人口快速的老化，正是目前多數國家所要面臨的問題，同樣的，面臨政府財政赤字及經濟的不景氣，退休金的消耗現象仍持續著，未來也許商業年金可協助減緩及解決個人對於退休後生活上所喪失的安全感，建議國人可購買商業年金商品做為長期退休規劃。

人口老化問題將導致社會保險不完善，現今購買年金商品的人不完全是為了退休生活所做準備，而是以投資及定存方向為考量，也造成市場上年金保險商品在設計上有所偏頗（以業績為考量）。

為了解現行國內市場中的商業年金商品是否適合購買做為退休規劃，本研究以MWR模型套用現行101年7月後適用第二回合年金生命表及100年簡易生命表來計算，另以各保險公司所推出之即期年金來做各項假設，推出之結果發現A保險公司所計算之金錢價值高於其他保險公司，這樣的結果發現，國內的年金商品所計算出的MWR數值雖然有高有低，但購買商業年金仍應取決於客戶需求，且業者對於年金保險商品的重視，也使國人更容易選擇年金商品做為未來退休規劃。

The population is aging even faster, this problem to be faced by the majority of countries. The same as is facing financial deficit and economic recession. The phenomenon of pension spending is still keeping on. Annuity insurance may helps to solve lack of insecure in personal life after retirement. A suggestion for people purchase annuity insurance as a long-term retirement planning. 

    The problem of an aging population leads to social insurance is imperfectly. Nowadays the people who purchase annuity insurance are not only for preparing their retirement life but also considerate for their investment and deposit. It is caused by the marketing of designing on the annuity insurance is prejudice. (Accomplishment as a consider)

    In order to understand the domestic market currently, the annuity insurance suits to purchase to be used as retirement planning. This research is count by applying to the second round of life annuity tables after July 101 with MWR mode set and 100years simple life tables. Other insurance companies launched new immediate annuity to do any various assumptions. The results showed that an insurance company calculated value of money is higher than other insurance companies. These results found out the MWR data have its ups and downs are calculated by domestic annuity products, but purchasing annuity insurance should still depend on what customer needs. Insurer has gradually paid their attention to annuity products. It is easier for domestic people to choose annuity products as retirement planning.

目錄
第一章 緒論	1
第一節 研究動機與目的	1
第二節 研究方法	8
第三節 研究範圍與限制	8
第四節 研究架構	10
第二章 文獻回顧	11
第一節 相關文獻	11
第二節 商業年金之現況及發展	15
第三章 模型架構與實證資料	17
第一節 模型架構	17
第二節 實證資料	19
第四章 實證分析	22
第五章 結論與建議	33
第一節 結論	33
第二節 建議	34
參考文獻	36
附錄	38

圖目錄
圖1-1 主要國家1960~2060 年總生育率比較圖	2
圖1-2 三階段人口年齡結構變動趨勢	3
圖1-3 扶養比變動趨勢	4
圖1-4 退休年齡與平均餘命比較圖	6

表目錄
表1-1 15~64 歲扶養比	5
表1-2 退休年齡與平均餘命比較表	7
表2-1 壽險業傳統型年金險初年度保費收入統計表	16
表3-1 各家公司即期年金商品一覽表	21
表4-1 各家公司商品比較	24
表4-2 各公司商品65歲保險費率比較	25
表4-3 各家公司MWR-（100年簡易生命表）	26
表4-4 各家公司MWR-（第二回年金生命表）	28
表4-5 「第二回年金生命表」與「100年簡易生命表」比較表	29
表4-6 年金商品逆選擇成本	30
表4-7 各家公司MWR對利率因子之敏感度測試表	31
表5-1 零歲平均餘命比較表	35

參考文獻

一、中文部份：
1. 方明川(2006)，商業年金保險與退休金計劃，華泰文化。
2. 村上 清(1992)撰著、吳崇權 譯述，年金的知識，財團法人保險事業發展中心。
3. 陳雲中(2006)，人壽保險的理論與實務，三民書局。
4. 王儷玲(2000)，退休財務規劃與年金保險，退休基金季刊，第一卷第二期，第9-28頁，政治大學風險管理與保險學系期刊論文。
5. 張勝忠(2002)。台灣退休金制度與年金保險之金錢價值與所得替代率探討。國立政治大學風險管理與保險學系碩士論文。
6. 林桂蓮(2008)。我國年金保險與退休規劃需求分析。淡江大學保險學系碩士論文。
7. 曾夢麟(2008)。我國國民年金制度對商業保險發展之影響-以國泰人壽為例。淡江大學公共行政學系公共政策碩士在職專班碩士論文。
8. 黃矜瑜(2008)。個人商業年金保險之購買意願研究:定期定額基金投資人觀點。淡江大學保險學系保險經營碩士班碩士論文。

二、英文部份：
1. Estelle James and Dimitri Vittas (1999), Annuities Markets in Comparative Perspective：Do Consumers Get Their Money’s Worth? , World Bank.
2. Olivia S. Mitchell, James M. Poterba, Mark J. Warshawsky (1997), New Evidence on the Money's Worth of Individual Annuities, Cambridge, MA, National Bureau of Economic Research, Working Paper 6002.
3. Wai Mun Fong(2002), On the Cost of Adverse Selection in Individual Annuity Market Evidence from Singapore, The Journal of Risk and Insurance Vol.69, No 2, p193-207.