近幾年來，台灣證券市場飽和導致各證券商競爭相當激烈，且在發展空間上也出現瓶頸，許多證券商不斷在業務上及市場上積極創新與開拓，其中業務創新上已漸顯成果，但在對外開拓市場上卻遭遇相當大挫折，國內證券從業人員都很清楚，台商在哪裡證券商擁有的優勢及商機就在哪裡，於是乎中國大陸當然就成為各證券商極力嘗試佈局首選。
本論文從台灣證券市場制度面、運作面與國際面與中國大陸進行比較，雖然基本上台灣證券商具有相當優勢，但不可忽視的是中國大陸近幾年來大幅開放國內市場，由於市場商機驚人，吸引相當龐大資金進駐中國大陸，其中包含最先投入該市場的台商，因此中國大陸結合所吸納之豐沛資金、資訊科技加上「海龜派」學人及香港專業證券金融人才，借鏡香港及台灣證券市場發展經驗，加速資本市場改革，更呈現跳躍性成長省卻其他國家發展證券市場所遇到的障礙；不僅民眾紛紛投入股市，並吸引外資資金已取得QFII身分參加中國大陸次級證券市場，成長之恐將於短短幾年內超越台灣。
在前述趨勢下，本論文逐步由台灣證券業的產業環境及現況做探討，了解我國目前競爭態樣及未來發展取向後，再進一步研究中國大陸證券業的產業環境及現況，說明中國大陸證券商競爭優劣勢及經營之潛在風險，並討論台灣證券法令對證券業海外轉投資之規定，最後再分析中國大陸對於外資金融機構開放程度與法令規範，以作為台灣證券商前進中國大陸證券業之參考。
透過階段性研究，從兩岸證券市場發展過程，了解兩岸證券商未來經營取向與經營困境，並從對於WTO其他會員國所為開放證券金融市場承諾、兩岸證券市場相關開放及限制法令規範分析，明確阻礙兩岸證券金融交流關鍵點，嘗試以財務操作或經營策略運用等實務做法，尋求迂迴之道，並作為台灣證券商現在或未來擬訂前進中國大陸經營策略之參考任何金融市場競爭本身便存在各種合作可能，兩岸證券市場在提升自我競爭力同時，排除政治意識之爭，善用對方競爭優勢，達到互補互惠，相信是未來面對這場全球金融革命的生存不二法門，也是兩岸證券業者及企業所最樂見雙贏局面。

In recent years, the securities market saturation of Taiwan causes every dealer in securities to be quite fierce in competition, and the bottleneck appears on the development space, a lot of dealers in securities are innovating and opening up actively on the business and on the market constantly,business innovation among them is it fade in achievement already to have, it encounters to be quite heavy setback on not exploiting market to the outside,staff members of the domestic securities are all very clear,the Taiwan trader is just there in the advantage which the dealer in securities has and business opportunity there, certainly China's Mainland becomes every dealer in securities and does one's utmost to try the overall arrangement first-selectedly as a result.　　This thesis is compared with China's Mainland with world the system of security market of Taiwan,operation,though the Taiwanese dealer in securities has the advantage of analogous toing basically,the one that can't ignore is that China's Mainland has opened the domestic market by a wide margin in recent years,because the business opportunity of the market is surprising,attract quite huge fund to be garrisonned in China's Mainland,among them include putting into the Taiwan traders of this market at first,so plentiful fund that China's Mainland's combining absorb,information science and technology in addition,  scholar and Hong Kong professional securities financial talent,use Hong Kong and security market of Taiwan for reference and develop experience,accelerate the reform of capital market,present the jumping and grow up and save the obstacle that the development security markets of other countries meet even more; Not merely the people put into the stock market one after another,absorb the foreign capitals fund and already make QFII identity and join the secondary security market of China's Mainland,the ones that grew up intimidated and surmounted Taiwan in recent several years.
　　Under the above-mentioned trend,this thesis is done the discussion by the industry environment of the securities business of Taiwan and present situation progressively,after understanding our country competes for the pattern and development orientation in future at present,study the industry environments and present situations of the securities business of China's Mainland further,explain the inferior position excellent in competition of dealer in securities of China's Mainland and potential risk managed,discuss the regulation that made the investment rotates in the securities decree of Taiwan overseas to the securities business,analyse China's Mainland to the degree of opening of financial institution of the foreign capitals and decree norm afterwards,in order to advance the reference of the securities business of China's Mainland as the Taiwanese dealer in securities.　　Through studying phasedly,from the evolution of security market of two sides,understand the two sides dealer in securities and manage the orientation and manage the predicament in the future,and from to WTO for open securities financial market commitment,two sides security market correlated with open and restraining the norm of the decree from being analysed other member state,hinder two sides' securities finance from exchanging the key,try the practice method of using with financial affairs operating or management tactics ,seek the circuitous way,and work out the reference which advances the management tactics in China's Mainland now or in the future as the Taiwanese dealer in securities.
　　Financial market competition itself any have various kinds of possible cooperation,two sides security market is raise the self-competitiveness meanwhile,get rid of the political consciousness battle,make the best of the other side's competition advantage,reach complementarily and mutually beneficial,believe it is the future in the face of the revolutionary existence the only effective means of this global finance,it is securities business person and enterprise of two sides that see the win-win situation the most happily too.

第一章  緒論
第一節  研究動機--------------------------------------1
第二節  研究目的--------------------------------------3
第三節  研究方法--------------------------------------4
第四節	研究範圍與研究限制----------------------------5
第五節	各章簡述--------------------------------------6

第二章  台灣與中國大陸證券產業環境及現況
  第一節  台灣與中國大陸證券市場發展過程、現況與比較----8
  第二節  台灣與中國大陸證券業經營現況、風險與壓力------35
第三節  台灣與中國大陸證券業未來發展取向--------------60
第四節  台灣與中國大陸加入WTO時所為證券市場開放承諾--72

第三章  台灣證券業跨國投資之成因與效益評估
  第一節  台灣證券業跨國投資之成因----------------------75
  第二節  台灣證券業赴中國大陸投資評估------------------78

第四章	台灣證券業赴中國大陸投資模式、障礙與應變作法
第一節  台灣證券業赴中國大陸投資模式與實例-----------91
第二節  台灣證券法令規範-----------------------------105
第三節  中國大陸證券法令規範-------------------------114
第四節  台灣證券業赴中國大陸投資障礙與應變作法-------122
第五章  結論 ------------------------------------------135
參考書目-----------------------------------------------137
        壹、專書---------------------------------------137
        貳、期刊論文-----------------------------------138
        參、網站---------------------------------------149
表　　次
表2-1-1  台灣證券集中交易市場投資人類別比例------------9
表2-1-2  台灣證券投資人累計開戶統計--------------------10
表2-1-3　台灣證券市場掛牌家數統計----------------------11
表2-1-4　台灣證券興櫃市場掛牌家數統計------------------12
表2-1-5  台灣證券集中市場交易統計表--------------------14
表2-1-6  台灣證券店頭市場交易統計表--------------------14
表2-1-7  中國大陸證券市場大事紀------------------------20
表2-1-8  中國大陸股市規模增長情況----------------------23
表2-1-9  中國大陸股市投資總戶數------------------------25
表2-2-1  台灣證券服務事業家數統計----------------------39
表2-2-2  中國大陸證券商家數、總資產、淨資產統計表------48
表2-2-3  中國大陸證券公司風險控制指標管理辦法重點項目--54
表2-2-4  中國大陸2002年至2004年經營不善證券商退場情形--55
表2-2-5  中國大陸2005年經營不善證券商退場情形----------58
表2-3-1  台灣與中國大陸證券市場SWOT分析 ---------------62
表3-2-1  台灣、中國大陸證券市場投資人開戶數比較--------80
表3-2-2  台灣、中國大陸證券市場掛牌交易公司家數統計----82
表3-2-3  台灣、上海、深圳證券交易所歷年本益比比較------83
表3-2-4  台灣、中國大陸證券市場成交金額----------------84
表3-2-5  台灣、上海、深圳證券交易市場歷年週轉率比較----85
表3-2-6  台灣、中國大陸證券市場市值總額與GDP比---------85
表3-2-7  兩岸證券市場相關制度規章健全性統計表----------87
表3-2-8  兩岸證券市場掛牌交易公司未來發展潛力統計表----87
表3-2-9 兩岸提供營運資金充沛與否統計表-----------------88
表3-2-10 兩岸提供營運資金充沛與否統計表----------------89
表4-1-1 台灣證券商在香港地區投資現況彙總表-------------96
表4-1-2 台灣證券商在中國大陸地區投資現況彙總表---------101
表4-1-3 台灣證券商在中國大陸以外地區投資現況彙總表-----103
表4-4-1 投資中國大陸證券商基本型態SWOT分析-------------124
表4-4-2 台灣證券商前往中國大陸投資障礙表---------------126
表4-4-3 中國大陸於經貿論壇上針對台灣金融業赴中國大陸投資回應-127
表4-4-4 台灣證券商在中國大陸代表處營運應變模式表-------132

壹、專書
鄭竹圍，大陸經濟改革與兩岸關係＜台北：聯經書局，2000年＞，頁141-185。
林毅夫、蔡昉、李周，中國經濟改革與發展＜台北：聯經書局，2000年＞，頁235-258。
林毅夫、蔡昉、李周，中國國有企業改革＜台北：聯經書局，2000年＞，頁73-91。
康榮寶，深入中國股市＜台北：天下文化，2001年＞，頁45-176。
談世中，中國金融開放的戰略抉擇＜上海：社會科學文獻出版社，2002年＞，頁105-152。
經濟部，台商赴大陸投資法律須知及自身權益保障手冊＜經濟部，2002年＞，頁48-65。
高長，大陸經改與兩岸經貿關係＜台北：五南書局，2002年＞，頁249-322。
曹鳳岐、賈新春，金融市場與金融機構＜北京：北京大學出版社，2002年＞，頁65-69、頁124-133。
張五岳 主編，中國大陸研究＜台北：新文京開發出版股份有限公司，2003年＞，頁301-346。
高為邦，大陸司法迫害台商＜台北：今星出版，2003年＞，頁3-43。
中國證券業協會，中國證券業發展報告(2003)＜北京：中國財政經濟出版社，2003年＞，頁5-36。
何清漣，中國的陷阱＜台北：台灣英文新聞出版社，2003年＞，頁107-141。
華強森，麥肯錫中國投資報告＜台北：時報出版，2003年＞，頁16-50。
台灣區電機電子工業同業公會，當商機遇上風險＜台北：商周編輯顧問出版社，2003年＞，頁16-32。
曹鳳岐等著，中國資本市場發展戰略＜北京：北京大學出版社，2004年＞，頁3-107、頁305-363。
巴曙松，金融市場的魔鬼與天使＜浙江：浙江人民出版社，2004年＞，頁69-96。
楊如彥主編，中國金融制度創新報告＜上海：社會科學文獻出版社，2005年＞，頁1-152。
經濟日報主編，2005證券金融年鑑-證券商管理制度大鬆綁＜台北：經濟日報，2005年＞，頁229-268。

貳、期刊論文
一、期刊
薛琦，「兩岸加入WTO後對證券業之影響及其對策」，中華民國證券商業同業公會研究報告＜台北＞，2001年。
台灣證券交易所，「加入WTO對我國證券市場結構與制度影響評估」，台灣證券交易所研究報告＜台北＞，2001年。
台灣證券交易所，「中國大陸證券市場考察報告」，台灣證券交易所研究報告＜台北＞，2001年。
康榮寶，「中國大陸證券市場政策發展分析(上)」，證交資料＜台北＞，第467期，2001年3月，頁1-11。
康榮寶，「中國大陸證券市場政策發展分析(下)」，證交資料＜台北＞，第468期，2001年4月，證交資料（台北），頁1-22。
台灣證券交易所，「兩岸證券市場競合及我方因應策略之研究」，台灣證券交易所研究報告＜台北＞，2003年。
三、論文
劉福運，「台資證券業投資經營大陸市場策略之研究」，台北：東吳大學國際貿易學系碩士論文，1999年。
王正元，「兩岸證券業發展趨勢與比較」，台北：東華大學企業管理研究所碩士論文，2002年。
林仁傑，「兩岸證券市場之競爭力比較」，台北：世新大學經濟學系碩士論文，2003年。
彭冠昇，「比較在WTO與CEPA架構下，台灣金融服務業進軍大陸巿場之契機與策略」，台北：東吳大學國際貿易學系碩士論文，2004年。
熊麟徵，「外資證券公司進入大陸證券市場發展之資訊策略研究」，台北：政治大學資訊管理研究所碩士論文，2004年。
黃錫欽，「從策略群組觀點探討綜合證券商各事業範疇的經營策略」，台北：台灣大學國際企業學研究所碩士論文，2005年。
參、網站
人民網，http://www.people.com.cn。
中國證券監督管理委員會，http://www.csrc.gov.cn。
上海證券交易所，http://www.sse.com.cn。
深圳证券交易所，http://www.szse.cn。
中國證券報，http://www.cs.com.cn。
上海證券，http://www.cnstock.com。
證券時報，http://www.p5w.net。
證券日報，http://www.zqrb.com.cn。
行政院金融監督管理委員會證券期貨局，http:// www.sfb.gov.tw。
台灣證券交易所，http://www.tse.com.tw。
中華民國證券商業同業公會，http:// www.csa.org.tw。