金融機構合併除可直接擴展營業據點外，亦可直接透過精簡人事、減少支出等方式，降低營運成本，快速擴充資本，擴大市場占有率。惟合併後人事精簡與營業場所裁併，將直接衝擊到員工的生計問題，處理不當，對營運上將產生負面影響。而且，若合併經營理念差異性頗大的金融機構，有時亦會影響合併的綜效。基此，事前宜妥善做好完整的調查工作，對人力資源與企業文化通盤瞭解，再進行合併，才可降低合併後失敗機率。在諸多合併案例中未能達原期待成效，多因雙方事前只著重於財務調查，忽略文化差異與員工心裡感受，導致很多合併案留不住具有移動能力的員工，以致生產力下降，影響後續市場競爭力與營運績效。
因此，為瞭解金融機構在合併過程中，兩邊機構員工對於新組織的感受與期待，本研究蒐集相關文獻資料與訪談機構人事主管，惟基於研究篇幅與員工感受程度輕重，僅對於被併購機構員工深入訪談與思維分析。同時，以A銀行為主要研究對象，期待能有較為整體與深度之分析，提供未來金融機構合併案主事者參考，俾利我國金融產業合併後體質更為健全，留住更多優秀員工，提昇本國金融機構之國際競爭力。

因此，為瞭解金融機構在合併過程中，兩邊機構員工對於新組織的感受與期待，本研究蒐集相關文獻資料與訪談機構人事主管，惟基於研究篇幅與員工感受程度輕重，僅對於被併購機構員工深入訪談與思維分析。同時，以A銀行為主要研究對象，期待能有較為整體與深度之分析，提供未來金融機構合併案主事者參考，俾利我國金融產業合併後體質更為健全，留住更多優秀員工，提昇本國金融機構之國際競爭力。

For financial institutions, M&A is a good way to improve operational effectiveness, strengthen financial capital, and to accelerate the pace of market expansion.  However, for the acquired parties in M&As, the potential loss of career security for employees, coupled with the consolidation often turn out to be the sources of turmoil in the transition period.  Given the challenges, there has been numerous M&As that ultimately failed as a consequence of lacking proper human resource strategy in place.  Drawing on the past lessons, it’s imperative that the process of M&A due diligence should not solely consider financial factors.  Thorough understanding of the cultural and organizational impacts from the M&A need also be incorporated so that the potential issues of human capital can be diagnosed and resolved in early stage.

This study intends to reveal how might people (at the acquired financial institutions) think and feel toward M&As.  With interview approaches, the research is designed to collect views from HR executives of one of the acquired institutions selected from recent M&A cases in Taiwan’s financial industry.  Only the acquired institutions are included as the target of research since they are the most affected groups in the process of consolidations. It’s hoped that the study would enhance understandings about the roles of psychological factors in M&As, and thereby gives insights into the effective human capital strategy that might lead up to win-win solutions for parties involved in M&As.

第一章、緒論.................................................1
第一節 研究背景與動機.................. ..................1
第二節 研究目的....................... ...................2
第三節 研究範圍與限制................ ....................3
第二章、文獻探討...................... ......................4
第一節 金融機構合併發展趨勢...... ........................5
一、金融機構合併相關法令探討...........................5
二、金融機構合併發展歷史探討.. .......................12
三、目前我國金融機構整併探討.............. ...........14
第二節 金融機構合併員工思維個案探討.......... ...........17
第三節 SWOT分析與運用....................................22
第三章、研究設計與分析......................................27
第一節 研究設計架構......................................27
第二節 研究進行方式.............. .......................34
第三節 研究方法分析.................. ...................35
第四章、個案機構研究分析................. ..................40
第一節 個案機構與民營銀行發展過程........................40
第二節 個案機構質化訪談結果彙整..........................45
第三節 個案機構員工思維分析............ .................51
第伍章、結論與建議...... ...................................56
第一節 結論...................................... .......56
第二節 建議.............. ...............................59
附件：質化訪談內容............. ...........................62
參考文獻...................................................63

圖目錄
圖1 各國前5大銀行資產占全體銀行資產比率  5
圖2 台資銀行大陸布局方式 9
圖3 研究流程圖 34

表目錄
表1 渣打銀行獲利表 21

一、中文參考書目與期刊
1. 黃雀琴（2001），”企業購併人力資源管理的思維” 。
2. 賴寧寧（2002），”購併應該做到買賣雙贏”，今周刊，267 期。
3. 劉忠欽、朱瑞陽、幸大智（2003），企業併購與人力資源之處理，全國律師5月號。
4. 邱月琴（2006），「銀行合併後員工工作滿意度之研究-以M金融控股公司為例」，東吳大學企業管理學系碩士論文。
5. 蕭長瑞（2000），”銀行企業之整合與跨業購併”全國律師9 月號。
6. 彭玉樹、陳重志（2005），「購併企業員工期望落差、知覺組織支持、組織承諾與工作壓力反應之關係探討」，商管科技季刊。
7. 薛明玲、廖烈龍、林宜賢（2006），「企業併購策略與最佳實務」，財團法人資誠教育基金會。
8. 謝劍平（1997）「投資銀行」，華泰出版社。
9. 吳安妮（2008），「臺灣企業併購動機之實證研究」，管理評論。
10. 林卓民、鄭婉秀、劉和昌（2003），「臺灣地區銀行合併之因素與績效」，真理財經學報。
11. 謝劍平（2008），財務管理-新觀念與本土化，智勝文化。
12. 王鶴松（2005），金融危機與金融改革。
13. 李伊婷（2010），臺灣金融機構合併效益之硏究。
14. 陳慶源（2008），企業購併與組織變革硏究
15. 李桐豪、李詩婷、林為元、郭建良（2002），我國金融機構併購問題及個案探討。
16. 沈中華（2010），銀行合併轉投資的現在與未來.金融財務季刊。
17. 盧正昕（2002），銀行業購併的實務與趨勢，華信金融季刊。
18. 郭照榮（2012），金融機構合併之考慮因素及其對象之選擇，金融財務季刊。
19. 呂子立（2015），銀行合併面面觀，台灣金融研訓院。
20. 陳春山（2013），企業併購案例評析，新學林。
21. 李顯儀（2015）金融市場，全華出版社。
22. 陳昺麟（2001）社會科學質化研究之紮根理論
23. 萬文隆（2004）深度訪談在質性研究中之應用
24. 曾巨威（2007）金融機構合併法的檢討與評析
25. 葉淑儀（2001）金融機構之購併-分析金融機構合併法
26. 陳淑萍（2003）通過金融機構合併法與金融控股公司法對股東財富之影響
27. 陳寶瑞、曾文清、郭秋榮（2008）金融機構合併之探討
28. 李禮仲（2007）金融控股公司法上路後看明日的台灣金融市場
29. 張冠群（2014）金融控股公司法
30. 蔡南芳（2003）我國金融控股公司法之內涵
31. 張錫介（2005）金融控股公司法實施對台灣銀行業經營效率影響之分析
32. 林大侯（2003）金融機構合併對解決我國逾期放款問題可行性研究
33. 李郁亭（2006）第參章台灣銀行業購併發展趨勢台灣銀行業購併發展趨勢
34. 吳家淩（2009）公司治理與勞工參與
35. 桂竹安（2012）經營不善金融機構標售過程員工安置議題研究
36. 韓仕賢（2002）論銀行合併的迷思及工會的因應策略
37. 洪千惠（2008）渣打銀行併購新竹商業銀行個案研究
38. 李紀珠 、唐正儀（2007）開放民營銀行設立之經驗與啟示
39. 林子堯（2010）以SWOT 方法分析觀光資源發展之可行性研究
40. 陳冠年（2004） SWOT分析術在圖書館的應用
41. 呂佳玲（2005）台新金融控股公司經營策略之研究-SWOT分析及藍海策略之應用
42. 史蒂芬.柯維，7個習慣讓你成為高效能人士
43. 黃貞純（2009）台灣金融購併下的未來發展-以萬泰銀行為研究個案
44. 台灣金融研訓院（2016），銀行整併回顧與展望，銀行家雜誌 4月號。
二、英文參考書目與期刊
1. Steven I. Davis, 2001 , Bank Mergers-Lessons for the Future
2. Organization Behavior, 2010, Steven L. 
3. Peter Drucker, 1985, Innovation and entrepreneurship
三、參考網站
1.國家政策研究基金會之國政研究報告：http://www.npf.org.tw
2. 銀行局：http://www.banking.gov.tw/
3.全球台商服務網：http://twbusiness.nat.gov.tw/
4. 行政院金融監督管理委員會：http://www.fsc.gov.tw
5.智庫百科：http://wiki.mbalib.com
6.商業周刊:http://www.businessweekly.com.tw/
7.全國法規資料庫://http://law.moj.gov.tw/
8.台灣金融研訓院：//http://tabf.gov.tw/