledaily.com.tw/

貳、英文文獻

1.Hall Peter & Taylor Rosemary (1996):“Political Science and the Three New Institutionalism”, Political Studies,44 ,5: 936-957.
2.Pierson, Paul (2000):“Increasing Returns, Path Dependence, and the Study of Politics”,American Political Science Revies, 94, 2:251-267.
論文使用權限
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