系統識別號 | U0002-1008200500293200 |
---|---|
DOI | 10.6846/TKU.2005.00146 |
論文名稱(中文) | 中國國有企業之公司治理研究-契約失效問題 |
論文名稱(英文) | The Corporate Governance Research in the State-Owned Enterprises of China-Contract Failure |
第三語言論文名稱 | |
校院名稱 | 淡江大學 |
系所名稱(中文) | 中國大陸研究所碩士班 |
系所名稱(英文) | Graduate Institute of China Studies |
外國學位學校名稱 | |
外國學位學院名稱 | |
外國學位研究所名稱 | |
學年度 | 93 |
學期 | 2 |
出版年 | 94 |
研究生(中文) | 陳柏奇 |
研究生(英文) | Po-Chi Chen |
學號 | 692250052 |
學位類別 | 碩士 |
語言別 | 繁體中文 |
第二語言別 | |
口試日期 | 2005-05-20 |
論文頁數 | 99頁 |
口試委員 |
指導教授
-
李志強
委員 - 傅豐誠 委員 - 鄭政秉 |
關鍵字(中) |
國有企業 公司治理 外部人控制 契約失效 |
關鍵字(英) |
state-owned enterprise corporate governance exterior- controller contract failure |
第三語言關鍵字 | |
學科別分類 | |
中文摘要 |
本研究在中國國有企業邁向現代企業制度之公司治理的背景之下,以反思飛特與飛天兩集團之個案探討,解釋目前在外部人控制之下的國有企業契約失效問題乃在於制度環境的政企分離失效、法制法規失效、外部人控制下的責任體系失效及資訊不對稱下的監控失靈。 其中,所探討之外部人控制問題是指利用直接或間接的權力,影響企業領導者做出不一定符合經營原則的決策;或是在產權非人格化的情況下,行使委託人權力的人向代理人施加壓力,使得尋租行為受到影響,而控制代理人的行為。 透過運用契約理論中的委託代理、道德風險與逆選擇模型及尋租理論分析中國國有企業契約失效的問題,針對國有企業失效的具體表現形式及其產生的原因,提出「資產委託管理」方向,作為配合中國國有資產監督管理委員會設立的配套措施。本文研究成果與主要結論是: 第一,整體中國國有企業治理的根本問題在於產權的不明晰,導致在所有權與控制權上的模糊不清,並且發生多重委託代理下的外部人尋租問題,致使其契約失效。在國有企業控股的情況下,上市公司的決定權仍然來自企業外部,即企業仍然由外部人控制。 第二,圍繞國有企業委託代理的契約是一種集體契約,集體契約的各方都是組織而非個人,在契約各方的組織內,集體行為的邏輯,造成了契約的失效與監控的失靈。 第三,國有企業的改革關鍵在於進行以人格化責任體系為中心的規則重新建構,以個人的契約來代替集體的契約。透過產權多元化的改革,建立以股東利益為上的責任體系。 |
英文摘要 |
The major subject of this paper is the contract failures in the state-owned forms, taking the transformation of the corporate governance system into the "modern enterprise system" as a general background. This research will begin with the "above ten billion strategy" of several big manufacture group companies who was chosen to promote a rush growth of their annual sales into 10 billion Yuan individually during 5 years before the end of 2000. The strategy was sponsored and supported by the local government authority as apart of municipal economic development arrangement. The interference originated from such governmental behavior causes contract failure to state- owned enterprises and state- held public corporations. The whole research will be based on the sub-back-ground of the three- level framework of state- owned property management system in China. This paper is to reveal substantial fact that the mystery of such relationships is the rent- seeking of exterior controllers that brings about contract failures. Rent-seeking is the crucial institutional reason of contract failure in state-owned companies and in the state- held public corporations The case Study of "loan to stock" transformation on an imaginary model of such big companies, FEITE Group in S city, will be helpful for the exploration a outlet of rule restructure of state- owned enterprises.The theory of contracts, rent- seeking and public goods will be taken into the discussion as main theoretical tools. A contract rule restructure recommendation based on the institutional analysis of contract failure will be posed as part of the contribution of this paper. Following is the main contribution and conclusions: At first, exterior controller has a vital institutional environment composed of the failure of the division of enterprise from the governmental system, the inefficiency of the law and regulations and the shortage of responsibility system. It is in this institutional environment that the exterior controllers bring in contract failure into state-owned firms. Secondly, the organizational base on which the contracts go failure is that the contracts between governmental sections (as stockholder) and the management teams in state- owned firms are collective contracts. The participants are organizations instead of individual person. The logics of collective action makes the quality and the performance of contracts out of inspection and control. Meanwhile, the participants of the contract negotiation and performing will seek maximum personal utilities as possible as they can. The optimization of personal utilities upon collective contract will lead the contract to be a rent- seeking contract. At last, when part of the loaners transfer the loans into stocks in the debt companies, the ownership structures changed. To lead the reform into success, we should rebuild the rules with construction of a personalized responsibility system and keep the contracts as individual contracts instead of collective contracts. As the measure should be taken, the rent- seeking net must be broken, the channel of rent flow must be cut off, and the principle of market and law must be recalled. Accordingly, multi-stockholder system should be adopted to reform the ownership structure while priority of shareholder interest be employed to rebuild responsibility system. |
第三語言摘要 | |
論文目次 |
目錄 第一章 緒論 第一節 研究動機...................01 第二節 研究目的...................02 第三節 研究範圍和限制................04 第四節 研究方法...................05 第五節 研究架構...................07 第二章 文獻回顧 第一節 契約理論...................08 第二節 道德風險與逆向選擇..............17 第三節 尋租理論...................24 第三章 中國大陸國有企業之公司治理問題 第一節 國有企業改革的現況與回顧...........28 第二節 公司治理模式:內部治理與外部治理.......34 第三節 中國引進公司治理概念的落實與成效.......37 第四章 中國國有企業在外部人控制下之契約失效問題 第一節 外部人控制與契約失效.............45 第二節 國有企業契約失效的行為與成本分析.......55 第三節 國有獨資企業之契約失效-飛特集團案例分析...63 第五章 個案研究-中國國有控股公司的契約失效問題 第一節 飛特信息光導材料合資項目...........69 第二節 飛天集團經營團隊指揮董事會..........81 第三節 國有控股上市公司契約失效表現形式.......83 第六章 結論 中國國有企業之公司治理關鍵與可能發展模式......89 參考文獻....................... 94 |
參考文獻 |
(一)中文部分 (專書) 1. 何清漣(1997),中國的陷阱,中國大陸:明報出版社。 2. 豆建民(1999),中國公司制思想研究,中國大陸:上海財經大學出版社。 3. 宋鎮照(1996),東協國家政經發展,台灣:五南圖書。 4. 吳敬璉(1994),現代公司與企業改革,中國大陸:天津人民出版社。 5. 青木昌彥、錢穎一(1995),轉軌經濟中的公司治理結構,中國大陸:中國經濟出版社。 6. 吳冬梅(2001),公司治理結構運行與模式,中國大陸:經濟管理出版社。 7. 林毅夫、蔡昉、李周(2000),中國國有企業改革,台灣:聯經出版。 8. 胡果威(1999),美國公司法,中國大陸:法律出版社。 9. 康榮寶(2001),深入中國股市,台灣:天下文化。 10. 陳春山(2000),公司董事的義務與責任,台灣:學林文化。 11. 陳萬淇(1985),個案研究法,台灣:華泰書局。 12. 斯道延.坦尼夫、張春霖、路.白瑞福特(2002),中國的公司治理與企業改革-建立現代市場制度,中國大陸:中國財政經濟出版社。 13. 黃俊英(1994),企業研究方法,台灣:東華書局。 14. 張開平(1998),英美公司董事法律制度研究,中國大陸:法律出版社。 15. 新帕爾格雷夫經濟學大辭典(1992),中國大陸:經濟科學出版社。 16. 劉文華(2001),WTO 與中國金融法律制度的衝突與規避,中國大陸:中國城市出版社。 17. 劉世錦(1999),中國公司治理結構,中國改革發展研究院編,中國大陸: 外文出版社。 18. 談安傑(1998),中國企業新體制-督導機制與企業現代化,中國香港:商務印書館。 19. 盧昌崇(1999),企業治理結構,中國大陸:東北財經大學出版社。 20. 謝安田(1989),企業研究方法,台灣:謝安田。 21. 魯桐(2002),公司治理改革:中國與世界,中國大陸:經濟管理出版社。 22. 郎咸平(2004),公司治理,中國大陸:北京社會科學文獻出版社。 23. 李維安(2003),公司治理理論與實務前沿,中國大陸:中國財政經濟出版社。 24. 費方域(1998),企業的產權分析,中國大陸:上海三聯書店,上海人民出版社。 25. 潘新平(2004),中國產權交易市場概論,中國大陸:北京社會科學文獻出版社。 26. 張克難(2002),產權、治理結構與企業效率-國有企業低效率探源,中國大陸:復旦大學出版社。 27. 廖理(2002),公司治理與獨立董事最新案例,中國大陸:中國計畫出版社。 28. 曹風歧(1998),股份制與現代企業制度,中國大陸:企業管理出版社。 29. 張維迎(1999),企業理論與中國企業改革,中國大陸:北京大學出版社。 30. 陳國恒(2004),國有產權制度改革研究,中國大陸:中國社會科學出版社。 31. 伍柏麟(2002),國有企業核心論,中國大陸:復旦大學出版社。 32. 蘇星(2002),鄧小平社會主義市場經濟理論與中國經濟體制轉軌,中國大陸:人民出版社。 33. 丁志銘、丁曉欽、段雨瀾(2004),大企業戰略選擇-一個經濟學視角,中國大陸:經濟管理出版社。 (二)學位論文 1. 王智明(2001),大陸股市及上市公司股權結構之研究,國立政治大學金融 研究所未出版碩士論文。 2. 伍向豪(2001),中國國有企業改革企業督導體制之研究:以股份制與集團 化企業為例,國立台灣大學國家發展研究所未出版碩士論文。 3. 張明峰(1991),股權結構對公司績效影響之研究,國立政治大學企業管理 研究所未出版碩士論文。 4. 陳宏姿(2001),董監事結構與企業經營績效關聯之研究,國立政治大學會 計研究所未出版碩士論文。 5. 楊淑清(1996),委託書收購事件與公司經營績效-以台灣地區上市公司為 例,國立中正大學會計研究所未出版碩士論文。 6. 郭淑芬(1996),董監事特性與盈餘操縱現象及盈餘品質之關聯性研究,國 立中正大學會計研究所未出版碩士論文。 7. 鄭筱凡(2001),全球股權結構與經營績效之研究,東吳大學企業管理研究 所未出版碩士論文。 8. 蕭天厚(2000),企業財務危機因素認知之研究-從公司監理角度之探討,國 立台灣大學會計研究所未出版碩士論文。 9. 林瑞嘉(2003),勾結行為、公司治理與誘因契約-賽局理論的應用,私立中原大學國際貿易研究所未出版碩士論文。 10. 沈慧娟(2001),中國大陸公司治理結構之探討,私立東吳大學會計研究所未出版碩士論文。 (三)期刊論文 1. 王泰昌、鄭博文,<代理問題與代理成本>,會計研究月刊,93 期及94 期。 2. 朱淑蓉、朱仁友,<對當代國外法人治理結構模式的考察>,經濟問題探索, 2000 年1 月。 3. 何自力,<公司治理模式:比較與借鑒>,南開學報,1999 年6 月。 4. 杜煜慧譯,<日本的公司管控原則>,證交資料,463 期。 5. 林美花,<董事會與公司監理之美國經驗>,會計研究月刊,187 期。 6. 林毅夫等,<現代企業制度的內涵與國有企業改革方向>,經濟研究,1997 年第3 期。 7. 吳成俊譯,<德國的公司管控原則>,證交資料,462 期。 8. 柯承恩,<我國公司監理體系之問題與改進建議>,會計研究月刊,173 期及174 期。 9. 柯承恩,<公司監理與資訊透明的重要性-亞洲金融危機的啟示>,會計研究月刊,158 期。 10. 高經緯,<建立激勵與約束國有企業經營者的有效機制>,工業企業管理, 2000 年5 月。 11. 許小年、王燕,<中國上市公司的所有制結構與公司治理>,戴梁能主編: <公司治理結構:中國的實踐與美國的經驗>,中國人民大學出版社。 12. 康榮寶,<大陸上市公司治理結構問題之探討>,證交資料,470 期。 13. 陳建弘譯,<亞洲國家公司管控趨勢的比較>,證交資料。 14. 費方域,<控制內部人控制-國企改革中的治理機制研究>,經濟研究,1996 年第6 期。 15. 張維迎,<所有制、治理結構與委託-代理關係>,經濟研究,1996 年第9 期。 16. 楊瑞隆,<國有企業治理結構創新思路的選擇>,現代經濟探討,2000 年5 月。 17. 劉韻僖、業匡時,<企業監控之研究>,經濟情勢暨評論,第五卷第1 期, 1999 年6 月。 18. 鄭紅亮、王鳳彬,<中國公司治理結構改革研究:一個理論綜述>,載於中國管理世界,2000 年8 月。 19. 禹來,<國有企業的外部人控制問題>,載於中國管理世界,2002年第2期, 20. 李平,<租金、控制權與公司所有權結構的演變>,載於魯桐主編<公司治理與改革:中國與世界>,2002年9月。 21. 張五常,<企業的契約性質>,載於陳郁<企業制度與市場組織-交易費用經濟學文選>,中國上海三聯書店,上海人民出版社,1996年。 (四)英文部分 1. Agrawal, A. and C.R. Knoeber, 1998, “Managerial compensation and the threat of takeover,” Journal of Financial Economics 47. 2. Arrow, K.J., 1985, “The Economics of Agency,”轉載自黃明:公司制度分析,中國財政經濟出版社1997 年版。 3. Bazerman, M.H. and F.D. Schoorman, 1983, “A Limited Rationality Model of Interlocking Directorate,” Academy of Management Review 8. 4. Berle, A. and G. Means, 1932, “The Modern Corporate and Private Property”, MacMillan, New York, N.Y. 5. Cadbury, A., 1993, “The Cadbury Report: The UK Perspective,” Keynote Address to the First Asian-Pacific Corporate Governance Conference, May,Sydney. 6. Cochran, P.L. and S.L. Wartick, 1994, “Corporate Governance-A Review of the Literature,” in Tricker(ed.). 7. Mayer, C., 1995, “Corporate Governance in Market and Transition Economics,”轉載自費方域:什麼是公司治理,上海經濟研究,1996 年第5 期。 8. Pratt, J.W. and R.J. Zeckauser, 1985, “Principles and Agents: An overview,”轉載自黃明:公司制度分析,中國財政經濟出版社1997 年版。 9. Sheard, P., 1988, “The Main Bank System and Corporate Monitoring and Control in Japan,” Journal of Economic Behavior and Organization 11. 10. Shleifer, A. and R.W. Vishny, 1997, “A Survey of Corporate Governance,”The Journal of Finance 52. 11. William A. Niskanen .Jr.,Bureaucracy and Representative Government.Alidine.Atherton.Inc.,1971。 12. Jean-Luc Migue and Gerard Belanger Tiward a General Theory of Managerial Discretion,Public Choice. Vol.17,1974。 13. Agranoff R., McGuire M., Collaborative Public Management:New Strategies for Local Governments, Georgetown University Press, Washington ,D.C., 2003. (五)電子數據及網站部分 1. 中國公司治理網(南開大學),http://www.cg.org.cn/ 2. 中國證監會網站,http://www.csrc.gov.cn/ 3. 中國證券網網站,http://www.stocknews.com.cn/ 4. 中國網網站,http://202.130.245.40/chinese/index.htm 5. 中國巨靈信息網網站,http://www.genius.com.cn/ 6. 中國巨潮資訊網網站,http://www.cninfo.com.cn/ 7. 全景網網站,http://www.p5w.net/ 8. 中國新浪網網站,http://www..sina.com.cn/ 9. 中國深圳證券交易所網站,http://www.sse.org.cn/ 10. 台灣證券基金會,http://www.sfi.org.tw/Corporate_Governance/ 11. 中國國務院發展研究中心,http://202.96.31.133/ 12. 中國國務院國有資產監督管理委員會,http://www.sasac.gov.cn/ 13. 中國國企改革網,http://www.cnpre.com/ 14. 中國遼寧大學公司治理與成長研究中心,http://blog.blogchina.com/ 15. 中華人民共和國國家統計局,http://www.stats.gov.cn/ |
論文全文使用權限 |
如有問題,歡迎洽詢!
圖書館數位資訊組 (02)2621-5656 轉 2487 或 來信