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系統識別號 U0002-1909200513561700
中文論文名稱 台灣產險業之資本經營績效與承接風險資本適足關聯性之研究
英文論文名稱 A Research of The Relationship Between Capital Operational Performance and Capital Adequacy Of Operational Risk for Property-Liability Insurance Industry
校院名稱 淡江大學
系所名稱(中) 企業管理學系碩士班
系所名稱(英) Department of Business Administration
學年度 93
學期 2
出版年 94
研究生中文姓名 徐忠九
研究生英文姓名 Chung-Chiu Hsu
學號 792450206
學位類別 碩士
語文別 中文
口試日期 2005-06-10
論文頁數 84頁
口試委員 指導教授-白滌清
共同指導教授-沈景茂
委員-徐 悌
委員-莊忠柱
委員-白滌清
中文關鍵字 財產保險  風險管理  資本協定 
英文關鍵字 Property Insurance  Risk Management  Capital Accord 
學科別分類 學科別社會科學管理學
中文摘要 國際清算銀行Basel委員會於2004年6月公布了適用於銀行業之Basel II,已造成國際社會競相學習,並預計於2006~2007年開始採用其標準法或進階之內部評等法,惟該協定尚未適用於保險業與我國的金控公司;
2002年~2003年間FSA的John Tiner曾多次在公開演說場合中表示EU(歐盟)與IAIS (與Basel委員會同屬國際清算銀行下之委員會,Basel主要針對銀行業、IAIS則針對保險業)目前正在進行保險業風險管理之研究,於2004年10月份已發出了多份研究報告,期望整個Basel協定可以包括整個金融產業。
目前美國的RBC制度已經包山包海,所以過去一般估計IAIS頂多僅能就各種風險權數進行調整,只有程度上之不同而已,但本次Basel II發布後,最引人注目的就是完全由廠商自行設計的內部評等法(IRB),並引入VaR進行管理的觀念,所以未來國內廠商若將適用此國際的新標準時,將會有昂貴資訊系統的採購與實際資本的計提雙重衝擊。
目前保險業之風險管理一般採用美國的RBC制度,而我國保險業現行所採用者又加上符合國情之修正,並未完全符合RBC制度之規定,甚至作了自行放寬之解釋。對於台灣目前的做法,國際社會是否接受?台灣的財產保險業是否可以立足台灣、放眼世界?都有待於一段時間之觀察。
本研究針對台灣地區財產保險業者進行問卷分析,分別就受訪者對於進行實施更嚴格的風險資本管理制度進行分析。研究結果發現國內保險公司確有在經營績效上資本過高、在風險管理上資本不足之現象。
最後,本研究除結論外,亦提出對財產保險業者管理實務上之建議與未來發展方向。
英文摘要 After The Basel Committee of Bank for International Settlement (BIS) announced the accord Basel II for Banking Circle in June 2004, there were proclaim to adopt the stander and International Rating Based Approach (IRB) in year 2006 or 2007 among the financial circle. Nevertheless, it does not apply to insurance industry and the financial holding companies in Taiwan.

John Tine of FSA has addressed that Europe Union (EU) and International Association of Insurance Supervisors (IAIS) -- both of the Basel committee and the IAIS are the committees under the Bank for International Settlement (BIS), while the Basel committee focus on Banking and IAIS on Insurance-- are researching the management of risk for insurance companies. He already talked about the issue many times in his speeches during 2002 to 2003. Then there were many reports publish in Oct. 2004, expected the Basel II can render service to the whole financial industry.

Now the policies of Risk-based Capital (RBC) in U.S. had tried to cover all respects of insurance industries, therefore the IAIS seems limited to adjust on risk weight. According to the announcement of the Basel II, the most noticeable progress is the individual company had established its own International Rating Based Approach (IRB), which goes with the points of management of VaR. Thereupon if the new international policy leads into Taiwan in the future, there will be a double impact on the high expense of information system and the measurement radical capital. The insurance companies in Taiwan generally refer to the RBC on the risk management of Insurance, but they make some adjustment to fit the condition of the country, it totally doesn’t match the rules of RBC.

This research is under the questionnaire of property insurer in Taiwan, and analyzes the interviewee’s opinions for the new policy. The research includes not only the conclusion, but making proposal of practical management and the development in the future for property insurance.
論文目次 目 錄 I
表目錄 II
圖目錄 IV
第一章 緒論 1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究目的 1
第三節 論文架構 2
第二章 文獻探討 3
第一節 重要名詞說明 3
第二節 產險業經營效率實證的回顧 8
第三節 風險資本制度與資本適足性 10
第四節 財產保險產業分析 20
第五節 資本配置 21
第三章 研究方法 24
第一節 研究架構 24
第二節 研究對象 24
第三節 問卷設計 25
第四節 分析方法 26
第五節 研究限制 27
第四章 資料分析 28
第一節 問卷回收狀況 28
第二節 台灣財產保險業基本資料之探討 29
第三節 於利潤與資本關係下,資本化過高的情況、原因與解決方案 32
第四節 於風險與資本關係下,資本不足的情況、原因與解決方案 35
第五節 台灣財產保險業對於採行國際標準之看法 37
第六節 群組分析 44
第七節 加入金控成員或進行策略聯盟之分析 59
第五章 結論與建議 70
第一節 研究結論 70
第二節 管理實務建議 74
第三節 未來研究方向 76
參考文獻 78
附錄:問卷 80
表目錄
表 2.1 我國資本適足結果報告 --------------------------------------------------------18
表 2.2 台灣財產保險產業重要風險因素----------------------------------20
表 4.1 問卷分析結果 –問卷回收狀況-----------------------------------28
表 4.2 問卷分析結果-金控公司成員或有策略聯盟夥伴----------------------------29
表 4.3 問卷分析結果-金控公司或有策略聯盟夥伴下之集團風控制度-----------29
表 4.4 問卷分析結果-公司資本額----------------------------------------------------29
表 4.5 問卷分析結果-2002~2004 年度的淨值報酬率(ROE)---------------------30
表 4.6 問卷分析結果-前一次現金增資的目的--------------------------------------30
表 4.7 問卷分析結果-風險調整後績效衡量制度之實施-------------------------31
表 4.8 問卷分析結果-業務與投資政策、應計提資本之關係 -------------------31
表 4.9 問卷分析結果-公司的資本經營績效-----------------------------------------32
表 4.10 問卷分析結果-產業的資本經營績效 --------------------------------------32
表 4.11 問卷分析結果-在經營績效觀點下、影響台灣產險業者資本過高的原因33
表 4.12 問卷分析結果-解決面對報酬不足而產生自有資本過高的方法 --------34
表 4.13 問卷分析結果-公司的資本風險管理------------------------------------------35
表 4.14 問卷分析結果-產業的資本風險管理 --------------------------------------35
表 4.15 問卷分析結果-在風險觀點下、影響台灣產險業者資本不足的原因 -36
表 4.16 問卷分析結果-解決因應風險管理的國際標準而產生自有資本不足之方法37
表 4.17 問卷分析結果-國際標準評量與修正後RBC 制度之關係--------------------38
表 4.18 問卷分析結果-台灣產險業採用修正RBC 制度之原因 --------------------39
表 4.19 問卷分析結果-台灣產險業未來實施內部評等法之主要困難 --------------40
表 4.20 問卷分析結果-最有效率的調整風險後績效衡量方法 --------------------41
表 4.21 問卷分析結果-發展風險資訊系統與完整風險事件資料庫之成本-------42
表 4.22 問卷分析結果-歐洲的IAIS 是否會提出更為嚴格之資本協定-------------42
表 4.23 問卷分析結果-IAIS 要求採用內部評等法------------------------------------42
表 4.24 問卷分析結果-對台灣產險業者實施RBC 制度或遵循內部評等法之看法43
表 4.25 群組分類表 --------------------------------------------------------------------44
表 4.26 群組分析結果-金控公司成員或有策略聯盟夥伴 --------------------------45
表 4.27 群組分析結果-公司資本額 --------------------------------------------------45
表 4.28 群組分析結果-2002~2004 年度的淨值報酬率(ROE)----------------------45
表 4.29 群組分析結果-前一次現金增資的目的 --------------------------------------46
表 4.30 群組分析結果-業務與投資政策、應計提資本之關係 --------------------46
表 4.31 群組分析結果-在經營績效觀點下、影響台灣產險業者資本過高的原因48
表 4.32 群組分析結果-解決面對報酬不足而產生自有資本過高的方法 ---------49
表 4.33 群組分析結果-在風險觀點下、影響台灣產險業者資本不足的原因 ---50
表 4.34 群組分析結果-解決因應風險管理的國際標準而產生自有資本不足之方法51
表 4.35 群組分析結果-國際標準評量與修正後之RBC 制度之關係 ----------------52
表 4.36 群組分析結果-台灣產險業採用修正RBC 制度之原因 ----------------------53
表 4.37 群組分析結果-台灣產險業未來實施內部評等法之主要困難 ----------------54
表 4.38 群組分析結果-最有效率的調整風險後績效衡量方法 ----------------------55
表 4.39 群組分析結果-發展風險資訊系統與完整風險事件資料庫之成本 ----------56
表 4.40 群組分析結果-IAIS 提出更為嚴格之資本協定 ----------------------------56
表 4.41 群組分析結果-IAIS 要求採用內部評等法---------------------------57
表 4.42 群組分析結果-對台灣產險業者實施RBC 制度或遵循內部評等法之看法--57
表 4.43 金控或策略聯盟分析結果-公司資本額 ----------------------------------------59
表 4.44 金控或策略聯盟分析結果-2002~2004 年度的淨值報酬率(ROE)----------60
表 4.45 金控或策略聯盟分析結果-前一次現金增資的目的-------------------60
表 4.46 金控或策略聯盟分析結果-業務與投資政策、應計提資本之關係----------60
表 4.47 金控或策略聯盟分析結果-公司的資本經營績效 ---------------------------61
表 4.48 金控或策略聯盟分析結果-產業的資本經營績效 --------------------61
表 4.49 金控或策略聯盟分析結果-在經營績效觀點下、影響台灣產險業者資本過高的
原因 ---------------------------------------------------------------------------------62
表 4.50 金控或策略聯盟分析結果-解決面對報酬不足而產生自有資本過高的方法 62
表 4.51 金控或策略聯盟分析結果-公司的資本風險管理----------------------63
表 4.52 金控或策略聯盟分析結果-產業的資本風險管理----------------------63
表 4.53 金控或策略聯盟分析結果-在風險觀點下、影響台灣產險業者資本不足的原因
----------------------------------------------------------------------------------------64
表 4.54 金控或策略聯盟分析結果-解決因應風險管理的國際標準而產生自有資本不足
之方法 -----------------------------------------------------------------------------64
表 4.55 金控或策略聯盟分析結果-國際標準評量與修正後之RBC 制度之關係 -----65
表 4.56 金控或策略聯盟分析結果-台灣產險業採用修正RBC 制度之原因 -----------65
表 4.57 金控或策略聯盟分析結果-台灣產險業未來實施內部評等法之主要困難---66
表 4.58 金控或策略聯盟分析結果-最有效率的調整風險後績效衡量方法 ----------67
表 4.59 金控或策略聯盟分析結果-發展風險資訊系統與完整風險事件資料庫之成本67
表 4.60 金控或策略聯盟分析結果-IAIS 提出更為嚴格之資本協定-------------------67
表 4.61 金控或策略聯盟分析結果-IAIS 要求採用內部評等法 ----------------------68
表 4.62 金控或策略聯盟分析結果-對台灣產險業者實施RBC 制度或遵循內部評等法之
看法 ----------------------------------------------------------------------------------68
表 5.1 群組分析結論彙總表 -----------------------------------------------------------72
表 5.2 加入金控成員或進行策略聯盟分析結論彙總表---------------------------------74
圖目錄
圖 2.1 風險估算模式的基本結構----------------------------------------12
圖 2.2 風險值之應用演化 --------------------------------------------------------------13
圖 2.3 資本管理程序 --------------------------------------------------------------------22
圖 2.4 RAROC 的計算方程式---------------------------------------------23
圖 3.1 研究架構圖 --------------------------------------------------------------------24


參考文獻 一、 中文部份

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