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系統識別號 U0002-2206201120113700
中文論文名稱 總體經濟因素對國家股價指數之影響 - 以印尼為例
英文論文名稱 The Impact of Macroeconomic Factors on Indonesia JCI Index
校院名稱 淡江大學
系所名稱(中) 國際商學碩士在職專班
系所名稱(英) Executive Master's Program of Business Administration (EMBA) in International Commerce
學年度 99
學期 2
出版年 100
研究生中文姓名 施琇菁
研究生英文姓名 Hsiu-Ching Shih
學號 798520333
學位類別 碩士
語文別 中文
口試日期 2011-06-09
論文頁數 90頁
口試委員 指導教授-蔡政言
共同指導教授-蔡明芳
委員-鮑世亨
委員-楊志海
委員-陳財家
中文關鍵字 JCI股價指數  總體經濟因素  Granger因果關係檢定  迴歸分析 
英文關鍵字 JCI Index  Macroeconomic Factors  Granger Causality Test  Simple Regression Analysis 
學科別分類 學科別社會科學商學
中文摘要 本研究針對新興國家-印尼自2000/01~2010/12期間,國家總體經濟因素與印尼JCI股價指數相關聯之實證研究。經由Granger 因果關係檢定與簡單線性迴歸模型之實證分析後發現:
(1) 總體經濟因素GDP、領先指標、貨幣供給、外匯存底、工業生產指數、淨國外資產、出口、印尼隔夜拆款利率、Tapis原油、布蘭特原油及西德州原油與JCI股價指數存在著互為回饋之因果關係;直接匯率及企業信心指數與JCI股價指數為互相獨立關係,亦不存在任何因果關係,彼此間無相互預測。
(2) 淨國外資產、GDP對 JCI股價指數為正相關,同期影響程度不明顯,落後顯著影響達99%;
(3) 貨幣供給、直接匯率、領先指標、出口、Tapis原油指數、布蘭特原油指數對JCI 股價指數為正相關,達99%之高度顯著影響;
(4) 外匯存底對JCI 股價指數為正轉負相關,當期對JCI 股價指數最為顯著,達99%之顯著影響;
(5) 工業生產指數對JCI 股價指數為負相關,且工業生產指數的變化會即時反應至JCI 股價指數,達95%顯著水準;
(6) 印尼隔夜拆款利率、西德州原油指數對JCI 股價指數為負相關,有高度顯著影響力,達99%顯著水準。
英文摘要 This study is based upon collecting monthly and quarterly data from January 2000 to December 2010. The purpose of this research is to apply the Granger Causality Test and Simple Regression Analysis, we find following critical results:
1. The JCI Index has feedback relationship with GDP, Leading indicator, Interest rate, Money supply, Foreign reserve, Industrial Production Index, Net Foreign Asset, Export, TAPIS crude, Brent Crude, and West Texas Intermediate. But Exchange rate and Business Tendency Index was an independence variable between JCI Index.
2. Positive relationship between Net Foreign Asset and JCI Index; GDP and JCI Index, and both of them were lagging behind 99% significant impact.
3. Positive relationship between Money supply and JCI Index; Exchange rate and JCI Index; Leading indicator and JCI Index; Export and JCI Index; Tapis crude and JCI Index; WTI and JCI Index, reach 99% significant impact.
4. Positive relationship between Foreign reserve and JCI Index, and change to negative relationship when data lagging for 4 month.
5. Negative relationship between Industrial Production Index and JCI Index, 95% of the significant impact.
6. Negative relationship between Interest rate and JCI Index; WTI and JCI Index, 95% of the significant impact.
論文目次 謝   辭 I
中 文 摘 要    II
英 文 摘 要    III
目 錄 IV
表 目 錄 V
圖 目 錄 VII
第一章 緒論 1
第一節 研究動機 1
第二節 研究目的 5
第三節 研究架構 6
第二章 文獻回顧 7
第三章 研究方法 36
第一節 影響股市之總體經濟因素 37
第二節 Granger 因果關係檢定 43
第三節 簡單線性迴歸分析 45
第四章 實證結果與分析 46
第一節 Granger 因果關係檢定 47
第二節 總體經濟因素月資料實證 49
第三節 總體經濟因素季資料實證 60
第四節 實證結果彙整 65
第五章 結論與建議 82
第一節 研究結論 82
第二節 研究限制及建議 83
參考文獻 84
中文部分 84
英文部分 88


表 目 錄
表2-1-1 文獻彙整表................................................................................................22
表2-1-1 文獻彙整表(續) .........................................................................................23
表2-1-1 文獻彙整表(續) .........................................................................................24
表2-1-1 文獻彙整表(續) .........................................................................................25
表2-1-1 文獻彙整表(續) .........................................................................................26
表2-1-1 文獻彙整表(續) .........................................................................................27
表2-1-1 文獻彙整表(續) .........................................................................................28
表2-1-1 文獻彙整表(續) .........................................................................................29
表2-1-1 文獻彙整表(續) .........................................................................................30
表2-1-1 文獻彙整表(續) .........................................................................................31
表2-1-1 文獻彙整表(續) .........................................................................................32
表2-1-1 文獻彙整表(續) .........................................................................................33
表2-1-1 文獻彙整表(續) .........................................................................................34
表4-1-1 Granger 因果關係檢定.............................................................................47
表4-1-1 Granger 因果關係檢定(續) ......................................................................48
表4-2-1 Model - 1 ....................................................................................................49
表4-2-1 Model - 1(續) .............................................................................................50
表4-2-1 Model - 1(續) .............................................................................................50
表4-2-2 Model - 2 ....................................................................................................51
表4-2-2 Model - 2(續) .............................................................................................52
表4-2-2 Model - 2(續) .............................................................................................52
表4-2-3 Model - 3 ....................................................................................................53
表4-2-3 Model - 3(續) .............................................................................................53
表4-2-3 Model - 3(續) .............................................................................................54
表4-2-4 Model - 4 ....................................................................................................55
表4-2-4 Model - 4(續) .............................................................................................55
表4-2-4 Model - 4(續) .............................................................................................56
表4-2-5 Model - 5 ....................................................................................................57
表4-2-5 Model - 5(續) .............................................................................................57
表4-2-5 Model - 5(續) .............................................................................................58
表4-2-6 Model - 6 ....................................................................................................58
表4-2-6 Model - 6(續) .............................................................................................59
表4-2-6 Model - 6(續) .............................................................................................59
表4-3-1 Model - 1 ....................................................................................................60
表4-3-2 Model - 2 ....................................................................................................61
表4-3-3 Model - 3 ....................................................................................................62
表4-3-4 Model - 4 ....................................................................................................63
表4-3-5 Model - 5 ....................................................................................................63
表4-3-6 Model - 6 ....................................................................................................64
表4-3-1 實證結果與文獻比較表............................................................................65
表4-3-1 實證結果與文獻比較表(續) .....................................................................66
表4-3-1 實證結果與文獻比較表(續) .....................................................................67
表4-3-1 實證結果與文獻比較表(續) .....................................................................68
表4-3-1 實證結果與文獻比較表(續) .....................................................................69
表4-3-1 實證結果與文獻比較表(續) .....................................................................70
表4-3-1 實證結果與文獻比較表(續) .....................................................................71
表4-3-1 實證結果與文獻比較表(續) .....................................................................72
表4-3-1 實證結果與文獻比較表(續) .....................................................................73
表4-3-1 實證結果與文獻比較表(續) .....................................................................74
表4-3-1 實證結果與文獻比較表(續) .....................................................................75
表4-3-1 實證結果與文獻比較表(續) .....................................................................76
表4-3-1 實證結果與文獻比較表(續) .....................................................................77
表4-3-1 實證結果與文獻比較表(續) .....................................................................78
表4-3-1 實證結果與文獻比較表(續) .....................................................................79
表4-3-2 實證結果比較表........................................................................................80
表4-3-2 實證結果比較表(續) .................................................................................81


圖 目 錄
圖1-3-1 研究架構圖..................................................................................................6
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論文使用權限
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