本文以迴歸分析檢驗於2008年金融風暴時期，政府對中小企業信用保證政策之效果驗證，針對相關文獻及實證歸納與整理，選擇出信用保證承保餘額、基準放款利率、房價指數（擔保價值）、工業生產指數、促進就業融資保證政策等變數來進行探討，研究期間為 2005 年至 2015 年。核心問題為信用保證制度擴大承保後，以及政府在金融風暴期間對中小企業實施之信用保證政策，對促進金融機構承做中小企業放款意願上是否有發揮效果？文末的主要結論為：其一、銀行承做中小企業放款意願提高，可減少中小企業倒閉發生的可能。其二、在信用保證制度運作下，中小企業在無法提供擔保品情形下，有了信用保證政策之協助，銀行亦願意提供中小企業放款。其三、2008年金融風暴信用保證政策在金融風暴期間亦能發揮其政策效果，有效促使銀行不因金融風暴而縮減中小企業之信用。

The study examines the effects of the credit guarantee policies provided by the government for small and medium enterprise during 2008 financial crisis; the study refers to relevant literatures and evidences to select various variables for investigation, including credit guarantee insurance balance, primary rate, house price index (collateral value), industrial production index and employment promotion financing guarantee policy, etc.; the research period of the study is from 2005 to 2015. The core issue is whether the financial institutions are more willing to provide loans to small and medium enterprise after the insurance of the credit guarantee system is expanded, and the government implements the credit guarantee policies to small and medium enterprise.  The major conclusions at the end of the paper are: (1) if the banks are more willing to provide loans to small and medium enterprise, the possibility of the collapse of small and medium enterprise can be reduced; (2) under the operation of the credit guarantee system, the banks are also willing to provide loans to small and medium enterprise because of the credit guarantee system even if these enterprises cannot provide collaterals; (3) the credit guarantee policies can also result in the policy effects to promote the banks not to decrease the credit of small and medium enterprise.

目  錄
第一章 緒論	1
第一節	研究動機與目的	1
第二節	研究流程	4
第二章 文獻回顧	5
第一節	中小企業融資現況及環境	5
第二節	信用保證制度之功能	15
第三節	信用保證制度之政策效果分析	18
第三章 中小企業信用保證制度	25
第一節	中小企業信用保證制度起源與發展	25
第二節	日本中小企業信用保證制度	28
第三節	美國中小企業信用保證制度	40
第四節	台灣中小企業信用保證制度	46
第四章 2008年金融風暴台日信用政策效果實證結果分析	56
第一節	模型設定與變數說明	56
第二節	資料來源	62
第三節	實證結果及分析	65
第五章 結論及建議	72
第一節	結論	72
第二節	建議	73
參考文獻	77

圖目錄
圖 1-1研究流程圖	4
圖 2-1中小企業對國家之經濟貢獻	7
圖 2-2 金融機構授信與金融市場票債卷發行餘額	8
圖 2-3直接金融與間接金融存量分析圖	9
圖 2-4銀行對中小企業放款佔全體放款比例圖	11
圖 2-5日本中小企業經營者年齡比例圖	14
圖 2-6我國經濟成長率	17
圖 2-7我國失業率	17
圖 3-1日本信用互補制度之架構	29
圖 3-2日本信用保證制度運作流程	32
圖 3-3日本信用保證協會承保實績	36
圖 3-4日本信用互補制度運作流程	37
圖 3-5美國信用保證制度之構造	41
圖 3-6美國中小企業管理局(SBA)融資保證計畫之實績	45
圖 3-7台灣間接保證送保流程圖	47
圖 3-8台灣直接保證送保流程圖	48
圖 3-9台灣批次保證送保流程圖	49
圖 3-10台灣信保基金近十年承保實績	52

表目錄
表 2-1台灣中小企業認定標準	6
表 2-2日本中小企業認定標準	6
表 3-1亞洲地區信用互補機構聯盟(ACSIC)會員機構一覽表	27
表 3-2日本信用保證制度認定之中小企業標準	33
表 3-3日本信用保證制度保證限額	34
表 3-4日本信用保證制度保證手續費一覽表	34
表 3-5美國中小企業的定義	42
表 3-6台灣中小企業認定標準	50
表 3-7信保基金協助企業因應金融海嘯之相關措施	54
表 4-1「銀行對中小企業放款餘額與中小企業倒閉率之關係」實證變數之彙總說明	63
表 4-2「中小企業信用保證制度與銀行對中小企業放款餘額的關係」實證變數彙總說明	64
表 4-3中小企業倒閉率與銀行對中小企業放款餘額迴歸分析結果	65
表 4-4各解釋變數與中小企業倒閉率間之關係	66
表 4-5：中小企業信用保證制度與銀行對中小企業放款餘額關係迴歸分析結果	67
表 4-6中小企業信用保證制度與銀行對中小企業放款餘額關係迴歸分析結果（未納入房價指數）	68
表 4-7各解釋變數與銀行對中小企業放款餘額間之關係	70

一、中文文獻
1.中華經濟研究院，2009。《九十八年度中小企業發展政策及諮詢服務計畫》。臺北：經濟部中小企業處。 
2.左峻德，2006。《強化中小企業融資信用保證之研究計劃（計畫編號：004.401）》。臺北：行政院經濟建設委員會。
3.李佳瑾，2006。《中小企業信用保證基金與經濟成長關係》臺北：東吳大學經濟研究所碩士論文。 
4.杜美勳、黃晏青，2010。〈協助中小企業融資及信保之研究〉，《經濟研究》，第11期，頁113-140。
5.林修葳，2007。《中小企業信用保證基金對於GDP與就業人口之貢獻》。臺北：財團法人中小企業信用保證基金委託研究報告。
6.周添城、黃博怡、葉立仁、馬珂、張文龍，2007。《運用政策性專案貸款及信用保證制度推動產業發展之檢討》。臺北：行政院經濟建設委員會委託計畫實踐大學執行。
7.胡齡月，2006。《信用保證、金融機構與經濟成長-台灣實證研究》臺北：台灣大學經濟研究所碩士論文。
8.洪崇文，2013/6。〈兩岸供應鏈金融發展簡介〉，《當代財政》，第30期，頁31
9.馬珂、黃博怡，2008。〈兩岸中小企業信用保證制度之比較分析〉，《中小企業發展季刊》，第10期，頁2。
10.張大和，2006。《批次信用保證之探討》。臺北：實碊大學企業管理所碩士論文。
11.梁連文、黃博怡、沈中華、侍安宇，2010。〈日本中小企業政策金融體制的演進〉，《中小企業發展季刊》，第17期，頁183-221。
12.黃博怡、陳朝斌、梁連文、劉朝陽，2010。〈我國中小企業政策金融機制必要性與適切性的探討〉，《中小企業發展季刊》，第17期，頁119-149。
13.經濟部中小企業處編，2011。《100年度各國中小企業發展政策及輔導措施》，臺北：經濟部中小企業處。
14.趙莊敏、李俊德，2009。〈金融海嘯衝擊下政府如何協助中小企業解決資金困境之探討〉，《新竹教育大學人文社會會報》，第2卷第2期，頁203-228。
15.蔡文賢、周文菁，2008。〈中小企業有效籌措資金之探討〉，《中小企業發展季刊》，第9期，頁83-108。

二、日文文獻
1.三井哲，2010。〈信用保証協会と中小企業金融〉，《名古屋学院大学論集社会科学篇》，第 46 巻第 4 号。

三、網路資料
1. 伊藤晃子，2011/2。〈《公的信用保証制度にけるモラルハザードに関する一考察( 計畫編號： MJU10047) 》日本： 政策研究大学院大学，〈http://www3.grips.ac.jp/~up/pdf/paper2010/MJU10047ito.pdf〉。
2. 内木栄莉子，2014。〈緊急信用保証制度の倒産防止効果−特別信用保証制度と比較して−〉，《信金中金月報》，第13 巻第11 号，頁5-26《信金中金地域中小企業研究所》，〈 http://www.scbri.jp/geppo.htm〉。
3. 小田切未来、春山大樹、吉田真矩，2006。《中小企業分析-貸出市場における信用保証制度の有効性について (計畫編號：GraSPP-P-07-003)》日本：東京大学公共政策大学院，
〈http://www.pp.u-tokyo.ac.jp/wp-content/uploads/2016/03/GraSPP-P-07-003.pdf〉 。
4. 小西大、長谷部賢，2002。〈公的信用保証の政策効果〉，《一橋論叢》，第128巻第5 号，頁522-533，《日本評論社》，〈http://hermes-ir.lib.hit-u.ac.jp/rs/handle/10086/10243〉。
5. 竹澤康子、松浦克己、堀雅博，2005。〈中小企業金融円滑化策と倒産・代位弁済の相互関係 : 2 変量固定効果モデルによる都道府県別パネル分析〉，《経済分析》， 第176 号，《内閣府経済社会総合研究所》，〈http://www.esri.go.jp/jp/archive/bun/bun176/bun176b.pdf〉。
6. 松浦克己、竹澤康子，2001。〈銀行の中小企業向け貸出供給と担保、信用保証、不良債権〉《ディスカッションペーパー・シリー ズ》，《郵政総合研究所》，〈https://yu-cho-f.jp/research/old/pri/reserch/discus/finance/2001/dp01-01.pdf〉。

四、網站資料
1.日本全國信用保證協會連合會
〈 http://www.zenshinhoren.or.jp/〉
2.日本政策金融公庫
〈 https://www.jfc.go.jp/〉
3.美國中小企業管理局(SBA)
〈https://www.sba.gov/〉
4.台灣中小企業信用保證基金
〈https://www.smeg.org.tw /〉