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系統識別號 U0002-1106200618175300
中文論文名稱 台灣股票市場與國際股票市場及匯率關聯性探勘之研究
英文論文名稱 The Study of Association Rule on Taiwan and International Stock Market and Exchange Rate
校院名稱 淡江大學
系所名稱(中) 管理科學研究所碩士班
系所名稱(英) Graduate Institute of Management Science
學年度 94
學期 2
出版年 95
研究生中文姓名 林惠雯
研究生英文姓名 Hui-Wen Lin
學號 693561135
學位類別 碩士
語文別 中文
口試日期 2006-05-26
論文頁數 116頁
口試委員 指導教授-廖述賢
委員-陳穆臻
委員-黃志文
中文關鍵字 資料探勘  關聯法則  股票市場  連動性  總體經濟  集群分析 
英文關鍵字 data mining  association rule  stock market  linkage  macroeconomic  clustering 
學科別分類 學科別社會科學管理學
中文摘要 在台灣活絡的股票市場下,所有投資者皆期待能在眾多類股之中,挑選出值得投資的類股,就股票投資決策而言,投資者會從許多訊息中,找尋可能達到投資獲利的機會。如何利用許多公開資料,轉換成投資時有用的資訊,是市場所有投資者追求的最高目標,因此,很多研究便利用各式方法,例如基本分析法或技術分析法等財務上的研究工具,以期預測與分析股價。
以往許多研究選擇以財務方法作為研究方法,本研究則是運用資料探勘中關聯性法則技術,探討台灣集中市場各類股間關聯性、與國際股價指數之間的關聯性,以及與總體經濟變數之之關聯性,並且運用集群分析方法,將股票市場分成兩群,探討關聯法則與集群分析是否能夠提供相互驗證、或具有哪些互補之處。首先蒐集公開股價指數資料,並建立資料庫,再以資料探勘技術找尋關聯性規則,以建議投資者進行投資可採用投資哪些類股。在資料探勘技術中,本研究選擇關聯法則中的Apriori演算法,以最小支持度、最小可靠度與增益值最為門檻值,尋找關聯法則,佐以集群分析結果相互驗證,希冀能為市場投資者做出更臻完善之建議。分析的結果分為幾大區塊,分別是台灣集中市場各類股之間與加權股價指數之關聯、台灣加權股價指數和各類股與國際股價指數之關聯、集中市場各類股與匯率之關聯,以及運用集群分析下整體市場分群情況。本研究並針對每區塊分析之研究結果,繪出整體概括性的類股地圖,提供股票市場投資者,在選擇投資類股上的參考依據。
英文摘要 What all of the investors expect is to search a worthy investment in the stock market. Investors always want to get all kinds of messages to make decisions of investing and look forward to getting profit. Their final target is to pursue how to transfer the public data into useful information. Many researchers used various kinds of financial means such as basic analysis, technology analysis, and so on, to analyze the stock price.
Many of the previous researches used financial tools as research ways over the years. This study used the association rule on Taiwan centralization stock market, international stock index and macroeconomics factor. The research adopted clustering to separate market into two groups. The public data, such as stock indexes, were collected to establish data house. Besides, the technology of data mining was used to find association rule. Then, the researcher tried to find if there are likeness or differences between the clustering way and the association. The Apriori algorithm was adopted to look for the association rule and verified by the clustering analysis. Moreover, the researcher expected the results could offer all investors useful suggestions in the stock market. The results of this study could be divided into several blocks, such as stock indexes in Taiwan centralization stock market, the association of stock indexes between domestic and foreign stock market, the association between Taiwan stock indexes and exchange rate, and the situation of whole market clustering. Finally, the results of the research may provide an overall reference for investors in the stock market.
論文目次 致謝.............. ....................................i
中文提要.......... ....................................ii
英文提要.......... ....................................iii
目錄...................................................v
表目錄................................................ viii
圖目錄............ ....................................ix
第一章 緒論............. ...........................1
1.1 研究動機......................................... 1
1.2 研究目的..........................................3
1.3 研究流程.............. ............................4
第二章 文獻探討.................................... 7
2.1 資本市場......................................... 7
2.1.1 資本市場之定義................................. 7
2.1.2 資本市場之類別................................. 8
2.1.3 資本市場之相關文獻.............................10
2.2 股票市場.............. ...........................11
2.2.1 台灣股票市場之定義............................. 11
2.2.2 台灣股票市場之類別............................. 12
2.2.3 股票市場之相關文獻............................. 13
2.3 總體經濟因素.......... ...........................16
2.3.1 總體經濟之類別................................. 16
2.3.2 總體經濟因素影響股票市場之相關文獻............. 16
2.4 台灣與國際資本市場之連動性....................... 22
2.4.1 國際股市與台灣股市之相關文獻................... 23
2.5 資料探勘......................................... 28
2.5.1 資料探勘之定義................................. 29
2.5.2 資料探勘之技術................................. 31
2.5.3 資料探勘運用在股市分析上之相關文獻............. 35
2.6 本章小結.............. ...........................40
第三章 研究方法.................................... 41
3.1 研究架構..... .....................................41
3.2 資料來源..... .....................................42
3.2.1 研究對象....................................... 42
3.2.2 資料期間....................................... 45
3.2.3 資料形式....................................... 45
3.3 資料庫設計....................................... 46
3.4 關聯法則(Association Rule)與集群分析(Clustering) ..............................................50
3.4.1 Apriori 演算法................................. 52
3.4.2 集群分析....................................... 54
3.4.3 資料導入....................................... 56
3.4.3 資料分析軟體................................... 59
第四章 資料探勘與實證分析.......................... 63
4.1 台灣股市之探勘................................... 66
4.1.1 加權股價指數與各類股之關聯(考慮電子類股下之情況) ..............................................66
4.1.2 加權股價指數與各類股之關聯(不考慮電子類股下之情況) ..............................................68
4.1.3 各類股之關聯....................................70
4.2 台灣股市與外在市場因素之探勘......................74
4.2.1 台灣加權股價指數與國際股價指數之關聯............74
4.2.2 台灣各類股與日經225指數之關聯...................77
4.2.3 台灣各類股與香港恆生指數之關聯..................78
4.2.4 台灣各類股與南韓綜合指數之關聯..................80
4.2.5 台灣各類股與台幣兌美元匯率之關聯................83
4.3 整體市場概況分析..................................86
4.4 本章小結..........................................92
第五章 研究結論與研究建議...........................94
5.1 研究結論..........................................94
5.2 管理意涵與對投資者之建議..........................96
5.2.1 台灣股市方面....................................96
5.2.2 台灣股市結合市場外在因素方面....................97
5.2.3 整體市場概況分析方面............................98
5.3 研究限制..........................................100
5.4 對後續研究之建議..................................101
參考文獻...............................................103
一、國內文獻...........................................103
二、國外文獻...........................................107
三、網路資料及資料庫...................................113
附錄 台灣各類股與集中市場、國際股市之關聯強度.......115
表一:台灣加權股價指數與各類股關聯強度.................115
表二:台灣加權股價指數與國際股市之關聯強度.............115
表三:台灣各類股與日經225指數之關聯強度................115
表四:台灣各類股與香港恆生指數關聯強度.................116
表五:台灣各類股與南韓綜合指數之關聯強度...............116
表六:台灣各類股與台幣貶值之關聯強度...................116
表目錄
表2-1 資本市場之定義...................................7
表2-2 資本市場之分類...................................9
表2-3 台灣股票市場之分類..............................13
表2-4 股票市場相關文獻................................14
表2-5 影響股市之總體經濟因素文獻彙整表................19
表2-6 台灣與國際股市連動性文獻彙整表..................26
表2-7 資料探勘之定義..................................30
表2-8 資料探勘技術運用於股票市場文獻彙整表............38
表3-1 2004年各類股總成交值與總成交量及所佔之百分比....43
表3-2 國際貿易局統計之貿易總額排名....................45
表3-3 資料形式舉例....................................46
表3-4 經常使用的資料探勘軟體..........................59
表4-1 大盤與各類股之關聯規則集(考慮電子類股之情況下)..67
表4-2 大盤與各類股之關聯規則集(不考慮電子類股之情況下)68
表4-3 各類股之關聯規則集..............................71
表4-4 台灣加權股價指數與國際股市之關聯規則集..........75
表4-5 日經225指數與台灣各類股之關聯規則集.............77
表4-6 香港恆生指數與台灣各類股之關聯規則集............79
表4-7 南韓綜合指數與台灣各類股之關聯規則集............81
表4-8 台幣兌美元貶值與台灣各類股之關聯規則集..........84
表4-9 台幣兌美元升值與台灣各類股之關聯規則集..........85
表4-10 整體市場於兩集群中的百分比......................87
表4-11 兩集群中上漲機會最高之類股相互間增益值..........90


圖目錄
圖1-1 研究流程圖.......................................6
圖3-1 研究架構圖......................................42
圖3-2 星狀綱要圖......................................50
圖3-3 Apriori演算法產生高頻項目集的過程...............54
圖3-4 分層法概念圖....................................55
圖3-5 運用ODBC導入資料之過程:步驟一..................57
圖3-6 運用ODBC導入資料之過程:步驟二..................58
圖3-7 運用ODBC導入資料之過程:步驟三..................58
圖4-1 台灣大盤及類股資料處理串流......................63
圖4-2 各類股及大盤蛛網關聯圖(未調整前)................64
圖4-3 各類股及大盤蛛網關聯圖(調整後)..................65
圖4-4 各類股與加權股價指數蛛網關聯圖(調整前,考慮電子類股)....................................................67
圖4-5 各類股與加權股價指數蛛網關聯圖(調整後,考慮電子類股)....................................................68
圖4-6 各類股與加權股價指數蛛網關聯圖(調整前,不考慮電子類股)....................................................69
圖4-7 各類股與加權股價指數蛛網關聯圖(調整後,不考慮電子類股)....................................................70
圖4-8 各類股蛛網關聯圖(調整前)........................71
圖4-9 各類股蛛網關聯圖(調整後)........................72
圖4-10 台灣股票市場關聯地圖............................72
圖4-11 台灣加權股價指數與國際股市之蛛網關聯圖(調整前)..75
圖4-12 台灣加權股價指數與國際股市之蛛網關聯圖(調整後)..76
圖4-13 日經225與台灣類股之蛛網關聯圖(調整前)...........77
圖4-14 日經225與台灣類股之蛛網關聯圖(調整後)...........78
圖4-15 香港恆生指數與台灣各類股之蛛網關聯圖(調整前)....79
圖4-16 香港恆生指數與台灣各類股之蛛網關聯圖(調整後)....80
圖4-17 南韓綜合指數與台灣各類股之蛛網關聯圖(調整前)....81
圖4-18 南韓綜合指數與台灣各類股之蛛網關聯圖(調整後)....81
圖4-19 台灣各類股與國際股市關聯地圖....................82
圖4-20 台幣貶值與台灣各類股之蛛網關聯圖(調整後)........84
圖4-21 整體市場集群分析圖..............................88
圖4-22 兩集群數值為1之長條比較圖.......................90
圖5-1 台灣股票市場類股投資組合建議示意圖..............96
圖5-2 台灣股市與外部市場因素之投資組合建議示意圖......97
圖5-3 整體市場概況分析之投資建議示意圖................99

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