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系統識別號 U0002-2006202011184000
中文論文名稱 資產配置與自留危險對於產險業財務經營績效之影響:以台灣產險業為例
英文論文名稱 The Impact of Asset Allocation Strategy and Retention Risk on the Financial Performance of Non-Life Insurance Industry:The Empirical Study in Taiwan
校院名稱 淡江大學
系所名稱(中) 風險管理與保險學系保險經營碩士班
系所名稱(英) Master's Program,Department of Risk Management and Insurance
學年度 108
學期 2
出版年 109
研究生中文姓名 林依柔
研究生英文姓名 Yi-Rou Lin
學號 607560090
學位類別 碩士
語文別 中文
口試日期 2020-06-12
論文頁數 71頁
口試委員 指導教授-田峻吉
委員-繆震宇
委員-蔡英哲
中文關鍵字 產險業  資產配置  賀芬達指數  自留危險  自留綜合率  財務經營績效 
英文關鍵字 Non-Life Insurance Industry  Allocation Strategy  Hirschman-Herfindahl index  Retention Risk  Combined Ratio  Financial Performance 
學科別分類
中文摘要 本研究探討2009年至2018年間14家台灣產險業公司資產配置與自留危險對於財務經營績效之影響,共有140筆樣本資料。結果顯示對經營績效有較顯著正相關的項目為銀行存款、公債及國庫券、股票及自用不動產,公債及國庫券以及股票保有流動性及變現性,兩者收益也較穩定,而自用不動產因有做為出租的使用,對於公司經營績效也是正相關。而從賀芬達指數來看,產險公司之投資策略愈集中對公司經營績效愈好,可以適度集中在公債及國庫券、股票及自用不動產等項目,以達到分散風險與增加投資收益的平衡。
自留危險方面,自留綜合率不論是加入資金運用項目或賀芬達指數,對經營績效都有非常顯著的負相關,顯示產險公司在自留業務及再保險上需非常謹慎的控管及分配。產險公司在爭取市占率的同時,也要注意負債比率過高所造成公司財務上的風險,應保有公司財務的健全。
英文摘要 The purpose of this study is to investigate the impacts of asset allocation strategies and retention risks on the financial performance of 14 non-life insurance companies (including 140 observations) from 2009 to 2018 in Taiwan. The empirical results show that bank deposits, government bond, treasury bills, stock certificates and own use on real estate are significant positively related to financial performance. This reason is attributed to that the government bond, treasury bills and stock certificates are liquidity and stability. Furthermore, own use on real estate with lower taxes can be used for rental also enhance financial performance. From the point of view of Hirschman-Herfindahl index (HHI), the empirical results show that the non-life insurance companies with higher HHI, meaning the more concentrated on the investment strategy, have the better financial performance. Therefore, the companies should be moderately concentrated on investment categories including the government bond, treasury bills, stock certificates and own use on real estate to achieve a balance between risk diversification and increasing investment profit.
From the perspective of the risk of retention, the coefficients of risk of retention always show a significantly negative impact on the financial performance even if after controlling the investment portfolios or HHI. In other words, non-life insurance companies need to take more cautious when they managed their retention business and reinsurance policies. Moreover, non-life insurance companies should be aware of financial risks caused by high debt to equity ratio and keep the financial robustness as well while striving for market share.
論文目次 目錄
第一章 緒論...1
第一節 研究背景...1
第二節 研究動機...2
第三節 研究目的...5
第四節 研究流程及架構...5
第二章 文獻回顧...7
第一節 產險業之經營績效...7
第二節 保險業資產配置...12
第三章 財產保險業經營...14
第一節 自留危險與再保險...14
第二節 費率自由化...18
第三節 投資資產配置...20
第四章 研究方法...35
第一節 資料來源...35
第二節 變數定義...36
第三節 迴歸模型...42
第四節 研究假說...48
第五章 迴歸實證結果...50
第一節 敘述性統計分析...50
第二節 相關係數分析...53
第三節 Hausman檢定...56
第四節 Panel Data 實證結果...57
第六章 結論與建議...64
第一節 結論...64
第二節 建議...66
第三節 研究限制...68
參考文獻...69

圖目錄
圖1-1 2002年至2018年 保險業資產總額及占金融機構之比例...2
圖1-2 研究流程圖...6
圖3-1 2002年至2018年 產險業簽單保費及自留保費情形...16
圖3-2 臺灣整體壽險業國外投資金額及比重...28
圖3-3 產險業2018年資金運用各項占比(%)...29
圖3-4 壽險業2018年資金運用各項占比(%)...29
圖3-5 臺灣整體產險業銀行存款金額及比重...30
圖3-6 臺灣整體產險業公債及國庫券金額及比重...31
圖3-7 臺灣整體產險業股票金額及比重...32
圖3-8 臺灣整體產險業不動產投資金額及比重...33
圖3-9 臺灣整體產險業國外投資金額及比重...34
圖4-1 研究假說架構圖...49

表目錄
表1-1 財產保險業資金運用率...4
表1-2 人壽保險業資金運用率...4
表2-1 臺灣產險業歷年不同險種簽單保費收入...8
表2-2 產險業歷年不同險種保費占比...8
表2-3 保險密度及保險滲透度...10
表3-1 產險市場費率自由化時程計畫三階段規範內容摘要...18
表3-2 臺灣財產保險業資金運用範圍及限制...26
表4-1 樣本資料...35
表4-2 變數定義表...41
表5-1 基本統計量分析...52
表5-2 相關係數分析...55
表5-3 各迴歸模型適用之效果...56
表5-4 公司資金運用項目對經營績效之迴歸結果分析...58
表5-5 賀芬達指數對經營績效之迴歸結果分析...59
表5-6 自留綜合率對經營績效之迴歸結果分析...60
表5-7 公司資金運用項目及自留綜合率對經營績效之迴歸結果分析...62
表5-8 賀芬達指數及自留綜合率對經營績效之迴歸結果分析...63
參考文獻 參考文獻
一、中文文獻
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論文使用權限
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