本研究旨在探討台灣地區本國銀行「盈餘管理」之現象與行為。
    首先，採用Burgstahler & Dichev(1997)及Degeorge、Patel & Zeckhauser(1999)所發展之綜合橫斷面次數分配研究法(Pooled cross-sectional Distribution Approach)，依據直方分配圖與Z值及t值統計檢定方法，對「盈餘門檻」現象進行檢測，以瞭解本國銀行業是否存在「避免盈餘損失」及「避免盈餘下降」之「盈餘管理」行為。其次，更進一步分析該「盈餘管理」行為是否受景氣榮枯、資產規模、資本適足性、資產品質及股票信用交易考量等影響而有所不同。最後，再參考過去文獻與相關法令規定，萃取出本國銀行業「盈餘管理」權衡項目，利用複迴歸分析檢定各項「盈餘管理」權衡因子與稅後淨利之間的關係。
    本研究以台灣經濟新報社資料庫(TEJ)中本國上市上櫃銀行，自民國84年至93年之年度財務報告資料，經整理篩選後計得樣本330筆，進行實證結果發現：
(1)本國銀行業會為了「避免盈餘損失」及「避免盈餘下降」而進行「盈餘管理」，且前者現象較為顯著。
(2)小額盈餘獲利及小額盈餘增加之本國銀行較小額盈餘損失及小額盈餘下降者更能看出「盈餘管理」現象。
(3)本國銀行業為了「避免盈餘損失」而進行「盈餘管理」的行為，受到資產規模與股票信用交易考量之影響而有所不同。
(4)本國銀行業為了「避免盈餘下降」而進行「盈餘管理」的行為，受到景氣榮枯、資產規模、資本適足性、資產品質及股票信用交易考量等影響而有所不同。
(5)放款總額、應收利息、逾期放款、備抵呆帳、各項提存及損失準備等五項「盈餘管理」權衡因子，皆與稅後淨利呈現顯著相關。其中放款總額、應收利息及備抵呆帳與稅後淨利呈現正相關；而逾期放款、各項提存及損失準備對稅後淨利呈負相關。五項權衡因子用來解釋盈餘的能力達50.89%。

This purpose of this research investigates the displayed phenomenon, patterns, and behavior due to the Earnings Management practices implemented by the native-owned banks in Taiwan.
    In this research, first, we apply the Pooled cross-sectional Distribution Approach (developed by Burgstahler & Dichev(1997) and Degeorg, Patel & Zeckhauser(1999) as well as others) to the data of earnings and changes in earnings by constructing histograms as graphical tools and performing statistical inference tests such as z- and t-tests to examine the “earnings-losses avoidance” and “earnings-decreases avoidance” activities in order to detect the existence of Earnings Management practices exercised by the native-owned banks in Taiwan. Secondly, we further conduct a study to see if the detected Earnings Management practices were influenced by the economical factors such as business cycles, asset sizes, capital adequacy, and on-credit trading. Lastly, we shall perform a multiple regression analysis to investigate the relationship between the after-tax profits and various discretionary factors such as the total amount of loans, interest receivables, loans in arrear, allowance for bad debt, and preserves. The five discretionary factors are carefully selected into the regression model through a fairly comprehensive review of research literature and government regulations.
    This research is based on a sample of size 330 by including thirty-four Taiwan’s publicly-traded, citizen-owned banks whose financial statement data are available from TEJ (Taiwan Economics Journal) database for the 10-year period from 1995 to 2004. It is noted here that the sample was finalized after deletions of few incomplete data.
    The findings of our research are summarized as follows:
1.The native-owned banks in Taiwan did practice Earnings Management activities for the avoidance of “earnings losses” and “earnings decreases” for the period from 1995 to 2004. It was also observed that the activities for the former type of avoidance were more rampant than those for the latter; 
2.The banks with small positive earnings or small earnings increases are more likely to exercise Earnings Management than those with small negative earnings or small earnings decreases;
3.The degree and types of Earnings Management activities exercised by the banks under study are significantly influenced by the asset size and on-credit trading;
4.The exercise of Earnings Management for the “earnings-decreases avoidance” by the banks under study is shown significantly affected by the economical factors such as business cycles, asset sizes, capital adequacy, and on-credit trading;
5.We find that the five Earnings Management discretionary factors: total amount of loans, interest receivables, loans in arrear, allowance for bad debt, and preserves are significantly correlated with after-tax profits. More specifically, it has been shown that the after-tax profits are positively correlated with the three factors: total amount of loans, interest receivables, and allowance for bad debt and are negatively correlated with the other two factors: the loans in arrear and preserves. The obtained regression model indicates that it has a 50.89% explanatory power of earnings using the five specified discretionary factors.

目次
中文摘要………………………………………………………………Ⅰ
英文摘要………………………………………………………………Ⅱ
目次……………………………………………………………………Ⅳ
表次……………………………………………………………………Ⅵ
圖次……………………………………………………………………Ⅷ
第一章  緒論…………………………………………………………1
1.1  研究背景與動機………………………………………………1
1.2  研究目的………………………………………………………3
1.3  研究架構與流程………………………………………………4
第二章  文獻探討……………………………………………………6
2.1  銀行業「盈餘管理」概念……………………………………6
2.2  銀行業進行「盈餘管理」的動機與工具……………………8
2.3  銀行業以「盈餘門檻」進行「盈餘管理」…………………20
第三章  研究設計…………………………………………………24
3.1  資料來源與樣本選取…………………………………………24
3.2  研究假說………………………………………………………25
3.3  研究步驟與研究方法…………………………………………29
第四章  實證結果與分析…………………………………………34
4.1  樣本敘述性統計分析…………………………………………34
4.2  「盈餘門檻」現象……………………………………………38
4.3  銀行進行「盈餘管理」權衡因子之迴歸分析………………57
第五章  結論與建議………………………………………………61
5.1  結論……………………………………………………………61
5.2  建議……………………………………………………………………62
5.3  研究限制………………………………………………………63
參考文獻……………………………………………………………………65
附錄A.  銀行資產評估損失準備提列及逾期放款催收款呆帳處理辦法……………………………………………………………………70
附錄B.  銀行資本適足性管理辦法………………………………74
附錄C.  本國銀行業ROE與ROA趨勢圖表…………………………79
附錄D.  本國銀行盈餘暨盈餘變動門檻敏感性分析圖表………80
附錄E.  台灣地區金融機構總、分支機構統計表………………99
附錄F.  有價證券得為融資融券標準……………………………100
附錄G.  加速降低本國銀行逾期放款措施………………………104
表次
表  2.2-1  探討銀行業盈餘管理相關之國外文獻彙整表…………16
表  2.2-1  探討銀行業盈餘管理相關之國外文獻彙整表(續)……17
表  2.2-2  探討銀行業盈餘管理相關之國內文獻彙整表…………18
表  2.2-2  探討銀行業盈餘管理相關之國內文獻彙整表(續)……19
表  2.3-1  1990年至2000年全球40個國家所有商業銀行的盈餘正負次數與比率分配表……………………………………………………23
表  3.1.1-1  樣本銀行彙總表………………………………………24
表  3.3.1-1  本國銀行「盈餘門檻」現象敏感性測試控制變數分組一覽表………………………………………………………………………32
表  4.1.1-1  本國銀行每股盈餘數(EPS)正負值次數分配表……34
表  4.1.1-2  本國銀行每股盈餘數(EPS)基本敘述性統計資料表35
表  4.1.2-1  本國銀行每股盈餘變動數(△EPS)正負值次數分配表………………………………………………………………………36
表  4.1.2-2  本國銀行每股盈餘變動數(△EPS)基本敘述性統計資料表……………………………………………………………………36
表  4.1.3-1  本國銀行財務業務資料基本敘述性統計資料表……37
表  4.2.2-1  「零盈餘」門檻檢定結果……………………………40
表  4.2.2-2  「零盈餘變動」門檻檢定結果………………………41
表  4.2.3-1  「零盈餘」門檻敏感性分析檢定彙總表……………42
表  4.2.3-2  「零盈餘變動」門檻敏感性分析檢定彙總表………42
表  4.2.3-3  景氣燈號下本國銀行EPS正負值次數分配表………43
表  4.2.3-4  景氣燈號下本國銀行EPS基本敘述性統計資料表…44
表  4.2.3-5  景氣燈號下本國銀行△EPS正負值次數分配表……45
表  4.2.3-6  景氣燈號下本國銀行△EPS基本敘述性統計資料表45
表  4.2.3-7  資產總額下本國銀行EPS正負值次數分配表………47
表  4.2.3-8  資產總額下本國銀行EPS基本敘述性統計資料表…47
表  4.2.3-9  資產總額下本國銀行△EPS正負值次數分配表……48
表  4.2.3-10  資產總額下本國銀行△EPS基本敘述性統計資料表48
表  4.2.3-11  資本適足率下本國銀行EPS正負值次數分配表……50
表  4.2.3-12  資本適足率下本國銀行EPS基本敘述性統計資料表50
表  4.2.3-13  資本適足率下本國銀行△EPS正負值次數分配表…51
表  4.2.3-14  資本適足率下本國銀行△EPS基本敘述性統計資料表………………………………………………………………………51
表  4.2.3-15  逾放比率下本國銀行EPS正負值次數分配表………53
表  4.2.3-16  逾放比率下本國銀行EPS基本敘述性統計資料表…53
表  4.2.3-17  逾放比率下本國銀行△EPS正負值次數分配表……54
表  4.2.3-18  逾放比率下本國銀行△EPS基本敘述性統計資料表54
表  4.2.3-19  每股淨值下本國銀行EPS正負值次數分配表………55
表  4.2.3-20  每股淨值下本國銀行EPS基本敘述性統計資料表…55
表  4.2.3-21  每股淨值下本國銀行△EPS正負值次數分配表……56
表  4.2.3-22  每股淨值下本國銀行△EPS基本敘述性統計資料表56
表  4.3-1  盈餘管理權衡因子之迴歸分析結果……………………58
表  4.3-2  研究假說與實證結果彙總表……………………………60
圖次
圖  1.3-1  本研究之流程圖…………………………………………5
圖  2.2-1  展望理論效用函數圖……………………………………10
圖  2.3-1  美國所有公司(未包含銀行業與管制型公司)盈餘分配圖………………………………………………………………………20
圖  2.3-2  美國所有商業銀行盈餘分配圖…………………………21
圖  4.2.1-1  本國銀行每股盈餘數次數分配直方圖………………39
圖  4.2.1-2  本國銀行每股盈餘變動數次數分配直方圖…………39
圖  4.3-1  常態機率圖………………………………………………58

1. 王鴻屏，民88，本國銀行授信品質與債權回收管理之研究，國立中山大學企業管理研究所碩士論文。
2. 朱克敏，民93，從社會資本與投資人保護觀點探討各國企業盈餘管理現象之研究，國立台北大學合作經濟研究所碩士論文。
3. 沈中華，民94，銀行評比：推估品質一致的盈餘，金融風險管理季刊，第一卷第三期：89~105。
4. 李孟萍，民91，我國銀行業盈餘管理及訊息效果之檢定，國立中山大學財務管理研究所碩士論文。
5. 李淑雯，民94，遞延所得稅費用與盈餘管理之關聯性研究，銘傳大學會計研究所碩士論文。
6. 吳淳渼，民89，我國銀行業盈餘管理行為、工具與還原之分析，中原大學會計研究所碩士論文。
7. 沈維民，民86，探討企業如何透過會計方法選用和應計項目認列以達成盈餘管理之目的，管理評論，11~37。
8. 洪佑伶，民86，台灣商業銀行壞帳決策與買賣有價證券損益影響因素之實證研究，國立台灣大學會計研究所碩士論文。
9. 陳育成，民86，商業銀行資本適足率資訊內涵與資本調控問題之研究，國立政治大學會計研究所博士論文。 
10. 陳育成，民91，台灣銀行業的壞帳管理及相關研究，管理評論，第二十一卷第四期：1~17。 
11. 陳淑玲，民87，我國銀行業裁量性決策與資本、盈餘、租稅目的間關係之研究，東吳大學會計研究所碩士論文。
12. 陳惠玲，民91，上市櫃銀行逾放比率推估及方法修正，貨幣觀測與信用評等，第三十三期：41~46。
13. 陳順宇，民93，統計學(四版)，華泰書局。 
14. 張家豪，民92，從資產負債面探討台灣地區銀行業盈餘管理之季別差異現象，國立東華大學企業管理研究所碩士論文。
15. 張智凱，民85，美國商業銀行壞帳承認影響因素之實證研究，國立台灣大學會計研究所碩士論文。
16. 郭慧民，民88，金融業預期盈餘差異與盈餘管理關連性之實證研究，東海大學管理研究所碩士論文。
17. 彭子玲，民91，從投資人保護觀點與展望理論探討各國銀行業盈餘管理之現象與動機，銘傳大學國際企業管理研究所碩士論文。
18. 彭子玲，民91，商業銀行盈餘管理的特殊性，產業金融，第一一九期：21~40。
19. 葉旭偉，民86，資本、盈餘與租稅目的下美國商業銀行會計決策之研究，國立台灣大學會計研究所碩士論文。
20. 楊世瑩，民93，EXCEL在統計上的應用(初版)，旗標出版股份有限公司。
21. 楊承澔，民91，景氣循環與企業經營績效、盈餘管理關聯性之探討，國立政治大學會計研究所碩士論文
22. 楊朝旭與吳幸蓁，民92，總經理薪酬績效敏感性、績效門檻與盈餘管理關聯性之研究，會計評論，第三十六卷：55~87。
23. 廖佳璿，民89，營業稅率調降對金融業營收管理之影響，國立政治大學會計研究所碩士論文。
24. 劉啟群，民88，我國金融業會計損益項目季別分析: 盈餘管理間接測試法，會計評論，第三十一期：63~79。
25. 歐進士、李佳玲、詹茂昆，民93，我國企業盈餘管理與經營風險關聯之實證研究，風險
管理學報，第六卷第二期：181~207。
26. 鍾俊文、蔡毓芳，民93，銀行評等專題：上市櫃銀行提存前後盈餘之比較，貨幣觀測與
信用評等2004年7月，21~25。
27. 蕭長瑞，民88，銀行法令實務(三版)，華泰文化事業公司。
28. Ahmed, Anwer S., Carolyn Takeda, and Shawn Thomas, 1999. ”Bank Loan-Loss Provisions: A Reexamination of Capital Management, Earnings Management, and Signalling Effects,”Journal of Accounting and Economics 28,1~25.
29. Barth, M., Elliot, J., Finn, M., 1995. Market Rewards Associated with Increasing Earnings Patterns, Working paper, Cornell University.
30. Beatty, A., B. Ke, & K. R. Petron, 2000. ”Earnings Management to Avoid Earnings
Declines across Publicly and Privately Held Banks,”The Accounting Review 77,547~571.
31. Beatty, A., S. L. Chamberlain, & J. Magliolo, 1995.” Managing Financial Reports of Commercial Banks：The Influence of Taxes, Regulatory Capital, and Earnings,”Journal of Accounting Research 33,231~261.
32. Bowen, R., DuCharme, L., Shores, D., 1995. ”Stakeholders' Implicit Claims and Accounting Method Choice,”Journal of Accounting and Economics 20(3),255~295.
33. Burgstahler,D.,and I.Dichev, 1997. ”Earnings Management to Avoid Earnings Decreases and Losses,”Journal of Accounting and Economics 24,99~126.
34. Cahan, S., 1992. ”The Effect of Antitrust Investigations on Discretionary Accruals: A Refined Test of the Political Cost Hypothesis,”The Accounting Review 67,77~95.
35. Collins, J., D. Shackelford, & J. Wahlen, 1995. ”Bank Differences in the Coordination of Regulatory Capital, Earning and Taxes,”Journal of Accounting Research 33,263~291.
36. Conlisk, J., 1996. ”Why Bounded Rationality? ”Journal of Economic Literature, June,669~700.
37. DeAngelo, L. E., 1988. ”Managerial Competition, Information Costs, and Corporate Governance: The User of Accounting Performance Measures in Proxy Contests,” Journal of Accounting and Economics, January,3~36.
38. Degeorge, F., Patel, J., Zeckhauser, R.,1999. ”Earnings Management to Exceed Thresholds,”Journal of Business 72(1),1~33.
39. Diamond, D. W., and P. H. Dybvig, 1983. ”Bank Runs, Deposit Insurance, and Liquidity,”Journal of Political Economy 91(June),401~419.
40. Foster, George, 1986. Financial Statement Analysis, 2nd edition, Prentice-Hall International Edition.
41. Guidry, F., A. Leone, and S. Rock, 1999. ”Earnings-based Bonus Plans and Earnings Management by Business Unit Managers,”Journal of Accounting and Economics 26, 113~142.
42. Hayn, C., 1995. ”The Information Content of Losses,”Journal of Accounting and Economics 20,125~153.
43. Healy, P., and Wahler, J., 1999. ”A Review of the Earnings Management Literature and its Implications for Standard Setting,”Accounting Horizons 13,365~383.
44. Holthausen, R., and D. Larcker, and R. Sloan, 1995. ”Annual Bonus Schemes and the Manipulation of Earnings,”Journal of Accounting and Economics 19,29~74.
45. Kahneman,D.M.,and Tversky,A., 1979. ”Prospect Theory：An Analysis of Decision under Risk,”Econometrica 47(March),263~291.
46. Kanagaretnam, K., G. J. Lobo& D. Yang, 2000. Joint Tests of Signaling and Income Smoothing through Bank Loan Loss Provisions,Working Paper.
47. Kwan S. and R. O'Toole, 1997. ”Recent Developments in Loan Loss Provisions at U.S. Commercial Banks,”FRBSF Economic Letter, no. 97~21.
48. Liu, C. C. and S. G. Ryan, 1995. ”The Effect of Bank Loan Portfolio Composition on the Market Reaction to and Anticipation of Loan Loss Provisions,”Journal of Accounting Research 33,77~94.
49. Ma, C. K., 1988. ”Loan Loss Reserves and Income Smoothing: The Experience in the U.S.Banking Industry,”Journal of Business Finance & Accounting 15(4), 487~497.
50. McNichols, M.; P. Wilson, 1988. ”Evidence of Earnings Management from the Provision for Bad Debts,”Journal of Accounting Research 26,Supplement,1~40.
51. Moyer, S. E., 1988. ”Capital Adequacy Ratio Regulations and Accounting Choices in Commercial Banks,”Journal of Accounting and Economics 11,123~154.
52. Phillips J., M. Pincus, and S.O. Rego., 2003. ”Earnings Management: New Evidence Based on Deferred Tax Expense,”The Accounting Review 78(2),491~521.
53. Schipper, K., 1989. ”Commentary on Earnings Management,”Accounting Horizons 3,91~102.
54. Scholes, M., Wilson, G. P., Wolfson, M., 1990. ”Tax Planning, Regulatory Capital Planning, and Financial Reporting Strategy for Commercial Banks,”Review of Financial Studies 3,624~650.
55. Schrand, C., and F. Wong., 2003. ”Earnings Management Using the Valuation Allowance for Deferred Tax Assets under SFAS No.109,”Contemporary Accounting Research 20(3),579~611.
56. Shen Chung-Hua, and Chih Hsiang-Lin., 2004. ”Investor Protection, Prospect Theory, and Earnings Management：An International Comparison of the Banking Industrty,”forfhcoming in JBF October 22,2004,1~29.
57. Wall, L. D., and T. W. Koch, 2000. ”Bank Loan-Loss Accounting: A Review of Theoretical and Empirical Evidence,”Economic Review, Federal Reserve Bank of Atlanta,1~19.
58. 中央銀行統計資料網站，http://www.cbc.gov.tw。
59. 行政院金融監督管理委員會銀行局網站，http://www.banking.gov.tw。