淡江大學覺生紀念圖書館 (TKU Library)
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系統識別號 U0002-2109200516102200
中文論文名稱 反向抵押年金在台灣推行的可行性研究
英文論文名稱 Feasibility Study On Reverse Annuity Mortgage Applied In Taiwan
校院名稱 淡江大學
系所名稱(中) 保險學系保險經營碩士班
系所名稱(英) Department of Insurance
學年度 93
學期 2
出版年 94
研究生中文姓名 戴嶸釗
研究生英文姓名 Jung Chao Tai
學號 791500241
學位類別 碩士
語文別 中文
口試日期 2005-06-10
論文頁數 66頁
口試委員 指導教授-郝充仁
委員-賴孚權
委員-莊孟翰
中文關鍵字 反向抵押年金  房地產抵押轉換年金  房屋終身年金 
英文關鍵字 Reverse Annuity Mortgage  Reverse Mortgage  Viager 
學科別分類 學科別社會科學商學
中文摘要 「反向抵押年金」或稱「房地產抵押轉換年金」(Reverse Annuity Mortgage),是一種擁有房產的老年人將自有房產之產權抵押給保險公司或金融機構,保險公司或金融機構對房屋的現值、將來增值及折損情況進行綜合評估,根據評估值與老年人的平均壽命進行精算,按月或年支付年金給投保的老年人,直到老年屋主死亡為止,而老年人在領取年金的同時,仍然享有居住權。等老年人死亡,保險公司或金融機構便可取得房屋的產權。主要功能在使擁有自有房產的老年人,能有另一種管道利用房地產來獲得養老基金,這種方式在國外已行之有年,在各國推行的各項案例來看,不乏許多成功的例子值得我們借鏡。
無論「反向抵押年金」為政府或私人經營,皆需要龐大的資金予以支持才能正常運作,目前國內正熱烈討論的不動產抵押債權證券化或可解決此一資金問題。目前,美國已將「反向抵押年金」的抵押權以群組包裝成「住宅抵押貸款擔保債券」販售到龐大的資本市場,進而獲得大量的準備金,除可支付未處分房產前的年金支出外,更可設計不同的反向抵押商品,提供全國不同層次及需求的退休老年人更多的選擇。
英文摘要 The Reverse Annuity Mortgage, exclusively for the aged, is a house property mortgage to the financial institutions such as insurance companies or banks, who disburse a monthly or annual annuity to the mortgagers until they pass away and consequently have the right to receive the house ownership. The amount of annuity is determined based on the average length of the aged’s life and the appreciation and depreciation of the house value. The mortgagers not only can periodically obtain a fixed amount of the annuity, but also enjoy the living right of the pledge. These two privileges will be terminated upon the death of the mortgager.
The main function of the Reverse Annuity Mortgage is to provide the aged, who has his/her own house property, with an old-age pension. This type of mortgage has been prevailing in some foreign countries for many years and the result has shown that it has profited many citizens after their retirement. Taiwan may also benefit from the valuable and successful experience of those advanced countries.
However, no matter it is the government or the private sectors who operates the Reverse Annuity Mortgage, a substantial capital is highly required. The Real Estate Mortgage Securitization, a popular topic currently discussed in Taiwan, might be a feasible solution for the reserve appropriation. At this stage, some mortgagees in the States have designed a package product for the Reverse Annuity Mortgage and sold it to the vast capital market, in order to collect a sufficient capital to pay out the huge expenditure of the annuity and to design more package products for the Reverse Annuity Mortgage. As a result, a wide variety of product selection can satisfy the different levels of the retired senior citizens based on their needs and requirements.
論文目次 第一章 緒論
一、 研究動機與目的 ………………………………………………… 1
二、 研究限制與範圍 ………………………………………………… 3
三、 研究架構及流程……………………………………………………3
第二章 各國反向抵押年金制度或類似制度介紹
第一節 反向抵押年金的意義 …………………………………………… 5
第二節 美國的反向抵押年金介紹 ……………………………………… 5
第三節 英國的反向抵押年金介紹 ………………………………………13
第四節 法國 「Viager」房屋終身年金計劃………………………………19
第五節 新加坡的反向抵押商品現況………………………………………20
第六節 類似商品的介紹……………………………………………………21
第七節 各國反向抵押商品比較……………………………………………26
第三章 「反向抵押年金」與不動產抵押債權證券化
第一節 抵押貸款市場………………………………………………………29
第二節 不動產抵押債權證券化……………………………………………39
第三節 國外發展不動產抵押債權證券化之經驗…………………………43
第四節 「反向抵押年金」與不動產抵押債權證券化的結合……………55
第四章 結論與建議
第一節 結論…………………………………………………………………56
第二節 建議…………………………………………………………………57
參考文獻 …………………………………………………………………………60
圖目錄
圖1-1研究架溝流程圖 …………………………………………………… 4
圖3-1 資產證券化流程圖 …………………………………………………39
圖3-2 SPC 運作結構 ………………………………………………………53
圖3-3 日本特殊目的的信託制度的組成 …………………………………54
圖3-4 反向抵押年金與抵押擔保債券結構圖 ……………………………55
表目錄
表2-1 FHA反向年金計劃85歲資產年金分配 …………………………… 8
表2-2 FHA反向年金計劃75歲資產年金分配 …………………………… 8
表2-3 FHA反向年金計劃65歲資產年金分配 …………………………… 9
表2-4潤福生活新象館押金一覽表…………………………………………24
表2-5潤福生活新象館租金一覽表…………………………………………24
表2-6 長庚養生文化村收費標準……………………………………………25
表2-7 各國反向抵押年金與類似商品比較…………………………………26
參考文獻 中文部份
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