本文從訊息不對稱的觀點切入，探討銀行資本對銀行放款的影響。以銀行資本比率與資產規模衡量銀行與客戶之間訊息不對稱的程度，將銀行依其所屬國分為低、中、高資本比率與低、中、高資產規模等六個組別，試圖以此差異證明當銀行面臨景氣負面衝擊或巴塞爾資本協定規範時，其放款會因其訊息不對稱的程度而有不同的表現。使用49國共3,544家銀行、樣本期間為1996至2003共八年的縱橫資料，並以固定效果模型、隨機效果模型、共同最小平方法估計並實證之。實證結果顯示，若銀行資本比率越高或資產越大，則資本減少對該銀行放款造成的衝擊越小；銀行資本比率越低或資產越小，則資本減少對該銀行放款造成的衝擊越大，證明越高的資本比率或資產規模越大確實降低了銀行資訊不對稱的問題，故銀行面臨資本比率規範或負面的景氣衝擊時所受的影響越小。因此，若一國國內的銀行特色為低資本比率或資產規模偏低，則景氣波動將對該國的銀行放款產生較大的衝擊，不利該國的經濟發展，為避免或降低此負面衝擊，該國政府應致力於健全國內銀行的體質，提高最低資本適足率資的要求或提供誘因促使銀行持有較高的流動性資產比例，有鑑於此，提供一完善且具有效率的貨幣市場將是政府另一施政目標。

This study investigates the relationships between bank capital and bank lending, and how these relationships vary with the degree of information asymmetry.

Applying to a panel of 3,544 banks in 49 countries of the period 1996~2003. Our results shows
that：
    1. The response of bank lending tends to be stronger   
       for banks with less capital ratios when facing
       adverse capital shocks.

    2. Using the bank capital ratio as a measure of the 
       country’s degree of information asymmetry,
       the effect of capital loss on bank lending tends to 
       be greater for banks with less capital ratio.
  
    3. Similarly, when using bank assets size ratio as a 
       measure of the country’s degree of information 
       asymmetry, the effect of capital loss on bank 
       lending tends to be greater for small banks.

目 錄
第一章  緒論	1
第二章  文獻回顧	3
    2.1  新巴塞爾資本協定簡介與比較	3
    2.2  理論部份	5
    2.3  實證部份	8
第三章   計量方法	12
    3.1  共同最小平方法 (Pooled OLS Model)：	12
    3.2  隨機效果模型 (Random Effect Model)：	13
    3.3  固定效果模型 (Fixed Effects Model)：	13
第四章   實證分析	15
4.1  資料來源	15
    4.2  實證模型設定	18
    4.3  基本實證結果	19
    4.4  資本比率對銀行放款的影響	22
         A 低資本比率國家	24
         B 中資本比率國家	26
         C 高資本比率國家	29
    4.5  資產規模對銀行放款的影響	32
         A 低資產國家	33
         B 中資產國家	35
         C 高資產國家	38
第五章   結論與建議	42
參考文獻	44
圖 表 目 錄
圖一  新舊版本資本協定比較	4
表1   樣本國與銀行家數	15
表2   3,544家銀行數據彙整	17
表3   所有國家3,544家銀行  固定效果模型(Fixed Effect Model)	20
表4   所有國家3,544家銀行  隨機效果模型(Random Effect Model)	21
表5   所有國家3,544家銀行  共同最小平方法(Pooled OLS Model)	22
表6   樣本國依資本比率分組	23
表7   1996~2003資產負債表科目彙總—以資本比率分組	24
表8   低資本比率國家  固定效果模型(Fixed Effect Model)	24
表9   低資本比率國家  隨機效果模型(Random Effect Model)	25
表10  低資本比率國家  共同最小平方法(Pooled OLS Model)	26
表11  中資本比率國家  固定效果模型(Fixed Effect Model)	27
表12  中資本比率國家  隨機效果模型(Random Effect Model)	27
表13  中資本比率國家  共同最小平方法(Pooled OLS Model)	28
表14  高資本比率國家  固定效果模型(Fixed Effect Model)	29
表15  高資本比率國家  隨機效果模型(Random Effect Model)	30
表16  高資本比率國家  共同最小平方法(Pooled OLS Model)	30
表17  樣本國依資產規模分組	32
表18  1996~200資產負債表科目彙總—以資產分組	33
表19  低資產國家  固定效果模型(Fixed Effect Model)	34
表20  低資產國家  隨機效果模型(Random Effect Model)	34
表21  低資產國家  共同最小平方法(Pooled OLS Model)	35
表22  中資產國家  固定效果模型(Fixed Effect Model)	36
表23  中資產國家  隨機效果模型(Random Effect Model)	37
表24  中資產國家  共同最小平方法(Pooled OLS Model)	37
表25  高資產國家  固定效果模型(Fixed Effect Model)	38
表26  高資產國家  隨機效果模型(Random Effect Model)	39
表27  高資產國家  共同最小平方法(Pooled OLS Model)	40

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