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系統識別號 U0002-1608201112035400
中文論文名稱 台灣投信業在中國大陸發展及策略研究
英文論文名稱 A study of the development and strategies of Taiwan securities investment trust industry in mainland China
校院名稱 淡江大學
系所名稱(中) 國際商學碩士在職專班
系所名稱(英) Executive Master's Program of Business Administration (EMBA) in International Commerce
學年度 99
學期 2
出版年 100
研究生中文姓名 翁建文
研究生英文姓名 Chien-Wen Weng
電子信箱 y0401y@yahoo.com.tw
學號 797520052
學位類別 碩士
語文別 中文
口試日期 2011-06-17
論文頁數 93頁
口試委員 指導教授-林宜男
委員-何怡芳
委員-汪渡村
委員-孫立群
中文關鍵字 投信業  資產管理  共同基金 
英文關鍵字 Securities Investment Trust Industry  Asset Management  Mutual Fund 
學科別分類 學科別社會科學商學
中文摘要 台灣投信產業從1983年第一家投信業發展至今已有39家,所發行的共同基金至2010年底規模已超過新台幣一兆八千萬元,在國內股市及債市扮演著重要的角色。同時投信業也是國內投資的重要管道之一。
台灣投信業近年來快速發展,所管理資產及整體產業規模皆成長快速,然而在經歷一段快速發展後,同時也面臨了專業人才、資金爭奪及產業轉型的挑戰,台灣投信業目前的瓶頸在於產業完全競爭,及國內市場太小,急需朝利基市場發展,同時也應朝國際化邁進,台灣投信業前進中國大陸乃是邁入國際化的第一步。
研究中發現,台灣目前的法令、政策的開放,以及相關專業的發展、資源的支持等方面的競爭優勢,相較於大陸業者仍處於有利地位,台灣投信業必須加快調整及開放政的步調,以免就此失去發展的時效與契機。
本論文係以台灣投信業之角度,於現行台灣與中國大陸的法令規範下,研究台灣投信業現況與未來發展的挑戰,以及進入中國大陸發展與策略,所可能面臨之法律風險及責任,並提出建議事項供投信業與主管機關參考之用。
英文摘要 With the establishment of the first securities investment trust enterprise (“SITE”) in 1983, the number of SITE has now increased to 39; as of end of 2010, the amount of mutual fund issued has exceeded NTD1.8 trillion. The capital that the industry brought in has enabled its importance in Taiwan securities and bonds industry while it is also one of the major investment channels in Taiwan.

With the fast increasing of asset under management and overall industry size, the Taiwan SITE has been through its glorious days in the past few years. However, as any financial curve, a climbing curve will eventually reverse its direction, after its good days, the Taiwan SITE industry is currently confronted by the challenge of professional shortage, capital competition and industry transition. The difficulty that the industry faced is perfect competition in the small domestic market, thus, it is important that the industry utilize niche market and internationalization strategy. Since China is recognized as the fastest growing market in many perspectives, Taiwan SITE increase its reach in China market would be its first step to head toward internationalization.

Various studies indicated that compare to financial market in China, there are more competitive advantages in the current regulations, policies, professional development and available resources in Taiwan financial market. As such, Taiwan SITE should accelerate its pace of adjustment and policy opening to prevent from blundering away timing and opportunity of development in China market.
The objective of this paper is to discuss the challenge of current and future development of Taiwan SITE industry and the possible legal risks and responsibilities faced when increasing reach in China from the perspective of Taiwan SITE industry and under current Taiwan and China regulations, in addition, personal suggestions are included in this report for the reference of SITE industry and competitive authority.
論文目次 誌謝…………………………………………………………………………………Ⅰ
中文摘要……………………………………………………………………………Ⅱ
英文摘要……………………………………………………………………………Ⅲ
目次…………………………………………………………………………………Ⅴ
表目錄………………………………………………………………………………Ⅵ
圖目錄………………………………………………………………………………Ⅶ
第一章 緒論…………………………………………………………………………1
第一節 研究動機與目的………………………………………………………1
第二節 研究範圍與架構………………………………………………………3
第三節 研究方法與限制………………………………………………………5
第四節 文獻探討………………………………………………………………6
第二章 台灣投信業務研究…………………………………………………………9
第一節 台灣投信業的發展沿革………………………………………………9
第二節 台灣投信業現況………………………………………………………18
第三節 台灣投信業瓶頸及因應策略…………………………………………30
第三章 中國大陸基金管理業務研究………………………………………………37
第一節 中國大陸基金管理業務現況…………………………………………37
第二節 中國大陸基金管理業務剖析與未來發展契機………………………44
第三節 中國大陸法令對外資基金管理業探討………………………………56
第四章後ECFA時期台灣投信業發展及策略………………………………………61
第一節 兩岸對投信產業的法律及政策探討…………………………………61
第二節 台灣投信業在中國大陸的現況………………………………………76
第三節 現有問題解決之道及未來發展的可能性……………………………80
第五章 結論…………………………………………………………………………86
參考文獻……………………………………………………………………………92

表目錄
表 2-1 台灣投信投顧業務統計資料………………………………………………19
表 2-2 國內共同基金類型規模……………………………………………………21
表 2-3 全體投顧投信兼營全權委託投資業務統計表(委任關係)……………25
表 2-4 兼營投資顧問全權委託投資業務統計表(信託關係)…………………25
表 2-5 投信公司經營全權委託投資業務統計表(委任關係)…………………26
表 2-6 境外基金業務統計表………………………………………………………27
表 3-1 封閉式基金與開放式基金的差異…………………………………………43
表 3-2 基金管理公司名錄(2011 年3 月)………………………………………44
表 3-3 前十大基金管理公司基金規模與市佔率…………………………………50
表 3-4 託管銀行基金託管業務規模排行榜………………………………………51
表 4-1 台灣投信在中國大陸現況…………………………………………………77
表 4-2 台灣投信業申請中國大陸QFII 概況……………………………………80

圖目錄
圖 1-1 研究架構……………………………………………………………………4
圖 2-1 國內投信公司家數成長圖…………………………………………………31
圖 3-1 中國大陸歷年基金與規模變化……………………………………………47
圖 3-2 各類型基金規模佔比………………………………………………………48
圖 3-3 各受託銀行保管基金規模…………………………………………………52
圖 3-4 中國大陸外匯存底…………………………………………………………52
圖 3-5 美國與中國大陸佔全球GDP 比重消長…………………………………53
參考文獻 一、 書籍:
1. 蔡懷養,台灣基金管理業進入國際市場分析-以進入中國基金市場為例,國立台灣大學,碩士論文,2009年1月。
2. 林妙秋,台灣投信前進中國共同基金市場的可行性分析與策略,私立實踐大學,碩士論文,2007年6月。
3. 楊宜珊,台灣投信企業規模、成長與績效之探討,國立台北大學,碩士論文,2009年1月。
4. 林耀文,以資訊揭露作為經濟管制手段之研究-以美國、歐盟、英國、德國與我國對於私募股權基金之監理為例,國立台北大學,碩士論文,2009年1月。
5. 封德秋,我國投信公司基金管理競爭策略之研究,國立台北大學,碩士論文,2008年6。
6. 張淑萍,中國基金發展對策與前景之研究,私立元智大學,碩士論文,2009年5月。
7. 陳詩舜,台灣資產管理業在大中華區域的競爭分析,國立台灣大學,碩士論文,2009年6月。
8. 許琬渝,論中國大陸制度對我國證券市場影響之研究,私立淡江大學,碩士論文,2010年6月。
9. 林佳逸,退撫基金委外遴選決策支援系統,私立龍華科技大學,碩士論文,2008年6月。
10. 蔡順正,聯合投信事件與台灣投信產業結構變化之研究,國立成功大學高階EMBA,碩士論文,2008年6月。
11. 中國證券監督管理委員會,中國資本市場發展報告,中國金融出版社,2008年6月。
12. 中國證券監督管理委員會,中國證券監督管理委員會2009年報,中國財政經濟出版社,2008年6月。
13. 財團法人台灣金融研訓院,99年度金融總會政策建言【附冊】,社團法人台灣金融服務業聯合總會99年度委外研究計晝,2010年7月。

二、 期刊雜誌:
1. 陳英娟,「證券投資信託及顧問法三讀通過-資產管理市場邁入新紀元」,華南金控月刊,第20期,2004年8月1日,頁19-21。
2. 羅旭華,「投信投顧業未來發展之機會與挑戰」,經濟金融會計際研討會集,2010年6月23日,頁1-27。
3. 廖麗娟,「中國大陸證券投資基金法與我國證券投資信託暨顧問法之比較」,證券暨期貨月刊,第22券第7期,2004年7月16日,頁73-78。
4. 王儷容,「ECFA金融協商策略與風險因應」,中華經濟研究院台灣WTO中心WTO電子報,第215期,2010年6月4日,頁2-8。

三、 網站:
1. 中國證券監督管理委員會:www.csrc.gov.cn
2. 中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會:www.sitca.org.tw
3. 證券暨期貨法令判解查詢系統:www.selaw.com.tw
4. 中國外匯管理局:www.safe.gov.cn
5. 中國銀河證券股份有限公司研究部:www.chinastock.com.cn
6. 中國基金網:www.chinafund.cn
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