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系統識別號 U0002-2306200917385700
中文論文名稱 拔靴後摺刀法在事件研究法之探討與應用
英文論文名稱 Jackknife-After-Bootstrap Methods for Event Studies
校院名稱 淡江大學
系所名稱(中) 統計學系碩士班
系所名稱(英) Department of Statistics
學年度 97
學期 2
出版年 98
研究生中文姓名 王孝欽
研究生英文姓名 Hsiao-ChinWang
學號 696650265
學位類別 碩士
語文別 中文
口試日期 2009-06-09
論文頁數 50頁
口試委員 指導教授-林志娟
委員-張慶暉
委員-廖漢雄
中文關鍵字 市場模型  期望報酬率  異常報酬率  檢定力  檢定大小 
英文關鍵字 Market Model  Expected Returns  Abnormal Returns  Power  Size 
學科別分類 學科別自然科學統計
中文摘要 事件研究法的實證分析, 在過去已經被廣泛地使用在財務與會計領域上。在日報酬率偏離常態分配的情況下, 一般的有母數檢定方法似乎較易受到質疑, 而過去也有無母數與拔靴的檢定方法來改善檢定力。摺刀法是能改善統計量偏誤的方法, 因此本論文目的是利用一般常用的有母數方法、無母數方法、拔靴法(bootstrap) 與拔靴後摺刀法(jackknife-after-bootstrap)的事件研究法, 以台灣上市(櫃)日報酬資料, 利用模擬方式進行檢定, 並以人工方式增加定量事件期異常報酬率, 比較各種檢定方法的檢定大小及檢定力。本論文研究結果顯示, 在檢定大小落入信賴區間範圍之內的條件下, 拔靴事件研究法與拔靴後摺刀事件研究法之檢定力在增加定量異常報酬率時有較佳的表現。
英文摘要 Event studies are now in widespread use in the literature of accounting and finance of empirical studies. Many of the event study methods require the normality assumption. However, the stock returns may not be normally distributed, especially for daily returns. To avoid the issue of the normality assumption, the jackknife-after-bootstrapmethods is proposed in this research, which are free from any specific distribution assumption just like bootstrap. Simulations are carried out base on the real daily returns data in Taiwan stock market. The results show that the event studies incorporating the jackknifeafter-bootstrap methods outperform the bootstrap and traditional methods in
most of the cases in terms of the size and power of the tests.

論文目次 第一章緒論. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
第一節研究背景與動機. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
第二節研究目的. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
第三節研究對象與限制. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2
第四節研究架構與流程. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2
第二章文獻回顧與探討. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
第一節事件研究法. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
第二節文獻探討. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
第三章研究方法. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
第一節一般事件研究法. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
第二節拔靴法. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
第三節拔靴後摺刀法. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
第四節實驗設計. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
第四章模擬結果與分析. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
第一節小樣本下之模擬結果. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
第二節大樣本下之模擬結果. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
第五章結論與後續研究建議. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
第一節結論. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
第二節後續研究建議. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
參考文獻. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49

表次
表3.1 四種有母數方法對五大假設是否成立之整理. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
表3.2 假設檢定決策結果. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
表4.1 檢定大小之信賴區間. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
表4.2 各種檢定方法之比較,證券數25,模擬250次. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
表4.3 各種檢定方法之比較,證券數25,模擬500次. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
表4.4 各種檢定方法之比較,證券數25,模擬750次. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
表4.5 各種檢定方法之比較,證券數25,模擬1000次. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
表4.6 各種檢定方法之比較,證券數50,模擬250次. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
表4.7 各種檢定方法之比較,證券數50,模擬500次. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
表4.8 各種檢定方法之比較,證券數50,模擬750次. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
表4.9 各種檢定方法之比較,證券數50,模擬1000次. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44
表4.10 各種檢定方法檢定力表現情況. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45

圖次
圖1.1 本研究流程圖. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
圖2.1 估計期設定的選擇. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
圖3.1 本研究估計期設定. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
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