台灣的數位遊戲產業屬於新興的資訊軟體服務業，在高利潤率的驅使及現今網路普及的利基下，該產業一直處於百家爭鳴的戰國時代，企業紛紛積極藉由遊戲研發及技術授權等方式，來瓜分這塊利潤大餅。許多遊戲公司為提昇遊戲的製作品質與時程的掌控，不惜重金禮聘遊戲製作人才以提高原本研發團隊遊戲開發的經驗，因此，人力資本投入在數位遊戲產業投入的重要性，實不亞於傳統產業中材料的投入，為企業創造利潤的重要來源。另一方面，積極的投入研發活動更能為公司帶來新契機，提升組織的競爭力。故數位遊戲公司之人力資本和研發支出與績效間有相當程度的關聯。
  本研究理論以Flamholtz(1999)之人力資本理論為研究主軸，採用個案研究法，以某數位遊戲公司為研究對象，探討個案公司人力資本與研發支出對其經營績效之影響，期望在個案公司資源有限的情形下，能以最有效率的方式投資於人力資本與研發支出，創造公司最大利潤。本研究蒐集個案公司資料進行實證研究。
  本研究之發現，首先在假說一「人力資本支出與經營績效呈正向關係」不獲得支持，推論主要因個案公司重金挖角與獎金制度之效果不佳；其次假說二「人力資本支出與研發支出對經營績效呈正向關係」亦不支持，推論其主因係個案公司研發效率不彰所致。最後，利用實證結果提出對管理當局之建議，為人力資源管理實務與企業績效連結之加強。

The digital games industry is a rising information software service industry in Taiwan. Due to the high profit rate and the popularity of the internet nowadays, the industry has become the most competitive one, and attract many enterprises to earn the lion share of profits by actively developing new games and technology licensing. In order to improve the game quality and schedule management, many companies would like to pay higher cost to recruit the talented game producers to enhance the experiences of their R&D teams. Therefore, human capital investment in this industry is as important as the material cost in traditional industry. Thus, human capital is a vital source to make enterprises profits. On the other hand, to aggressive investment in R&D activities not only bring the new chances for the corporation, but also improve the organization competitiveness in the company. Therefore, human capital investment and the development of games have close relationship with the corporation performance in digital games industry.
  The research is a case study based on human resource theory by Flamholtz (1999). We visited a digital games corporation and use it as the target company and find out the impact of its human capital investment and expenditure on R&D with company performance. From the empirical result, we can provide suggestions to target company the most efficient ways for utilizing human capital investment and expenditure on R&D, then maximize company profit. The research has gathered the sample data from target company and performing empirical study.
  The findings of this study, first of all, in assumption one: human capital investment does not have significant influences on management performance, infer that the bonus plan and high salary strategy to recruit the talented game producers does not have significant effect on firm performance. Also, human capital investment and R&D expenditure do not have significant influence on management performance either. Which suggests the inefficiency of R&D in the target company. Finally, empirical result suggests that the relationship between human resource management practices and firm performance in the target company need to be improved.

目     錄
第一章	緒論………………………………………………………… 1
  第一節	研究背景…………………………………………………… 1
  第二節	研究動機與目的…………………………………………… 2
  第三節	研究架構與流程…………………………………………… 8
第二章	文獻探討……………………………………………………10
  第一節	數位遊戲產業介紹…………………………………………10
  第二節	人力資本……………………………………………………17
  第三節	研究發展支出………………………………………………26
  第四節	經營績效……………………………………………………28
  第五節	人力資本及研發支出與經營績效之關連性………………30
第三章	研究方法……………………………………………………34
  第一節	研究假說與架構……………………………………………34
  第二節	實證模型與變數研究………………………………………35
  第三節	資料分析方法………………………………………………38
  第四節	研究樣本與期間……………………………………………39
第四章	實證結果分析………………………………………………42
  第一節	敘述性統計分析…………………………………………42 
  第二節	相關分析……………………………………………………45
  第三節	迴歸分析……………………………………………………48
第五章	結論與建議…………………………………………………56
  第一節	研究發現與結論…………………………………………56
  第二節	研究貢獻…………………………………………………57
  第三節	研究限制與後續研究建議………………………………58
參考文獻………………………………………………………………60
  一、	中文部份………………………………………………60
  二、	英文部份………………………………………………63

表 目 錄
表2－1	我國主要遊戲廠商2006年營收狀況 ……………………14
表2－2	智慧資本的定義……………………………………………19
表2－3	人力資本的相關定義………………………………………22
表3－1	研究變數定義與說明………………………………………37
表4－1	敘述性統計分析表…………………………………………44
表4－2	相關係數分析表……………………………………………46
表4－3	人力資本支出與經營績效之實證結果(假說一)…………49
表4－4	人力資本支出與研發支出對經營績效
			之實證結果(假說二)………………52
表4－5	假說一與假說二之實證結果比較…………………………54

圖 目 錄
圖1－1	論文架構圖…………………………………………………9
圖2－1	2006年台灣數位內容產業產值結構圖……………………12
圖2－2	遊戲軟體分類………………………………………………13
圖2－3	遊戲產業結構與主要業者一覽表…………………………14
圖2－4	Skandia的智慧資本架構圖………………………………20
圖2－5	人力資本形成之三大階段投入項目架構圖………………25
圖3－1	研究方法架構圖……………………………………………35
圖3－2	個案公司組織圖……………………………………………40
圖3－3	研發支出與績效之常態分配的常態P-P圖………………41

參考文獻
一、中文部分
吳安妮(2002)，剖析智慧資本，會計研究月刊，第204期：57-66。
吳安妮(2003)，智慧資本的類別與評價機制之探討，行政院研究發展考核委員會－智慧資本的創造與管理研討會論文集，頁2-1 - 2-74，台北。
吳秀娟(2000)，企業市場價值與淨值差異影響因素之研究－以我國資訊電子業為例，政治大學會計研究所碩士論文。
吳秉恩(1991)，管理才能發展方案實施與成效關係之研究，政治大學企業管理研究所博士論文。
吳俊(2004)，台灣線上遊戲公司經營模式之研究，雲林科技大學企業管理學系研究所碩士論文。
吳思華(2001)，知識資本在台灣，台北：遠流出版公司，頁11-50。
吳思華、黃宛華、賴鈺晶(1999)，智慧資本衡量因素之研究－以我國軟體業為例，國立中山大學企業管理系－中華民國科技管理研討會論文集，頁591-604，高雄。
吳鑑芝(2003)，智慧資本與公司價值之攸關性探討，中原大學會計研究所碩士論文。
林谷峻(2003)，人力資本揭露概念性架構之探討，淡江大學管理科學研究所博士論文。
林家瑋(2007)，台灣線上遊戲產業動態研究，高雄應用科技大學資訊管理學系研究所碩士論文。
林清河、周福星、譚伯群、施坤壽(1998)，品質管理與組織氣候及績效之關聯性分析，中山管理評論，第6卷第4期：1057-1080。
林順陽(2005)，製藥產業研發支出、非財務性指標與公司績效之關聯－以原料藥產業為例，中正大學會計與資訊科技研究所碩士論文。
林瓊瀛、鄭雅文(2006)，HR的計分卡：衡量人力資本的新方法，資誠通訊，第192期：4－6。
洪昇永(2005)，數位遊戲企業知識管理能力與經營績效之研究，中國文化大學資訊傳播研究所碩士論文。
徐君毅(2000)，研發與廣告支出與企業價值變動之因果關係研究，東海大學企業管理學系研究所碩士論文。
財政部(2005)，營利事業所得稅查核準則，台北：財政部台北市國稅局，頁49。
群益證券CIS小組(2001)，第一次認識GAMES產業就上手，台北：城邦文化，頁42。
黃同圳(1998)，人力資源管理策略化程度與組織績效關係探討，輔仁管理評論，第5卷第1期：1-18。
黃志雄(2001)，企業價值之衍生性探討－以資訊軟體業研究發展活動為例，東吳大學會計學系研究所碩士論文。
許受昌(2002)，資訊電子產業研究發展支出與股東報酬關聯性之研究，東吳大學會計學系碩士論文。
郭俊男(2004)，研發專案投入對技術產出及財務績效影響之研究－以主導性新產品開發計劃為例，政治大學會計學系研究所碩士論文。
陳彥谷(2005)，線上遊戲公司智慧資本之研究，元培科學技術學院經營管理研究所碩士論文。
莊家豪(2006)，以智慧資本指標與財務指標探討企業價值－以台灣上市(櫃)IC設計公司為例，東吳大學企業管理學系研究所碩士論文。
溫士賢(2002)，研發、廣告與人力支出和企業價值之關聯性探討－以台灣上市上櫃企業為例，台灣大學會計學系研究所碩士論文。
彭火樹(2005)，智慧資本發展概論，台灣智慧資本研究中心電子報，2007年3月24日，取自：http://www.ticrc.nccu.edu.tw/epaper/epaper200503_1.htm。
資策會(2005)，台灣數位內容產業白皮書，2007年6月3日，取自：http://www.digitalcontent.org.tw/2005/index.htm。
資策會(2006)，台灣數位內容產業白皮書，2007年6月3日，取自：http://www.digitalcontent.org.tw/2006/index.htm。
資策會市場情報中心(2006)，2007年6月3日，取自：http://mic.iii.org.tw/intelligence/。
楊朝旭(2006)，智慧資本、價值創造與企業績效關聯性之研究，中山管理評論，第14卷第1期：43-78。
維基媒體基金會(2007)，中文維基百科，2007年7月13日，取自：http://zh.wikipedia.org/wiki/Wii。
劉孟明(2005)，台灣中小型遊戲公司的策略地圖研究，元智大學資訊傳播學系研究所碩士論文。
劉正田(1997)，研究發展支出之效益及其資本化會計資訊對股票評價攸關性之研究，政治大學會計學系博士論文。
劉正田(2001)，研發支出資本化之會計基礎股票評價，會計評論，第33期：頁1-26。
蕭美芬(2005)，人力資本分類架構推衍－核心人力、顧客資本與績效之連結，元智大學會計學系研究所碩士論文。

二、英文部分
Aboody, D., & Lev, B. (1998). The value relevance of intangibles: The case of software capitalization. Journal of Accounting Research, 36(Supplement), 161-191.
Agor, W. H. (1997). The measurement, use, and development of intellectual capital to increase public sector productivity. Public Personnel Management, 26(2), 175-186.
Bassi, L. J. (1997). Harnessing the power of intellectual capital. Training and Development, 51(12), 25-30.
Berg, I. (1970). Education and jobs: The great training robbery. New York: Praeger.
Brooking, A., Board, P., & Jones, S. (1998). The predictive potential of intellectual capital. International Journal of Technology Management, 16(1/2/3), 115-125.
Campbell, J. P. (1970). Managerial behavior performance and effectiveness. New York: McGrow-Hill.
Dyer, L., & Reeves, T. (1995). Human resource strategies and firm performance: What do we know and where do we need to go? The International Journal of Human Resource Management, 6(3), 656-670.
Dzinkowski R. (2000). The measurement and management of intellectual capital: An introduction. Management Accounting, 78(2), 32-36.
Edvinsson, L., & Malone, Michael S. (1997). Intellectual Capital: Realizing your company true value by finding its hidden roots. New York: HarperCollins. 
Financial Accounting Standard Board (1974). Accounting for research and development cost. Statement of Financial Accounting Standard NO.2.
Flamholtz, Eric G. (1999). Human resource accounting: Advances in concepts, methods, and applications. Boston: Kluwer Academic.
Johnson, W. H. A. (1999). An integrative taxonomy of intellectual capital: Measuring the stock and flow of intellectual capital components in the firm. International Journal of Technology Management, 18(5/6/7/8), 562-575.
Junaid, M. S. (2004). Measuring and reporting of intellectual capital performance analysis. The Journal of American Academy of Business, 4(1/2), 439-448.
Lepak, David P., & Snell, Scott A. (1999). The human resource architecture: Toward a theory of human capital allocation and development. The Academy of Management Review, 24(1), 31-48.
Masoulas, V. (1998). Organisational requirements definition for intellectual capital management. International Journal of Technology Management, 16(1/2/3), 126-143.
Morbey, G., & Reithner, R. M. (1990). How R&D affects sales growth, productivity and profitability. Research Technology Management, 33(3), 11-14.
Pfau, B. N. (2001). Measuring the link between human capital and shareholder value. Journal of Cost Management, 15(1), 16-20.
Phillips, J. J., & Phillips, P. P. (2005). Proving the value of HR: How and why to measure ROI. Alexandria: Society for human resource management.
Roos, J. (1998). Exploring the concept of intellectual capital (IC). Long  
Range Planning, 31(1), 150-153.
Stewart, Thomas A. (1994). Our company’s most valuable asset: Intellectual  
capital. Fortune, 130(7), 68-73.
Stewart, Thomas A. (1997). Intellectual capital: The new wealth of organizations. New York: Doubleday.
Venkatraman, N., & Ramanujam, V. (1986). Management of business performance in strategy research: A comparison of approaches. The Academy of Management Review, 11(4), 801-814.