淡江大學覺生紀念圖書館 (TKU Library)

系統識別號 U0002-1407201016170500
中文論文名稱 能源價格對臺灣玻璃產業獲利之影響
英文論文名稱 The Effect of Oil Price on Profitability of Glass Industry
校院名稱 淡江大學
系所名稱(中) 全球華商經營管理數位學習碩士在職專班
系所名稱(英) E-Learning Executive Master's Program of Business Administration (EMBA) in Global Chinese Management
學年度 98
學期 2
出版年 99
研究生中文姓名 江子騫
研究生英文姓名 Zih-Cian Chiang
學號 797670584
學位類別 碩士
語文別 中文
口試日期 2010-06-06
論文頁數 39頁
口試委員 指導教授-莊孟翰
中文關鍵字 能源價格  玻璃產業  縱橫平滑移轉迴歸  負債比  公司規模 
英文關鍵字 Glass industry  Oil price  Debt ratio  Scale  Panel Smooth Transition Regression 
中文摘要 本研究運用縱橫平滑移轉迴歸模型,臆測布蘭特原油價格對玻璃產業的總資產報酬率及玻璃產業公司的每股盈餘之平滑移轉效果。研究結果發現玻璃產業公司總資產報酬率與公司負債比及公司規模呈現線性關係,且影響結果並不大,而玻璃產業公司每股盈餘對公司負債比及公司規模呈現非線性關係。進一步對EPS好壞受控制變數之影響進行評估與衡量後也發現,當布蘭特原油價格小於門檻值時,玻璃產業公司應降低公司負債比與增加公司規模;但是當布蘭特原油價格大於門檻值時,玻璃產業公司應增加公司負債比與減少公司規模,才能使公司的EPS增加。此一發現可以提供公司對於能源價格變化而調整公司負債比與公司規模之參考。
英文摘要 This research aims on using Panel Smooth Transition Regression Model (PSTR) to conjecture Brent oil price effect on Return on Total Asset of glass industry company and the Smooth Transition effect of glass industry corporations’ EPS. This research shows that Return on Total Asset of glass industry corporations has linear relation with company’s debt ratio and scale, for which results in insignificant effect, also glass industry corporations’ EPS presents nonlinear relation with company’s debt ratio and scale. Taking one step further on the assessment and measurement of the EPS effected controlled variables, it discovers that when the Brent oil price is lower than threshold value, glass industry corporations should reduce company’s debt ratio and increase company’s scale, but when the Brent oil price is higher than the threshold value, glass industry corporation should increase company’s debt ration and reduce scale in order to increase company’s EPS. This approach could provide the reference on resource price changing has on company’s debt ratio and scale to the company.
論文目次 目 錄
致謝辭 i
中文摘要 ii
英文摘要 iii
目錄 iv
表目錄 vi
圖目錄 vii
第壹章 緒論 1
第一節 研究動機 1
第二節 研究目的 3
第三節 研究流程 4
第貳章 產業介紹及文獻探討 5
第一節 玻璃產業介紹 5
第二節 國內文獻 9
第三節 國外文獻 11
第參章 研究方法 13
第一節 縱橫單根檢定 13
第二節 縱橫平滑移轉迴歸模型 15
第三節 縱橫平滑移轉迴歸模型之設定 20
第肆章 資料來源與處理 25
第一節 資料來源 25
第二節 各變數之基本敘述統計分析 25
第伍章 實證結果與分析 27
第一節 單根檢定 27
第二節 線性檢定 29
第三節 簡單迴歸檢定 31
第四節 縱橫平滑移轉模型之參數估計與檢定 33
第陸章 結論與建議 36
第一節 結論 36
第二節 研究建議 37
參考文獻 38

表 目 錄
表 4-1-1 各變數之基本統計量 26
表 5-1-1 各變數原始序列之單根檢定 28
表 5-2-1 能源價格對公司績效之線性檢定 30
表 5-2-2 能源價格對公司經營績效之轉換區間個數檢定 30
表 5-3-1 ROA簡單迴歸檢定一 31
表 5-3-2 ROA簡單迴歸檢定二 32
表 5-4-1能源價格對EPS之模型估計結果 34
表 5-4-2能源價格對EPS模型中解釋變數之影響 34

圖 目 錄
圖 1-3-1流程架構 4
圖 3-3-1 m=1之平滑移轉轉換模型 18
圖 3-3-2 m=2之平滑移轉轉換模型 19
圖 5-4-1能源價格對EPS之轉換函數 35

參考文獻 林妙鮮,2009,台灣聚酯絲與原油價格互動關係之研究,碩士論文,逢甲大學紡織工業研究所。

Abbasian, E., M. M. Oladi and V. Abbasiuon, 2007. Oil Price Uncertainty Effect on Industrial, Service and Building Sectors of Iran, The Economic Research, 7, 109-123.
Andrews, D. W. K. and W. Ploberger, 1994. Optimal Tests when S Nuisance Parameter is Present Only under the Alternative, Econometrica, 62, 1383–1414.
El-Sharif, I., D. Brown, B. Burton, B. Nixon and A. Russell, 2005. Evidence on the Nature and Extent of the Relationship between Oil Prices and Equity Values in the UK, Energy Economics, 27, 819-830.
Gonza'les, A., T. Terasvirta and D. V. Dijk, 2004. Panel Smooth Transition Regression Model and An Application to Investment under Credit Constraints, working papers.
Gonza'les, A., T. Terasvirta and D. V. Dijk, 2005. Panel Smooth Transition   Regression Models, working papers.
Granger, C. W. J. and T. Terasvirta, 1993. Modelling Nonlinear Eeconomic Relationships, Oxford University Press.
Hammoudeh, S. and H. Li, 2005. Oil Sensitivity and Systematic Risk in oil-Sensitive Stock Indices, Journal of Economics and Business, 57, 1-21.
Hansen, B. E., 1996. Inference when A Nuisance Parameter is not Identified Under the Null Hypothesis, Econometrica, 64, 413-430.
Hansen, B. E., 1999. Threshold Effects in Non-dynamic Panels: Estimation, Testing, and Inference, Journal of Econometrics, 93, 345-368.
Harrison, R., 2009. The Food versus Fuel Debate: Implications for Consumers, Journal of Agricultural and Applied Economics, 41, 493-500.
Henriques, I. and P. Sadorsky, 2008. Oil Prices and the Stock Prices of Alternative Energy Companies, Energy Economics, 30, 998-1010.
Hong, D. and Q. Le, 2008. Analysis of Policy Changes in the Seafood Processing Industry in Vietnam, Pacific Economic Review, 13, 521-549.
Im, K. S., M. H. Pesaran, and Y. Shin, 2003. Testing for Unit Roots in Heterogeneous Panels, Journal of Econometrics, 115, 53–74.
Jansen, E. S. and T. Terasvirta, 1996. Testing Parameter Constancy and Super Exogeneity in Econometric Equations, Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 58, 735–763.
Levin, A., C. F. Lin, and C. Chu, 2002. Unit Root Tests in Panel Data: Asymptotic and Finite-Sample Properties, Journal of Econometrics, 108, 1–24.
Luukkonen, R., P. Saikkonen, and T. Terasvirta, 1988. Testing Linearity Against Smooth Transition Autoregressive Models, Biometrika, 75, 491–499.
Maddala, G. S. and S. Wu, 1999. A Comparative Study of Unit Root Tests with Panel Data and A New Simple Test, Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 61, 631-652.
Nandha, M. and R. Faff, 2008. Does Oil Move Equity Prices? A Global View, Energy Economics, 30, 986-997.
Shaharudin, R., F. Samad and S. Bhat, 2009. Performance and Volatility of Oil and Gas Stocks: A Comparative Study on Selected O&G Companies, International Business Research, 2, 87-99.
Terasvirta, T., 1994. Specification, Estimation, and Evaluation of Smooth Transition Autoregressive Models, Journal of the American Statistical Association, 89, 208–218.
Terasvirta, T., 1998. Modelling Economic Relationships with Smooth Transition Regressions, in Handbook of applied economic statistics, ed. by A. Ullah, and D. E. A. Giles, 507–552. New York: Marcel Dekker.
  • 同意紙本無償授權給館內讀者為學術之目的重製使用,於2015-07-30公開。
  • 不同意授權瀏覽/列印電子全文服務。

  • 若您有任何疑問,請與我們聯絡!
    圖書館: 請來電 (02)2621-5656 轉 2487 或 來信 dss@mail.tku.edu.tw