由於近年來，與其他亞洲國家之銀行相比之下，台灣本國銀行市場過於分散，金融體系整體規模較小，對獲利能力產生重大的影響。加上2008年至2009年蔓延全球的金融海嘯，對國內外銀行產生嚴重的影響力。因此，首先本研究將本國三十七家銀行分為五大銀行、金控集團銀行、上市櫃銀行及非上市櫃銀行四大類。以權益報酬率作為應變數，並將其他十三項自變數分為資產品質、業務成長性、利率敏感性、獲利能力及安全性五大類。並採取長期追綜資料（Panel Data）的方式，利用Eviews計量軟體進行最小平方法（OLS，Least Squares）進行一般迴歸、遞延迴歸及金融海嘯虛擬變數之迴歸分析，探討2005年第四季至2010年第三季止，本國37家一般銀行每季主要營運及財務變數對於本國銀行權益報酬率的直接影響力。研究結果發現：

(一)	獲利能力之財務變數為主導本國一般銀行權益報酬的重要因素。然而，主導五大銀行權益報酬率之變數，多以資產品質、業務成性及獲利能力類變數為主；主導金空集團銀行權益報酬率之變數為資產品質及獲利能力兩大類；主導上市櫃銀行權益報酬率之變數以安全性變數為主；而主導非上市櫃銀行權益報酬率之變數則以獲利能力為主。

(二)	遞延迴歸分析結果顯示，較多的自變數於一個年度內對當期本國一般銀行權益報酬率，會呈現顯著影響；而少數變數要遞延最多至八個季度，才會對權益報酬率呈現顯著影響。

(三)	金融海嘯期間之財務變數對銀行權益報酬的影響，除資產品質和業務成長性與當期迴歸之分析結果差異性不大外，其餘三大類變數之分析結果和當期迴歸分析結果相比，則具有明顯的差異。

In recent years, the bank compared to other Asian countries, as Taiwan's domestic banking markets are too scattered and the smaller financial system as a whole, result in significant impact on profitability. With 2008 to 2009 financial crisis spreading across the world, bring about a serious impact in the bank of the whole world. 
First, we categorize 37 banks in to four categories, which are five banks, banks of financial holding companies, listed banks and non-listed banks. The dependent variable is return of equity, and other 13 independent variables are categorized five categories, which are assets quality, business growth, interest rate sensitivity, profitability and safety. This study adopts a Panel Data approach, and through the least squares (OLS, Least Squares) estimation precede to the general regression, lagged regression and dummy variable of financial crisis in Eviews measurement software. Furthermore, we discuss the directly effects between the key variances of financial and the ROE of 37 Taiwan’s domestic banks in the fourth quarter of 2005 to the third quarter of 2010. The results are as follows:

(1)	The variance of profitability is the key factor which dominates the ROE of 37 general domestic banks. However, the dominative variances in five banks’ ROE are assets quality, business growth and profitability; the dominative variances in banks of holding companies’ ROE are assets quality and business growth; the variance of safety dominate the listed banks’ ROE; and the variance of profitability dominate the non-listed banks’ ROE. 

(2)	Through the lagged regression we find that there are most variances appear significant of ROE in one year, but few of variances have to lag eight quarter. 

(3)	During the financial crisis, in addition to assets quality and business growth variances, the impacts between the financial variances and ROE have no significant difference with the general regression analysis.

目 錄
第一章	緒論	1
第一節	研究動機	1
第二節	研究目的	2
第三節	研究流程	3
第四節	研究限制	5
第二章	文獻探討	6
第三章	研究方法與變數模型	12
第一節	樣本選定及變數定義	12
第二節	研究方法及架構	20
第四章	實證結果	22
第一節	敘述統計資料彙整分析	22
第二節	當期迴歸分析	34
第三節	遞延迴歸分析	40
第四節	金融海嘯因素分析	48
第五章	結論與建議	57
第一節	結論	57
第二節	建議	61
參考文獻	62
附表一　　本國37家一般銀行	68
附表二　　本國行財務變數（應變數）敘述統計分析結果	69
附表三　　本國行財務變數（自變數）敘述統計分析結果	69

表 目 錄

表2-1 相關中文獻綜合整理........................................................................................6
表2-2 相關英文獻綜合整理........................................................................................9
表3-1 2010年第三季止我國政府持股比率前五大公股銀行..................................13
表3-2 2010年第三季止本國37家一般銀行列表....................................................13
表3-3 本研究之相關財務變數..................................................................................16
表3-4 預期財務變數對銀行價值之影響..................................................................19
表4-1 本國37家銀行2005Q4~2010Q3各項變數之敘述統計..............................23
表4-2 本國銀行稅前純益及淨值之敘述統計..........................................................27
表4-3 本國銀行資產品質財務變數之敘述統計......................................................28
表4-4 本國銀行業務成長性財務變數之敘述統計..................................................29
表4-5 本國銀行利率敏感性財務變數之敘述統計..................................................30
表4-6 本國銀行獲利能力財務變數之敘述統計......................................................32
表4-7 本國銀行安全性財務變數之敘述統計..........................................................33
表4-8 本國銀行資產品質當期迴歸分析..................................................................34
表4-9 本國銀行業務成長性當期迴歸分析..............................................................35
表4-10本國銀行利率敏感性當期迴歸分析.............................................................36
表4-11本國銀行獲利能力當期迴歸分析.................................................................36
表4-12本國銀行安全性當期迴歸分析.....................................................................37
表4-13影響本國一般銀行權益報酬率之當期迴歸分析係數與正負號總表.........39
表4-14本國銀行資產品質遞延迴歸分析.................................................................40
表4-15本國銀行業務成長性遞延迴歸分析.............................................................42
表4-16本國銀行利率敏感性遞延迴歸分析.............................................................43
表4-17本國銀行獲利能力遞延迴歸分析.................................................................44
表4-18本國銀行安全性遞延迴歸分析.....................................................................45
表4-19影響本國一般銀行權益報酬率之遞延迴歸分析總表.................................47
表4-20本國銀行資產品質金融海嘯因素分析.........................................................48
表4-21本國銀行業務成長性金融海嘯因素分析.....................................................50
表4-22本國銀行利率敏感性金融海嘯因素分析.....................................................51
表4-23本國銀行獲利能力金融海嘯因素分析.........................................................52
表4-24本國銀行安全性金融海嘯因素分析.............................................................54
表4-25影響本國一般銀行權益報酬率之當期迴歸及金融海嘯因素分析係數    與正負號總表................................................................................................56
表5-1 主導本國一般銀行權益報酬率主要變數-當期迴歸分析.............................58
表5-2 主導本國一般銀行權益報酬率主要變數-遞延迴歸分析.............................59
表5-3 主導本國一般銀行權益報酬率主要變數-金融海嘯虛擬變素分析.............60

圖 目 錄

圖1-1  研究流程圖......................................................................................................4
圖4-1  2005Q4~2010Q3本國四大類銀行每季稅前盈餘平均數趨勢圖................25
圖4-2  2005Q4~2010Q3本國四大類銀行每季稅前盈餘中間數趨勢圖................25
圖4-3  2005Q4~2010Q3本國四大類銀行每季權益報酬率平均數趨勢圖............26
圖4-4  2005Q4~2010Q3本國四大類銀行每季權益報酬率中間數趨勢圖............26

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