淡江大學覺生紀念圖書館 (TKU Library)
進階搜尋


下載電子全文限經由淡江IP使用) 
系統識別號 U0002-2006201310454300
中文論文名稱 銀行放款與景氣循環之互動
英文論文名稱 The Interactions of Bank Lending and Business Cycle.
校院名稱 淡江大學
系所名稱(中) 經濟學系碩士班
系所名稱(英) Department of Economics
學年度 101
學期 2
出版年 102
研究生中文姓名 張友柔
研究生英文姓名 Yu-Jou Chang
學號 600570013
學位類別 碩士
語文別 中文
口試日期 2013-06-14
論文頁數 59頁
口試委員 指導教授-萬哲鈺
委員-陳思寬
委員-柯大衛
中文關鍵字 銀行放款  不對稱向量誤差修正模型  景氣循環 
英文關鍵字 Bank Lending  Asymmetric Vector Error Correction Model  Business Cycle 
學科別分類
中文摘要 本文主要在研究總體經濟變數影響銀行放款的效果,是否因貨幣政策緊縮、寬鬆或經濟擴張、收縮不同,而出呈現不對稱的反應行為。實證結果指出,以線性向量誤差修正模型而言,銀行放款不受任何總體變數的影響。然以不對稱向量誤差修正模型之架構,選擇隔夜拆款利率變化為門檻變數時,估計結果顯示放款利率變動會影響銀行放款,且在貨幣政策緊縮階段總體經濟變數影響銀行放款之效果,較貨幣政策寬鬆階段時為大,此結果與Gambacorta and Rossi (2010) 的結論類似。若改以工業生產指數變動為門檻變數,估計結果指出銀行放款變動會影響工業生產指數的變化,且景氣衰退階段總體經濟變數影響銀行放款的效果,也較景氣擴張階段明顯,這一點則與Bernanke et al. (1996) 之金融加速機制隱含之推論相符。
英文摘要 This research investigates whether the interactions between bank lending and major macroeconomic variables are asymmetric under different phases of monetary policy and business cycles. The empirical results indicate that the macroeconomic variables cannot influence the changes of bank lending under linear vector correction framework. However, under asymmetric vector error correction model taking change in overnight rates as threshold variable, the effect of lending rate on bank lending during tight monetary policy is larger than the one during easy monetary policy. Besides, by adopting change in output as threshold variables, the effects of macroeconomic variables on bank lending during contraction are larger than the one during expansion.
論文目次 圖目錄 II
表目錄 III
第一章 緒論 1
第二章 文獻回顧 4
2.1 理論文獻 4
2.2 實證文獻 6
2.2.1 總體變數之選擇 6
2.2.2 貨幣政策變數之選擇 7
2.2.3 計量方法 7
第三章 資料說明及研究方法 11
3.1 資料說明與模型設定 11
3.2 研究方法 13
3.2.1 單根檢定 13
3.2.2 Johansen共整合檢定 15
3.2.3 向量誤差修正模型與弱外生性檢定 17
3.2.4 不對稱向量誤差修正模型 19
第四章 實證結果 23
4.1 單根檢定 23
4.2 Johansen共整合檢定 29
4.3 弱外生性檢定 31
4.4 向量誤差修正模型估計 33
4.4.1 模型1 33
4.4.2 模型2 37
4.5 不對稱向量誤差修正模型估計 43
4.5.1 門檻變數為隔夜拆款利率 43
5.5.2 門檻變數為工業生產指數 45
第五章 結論 55
參考文獻 57

圖目錄
圖2-1 Bernanke and Blinder(1988)的CC-LM模型 6
圖4-1 消費者物價指數原始序列圖 25
圖4-2 工業生產指數經季節性調整原始序列圖 25
圖4-3 名目放款原始序列圖 26
圖4-4 放款利率原始序列圖 26
圖4-5 隔夜拆款利率原始序列圖 27
圖4-6 實質有效匯率指數序列圖 27
圖4-7 加權平均股價指數序列圖 28


表目錄
表3-1 資料型式與來源 12
表4-1 單根檢定表 24
表4-2 模型1 Johansen共整合檢定 30
表4-3 模型2 Johansen共整合檢定 30
表4-4 模型1弱外生性檢定 31
表4-5 模型2弱外生性檢定 32
表4-6 模型1-1誤差修正模型估計結果 36
表4-7 模型1-2誤差修正模型估計結果 37
表4-8 模型2-1誤差修正模型估計結果 41
表4-9 模型2-2誤差修正模型估計結果 42
表4-10 模型1-1不對稱誤差修正模型估計結果 47
表4-11 模型1-2不對稱誤差修正模型估計結果 48
表4-12 模型2-1不對稱誤差修正模型估計結果 49
表4-12 模型2-1不對稱誤差修正模型估計結果 (續) 50
表4-13 模型2-2不對稱誤差修正模型估計結果 51
表4-13 模型2-2不對稱誤差修正模型估計結果 (續) 52
參考文獻 何棟欽 (2001),「我國新台幣拆款利率與存、放款利率之關係及其傳遞效果的實證研究」中央銀行季刊,23(3),51-72.
吳中書、陳建福 (2010),「台灣信用管道之探討」台灣經濟預測與政策,41(1), 121-153.
吳懿娟 (2004),「我國貨幣政策傳遞機制之實證分析」 中央銀行季刊,26(4), 33-68.
張瑞娟、欉清全、吳杰聰 (2010),「台灣貨幣政策與信用之非對稱性效果-動態縱橫資料分析」經濟與管理論叢,6(2),230-246.
汪建南、李光輝 (2004),「我國貨幣政策操作及傳遞機制之實證分析-兼論銀行信用管道與股票價格管道」中央銀行季刊,26(3),17-56.
莊希豐、王希文 (1998),「貨幣政策傳遞機能之台灣實證研究」台灣銀行季刊, 49(4),71-96.
楊奕農(2011),「時間序列分析-經濟與財務上的應用」,第二版,雙葉書廊有限公司,台北
賴惠子 (2002),「台灣地區貨幣政策信用傳遞管道之探討」 經濟研究,38,57-95.
Ahtik, M. (2009). Bank lending channel in slovenia. Ekonomski Pregled, 60(9-10), 458-489.
Akinboade, O. A., & Makina, D. (2010). Econometric analysis of bank lending and business cycles in south africa. Applied Economics, 42(29), 3803-3811.
Altunbaş, Y., Fazylov, O., & Molyneux, P. (2002). Evidence on the bank lending channel in europe. Journal of Banking and Finance, 26(11), 2093-2110.
Atanasova, C. (2003). Credit market imperfections and business cycle dynamics: A nonlinear approach. Studies in Nonlinear Dynamics and Econometrics, 7(4)
Bernanke, B., & Blinder, A. (1988). Credit, Money, and Aggregate Demand. American Economic Review, 78(2), 435-439.
Bernanke, B., Gertler, M., & Gilchrist, S. (1996). The financial accelerator and the flight to quality. Review of Economics and Statistics, 78(1), 1-15.
Bhaumik, S. K., Dang, V., & Kutan, A. M. (2011). Implications of bank ownership for the credit channel of monetary policy transmission: Evidence from India. Journal of Banking and Finance, 35(9), 2418-2428.
Ehrmann, M., Gambacorta, L., Martinez-Pages, J., Sevestre, P., & Worms, A. (2003). The effects of monetary policy in the euro area. Oxford Review of Economic Policy, 19(1), 58-72.
Engle, R.F. & Granger, C.W.J. (1987). Cointegration and error correction representation, estimation and test. Econometrica, 55(2), 251-273.
Gambacorta, L. (2005). Inside the bank lending channel. European Economic Review, 49(7), 1737-1759.
Gambacorta, L., & Rossi, C. (2010). Modelling bank lending in the euro area: A nonlinear approach. Applied Financial Economics, 20(14), 1099-1112.
Golodniuk, I. (2006). Evidence on the bank-lending channel in ukraine. Research in International Business and Finance, 20(2), 180-199.
Granger,C. W. J. & T-H, Lee. (1989). Investigation of production, sales and inventory relationships using multicointegration and non-symmetric error correction models. Applied Econometrics, 4(1), 145-159.
Gunji, H., & Yuan, Y. (2010). Bank profitability and the bank lending channel: Evidence from china. Journal of Asian Economics, 21(2), 129-141.
Hsieh, M-F & C-H, Shen (2011). Business cycles and bank regulations - what happens to bank provisioning? A more comprehensive look at 49 countries. Applied Economics, 43(21), 2811-2822.
Hulsewig, O., Winker, P., & Worms, A. (2004). Bank lending and monetary policy transmission: A VECM analysis for germany. Jahrbucher Fur Nationalokonomie Und Statistik, 224(5), 511-529.
Jimborean, R. (2009). The role of banks in the monetary policy transmission in the new EU member states. Economic Systems, 33(4), 360-375.
Johansen, S. (1988). Statistical analysis of cointegration vectors. Journal of Economic Dynamics and Control, 12(2–3), 231-254.
Kishan, R. P., & Opiela, T. P. (2006). Bank capital and loan asymmetry in the transmission of monetary policy. Journal of Banking and Finance, 30(1), 259-285.
Kutter, K., & Mosser, P. (2002). Federal Reserve Bank of New York, Economic Policy Review, 8(1), 15-26.
Kwiatkowski, D., Phillips, P. C. B., Schmidt, P., & Shin, Y. (1992). Testing the null hypothesis of stationarity against the alternative of a unit root. how sure are we that economic time series have a unit root? Journal of Econometrics, 54(1-3), 159-178.
Lim, G. C. (2001). Bank interest rate adjustments: Are they asymmetric? Economic Record, 77(237), 135-147.
Phillips, P.C.B. and Perron, P (1988) Testing for a Unit Root in Time Series Regression. Biometrika, 75, 335-346.
Sichei, M. M., & Njenga, G. (2012). Does bank-lending channel exist in kenya?: Bank-level panel data analysis. International Research Journal of Finance and Economics, 84, 25-40.
Sims, C. A. (1980). Macroeconomics and reality. Econometrica, 48(1), 1-48.
Suzuki, T. (2004). Credit channel of monetary policy in japan: Resolving the supply versus demand puzzle. Applied Economics, 36(21), 2385-2396.
論文使用權限
  • 同意紙本無償授權給館內讀者為學術之目的重製使用,於2013-06-20公開。
  • 同意授權瀏覽/列印電子全文服務,於2013-06-20起公開。


  • 若您有任何疑問,請與我們聯絡!
    圖書館: 請來電 (02)2621-5656 轉 2281 或 來信