受到金融海嘯的衝擊，新金融商品反而為人所質疑，而傳統式的躉繳型保單、傳統壽險保單與分紅保單反而重新為投資人所青睞，本研究針對上述保險商品分別建立保單訂價模型，並經理論推導與數值分析後得到以下之研究結果，其一對公司而言，傳統壽險保單所能創造的利潤還是最可觀，其二自發性需求與誘發性需求對傳統壽險保單及分紅保單的價格與總利潤現值影響均較大，其三壽險公司應盡可能增加消費者之自發性需求並減少誘發性需求，再搭配最適訂價策略，才能創造最大利潤。

Suffering from banking crisis nowadays, new financial commodities are suspicious by many investors. Therefore, trading insurance commodities including pay insurance fee by whole payment or installment payment become trustworthy financial commodities by investors again. By way of the derivation of theoretical models and numerical analysis, several important finding are shown as below: First of all, the profit from traditional insurance policies is higher than other insurance policies. Secondly, the effect of initiative demand and induced demand are main concerns for price and profit of traditional policies and bonus policies. Thirdly, insurance companies might make progress to increase initiative demand and decrease induced demand to make maximum profit by adopting appropriate pricing strategy.

目錄
頁次
目錄III
表目錄V
圖目錄VI
第一章 緒論1
1.1研究背景、動機與目的1
1.2保險商品簡介2
1.2.1壽險	3
1.2.2年金保險5
1.2.3健康保險5
1.3相關文獻探討5
1.3.1傳統壽險保單與投資型保單相關文獻6
1.3.2分紅保單相關文獻8
1.3.3經營績效與非績效方面相關文獻16
1.3.4 小結20
1.4本文結構20
第二章 躉繳之基本保單模式22
2.1前言22
2.2符號說明與假設22
2.3基本模式建立23
2.4理論結果25
2.5數值範例26
2.6小結31
第三章 傳統壽險保單與分紅保單模式32
3.1前言32
3.2基本模式建立32
3.3理論結果35
3.4數值範例36
3.5小結41
第四章 結論42
4.1主要研究結果42
4.2後續研究之建議46
參考文獻47
一、中文文獻47
二、英文文獻49
表目錄
頁次
表1.1 傳統型保險與投資型保險之比較8
表1.2 分紅與強制分紅保單之比較15
表2.1 躉繳型保單(一次付一次領回)在不同參數值變動下之敏感度分析27
表2.2 躉繳型保單(一次付分N次領回)在不同參數值變動下之敏感度分析29
表3.1 傳統壽險保單在不同參數值變動下之敏感度分析37
表3.2 分紅式保單在不同參數值變動下的敏感度分析39
表4.1 各保單最適價格及最大期望總利潤現值之比較42
表4.2 各參數對保單價格(S)及總利潤現值(TP)之影響方向43
表4.3 躉繳型保單在不同參數值變動下之敏感度分析44
表4.4 傳統壽險保單與分紅保單在不同參數值變動下之敏感度分析45
圖目錄
頁次
圖1.1 本文研究流程21

一、中文文獻
1. 王棻瑩(2002)，附保證給付之投資型保險商品成本定價：以變額年金保險死亡保證為例，淡江大學保險學研究所未出版之碩士論文。
2. 王儷珊(2001)，我國產物保險公司清償能力的探討，國立中山大學財務管理學研究所未出版之碩士論文。
3. 江瑞雄(2002)，壽險業經營投資型保險之研究，淡江大學保險學研究所未出版之碩士論文。
4. 江朝國(2002)，保險法規彙編，二版，臺北：元照出版社。
5. 余建輝(2004)，分紅壽險保單購買行為之研究，逢甲大學保險學研究所未出版之碩士論文。
6. 李美煥(2003)，投資型保險商品最低報酬保證成本之個案分析，逢甲大學保險學研究所未出版之碩士論文。
7. 宋宗旻(2001)，台灣壽險業市場導向與業務經營績效之研究,逢甲大學會計與財稅研究所未出版之碩士論文。
8. 吳清讚(2002)，投資型保險之研究，國立臺灣大學國際企業學研究所未出版之 碩士論文。
9. 林欽榮(2002)，消費者行為，台北：揚智文化出版社。
10. 林進田，方明川，李文炯(1997)，我國現行保單紅利分配制度之探討，保險專刊，第47輯，頁114-137。
11. 范國桁(2006)，購買投資型保單決策因素之探討，國立東華大學企研所未出版之碩士論文。
12. 孫梅瑞、陳隆麒(2002)，台灣地區上市公司從事購併活動對經營績效影響之研究，中山管理評論，第十卷、第一期，頁155-184。
13. 陳嵩(2004)，新金融商品開發活動之執行品質與績效—台灣銀行業及保險業之研究，臺大管理論叢，第十四卷、第二期，頁49-78。
14. 陳雅正(2001)，論投資型保險之監理，國立政治大學風險管理與保險學系未     出版之碩士論文。
15. 陳珮娟(2002)，權益指數年金之參與率探討，逢甲大學保險學研究所未出版之碩士論文。
16. 陳松男(1999)，在間斷性避險及交易成本下的選擇權評價模型：以實務觀點  修正理論，風險管理學報，第一卷、第二期，頁43-54。
17. 陳娟娟(2006)，壽險保單內部轉換為投資型保單或加保醫療險之轉換意圖因素探討，國立高雄第一科技大學行銷與流通管理所未出版之碩士論文。
18. 陳雲中(2002)，保險學要義：理論與實務，修訂六版。臺北：三民書局。
19. 許玉蕙(2002)，投資型保險契約於不完全競爭市場下定價分析，國立政治大  學風險管理與保險學研究所未出版之碩士論文。
20. 許碩芬、林兆欣(1999)，保險公司失卻清償能力時之風險管理，風險管理學 報，第一卷、第一期，頁63-79。
21. 張士傑、田嘉蓉、陳奕求(2003)，投資連結保險之動態避險與內在風險：評估方法與應用，風險管理學報，第五卷、第一期，頁25-43。
22. 張子良(1978)，個別人壽保險保單紅利之研究，逢甲大學研究所未出版之碩士論文。
23. 國華人壽投資理財網，http://ec4.khltw.com/invPub/Intro.aspx。
24. 麥瑋玲(2001)，投資型保險商品經營策略之研究，國立政治大學風險管理與                         保險研究所未出版之碩士論文。
25. 傅明堂(2006)，壽險不分紅保單精算之研究，亞洲大學經營管理研究所未出版之碩士論文。
26. 黃泓智、李永琮(2008)，利變型保單之風險管理；宣告利率與投資決策，保險專刊，第二十四卷、第一期，頁1-28。
27. 黃麗敏(1992)，我國壽險業保單分紅制度及近向自由化之研究，逢甲大學研                                  究所未出版碩士論文。
28. 黃國祥(2002)，投資型人身保險商品之評價與風險管理之研究，國立政治大學經營管理所未出版之碩士論文。
29. 曾郁仁、王儷玲、何素蘭(1999)，風險趨避程度增加對市場保險與自我保險的需求分析，風險管理學報，第一卷、第二期，頁53-64。
30. 劉志鏞(2002)，保單貸款對於壽險公司負債之影響，國立台灣大學財務金融 學研究所未出版之碩士論文。
31. 漆梅君(2001)，消費者行為理論與應用，台北:學富文化出版社。
32. 榮泰生(1999)，消費者行為，台北：五南出版社。
33. 鄭濟世(2006)，金融整合下的台灣保險市場發展方向，保險專刊，第二十二卷、第二期，頁309-337。
34. 龍海明(2007)，投資型保險契約之研究－以保險法第六十四條與第一百一十二條為中心，國立中正大學法律研究所未出版之碩士論文。
35. 簡士家(2003)，消費者對投資型保險購買行為之研究─產品認知涉入之應   用，朝陽科技大學保險金融管理系碩士班未出版之碩士論文。
36. 謝耀龍(2004)，壽險行銷，第三版，台北:華泰文化事業。
37. 羅悅萍(2006)，投資型保單對壽險公司經營績效之影響，真理大學財金研究所未出版之碩士論文。
二、英文文獻
1. Blackwell, R., Miniard, P. and Engel, J. (2000), Consumer Behavior, 9th ed, FL:    Harcourt.
2. Consiglio, A., Saunders D. and Zenios S. A. (2006). Asset and Liability   Management for Insurance Products with Minimum Guarantees: The UK Case. Journal of Banking and Finance, Vol.30, pp. 645-667.
3. Cummins, J.D.(1988). “Risk-based Premiums for Insurance Guaranty Funds”.  Journal of Finance, Vol.43, pp. 823-839.
4. Diamond, P. and J. Stiglitz (1974). “Increases in Risk and in Risk Aversion”.  Journal of Economic Theory, Vol. 8, pp. 337-360.
5. Fu, Jiarong(1993). Increased Risk Aversion and Risky Investment. Journal of Risk    and Insurance, Vol.60, pp. 494-501.
6. Goyal, V. K. and C. W. Park (2002). “Board Leadership Structure and CEO   Turnover ”. Journal of Corporate Finance, Vol. 8, pp. 49-66.
7. Hawkins, D. I., Best, R. J. and Coney, K. A.(2001), Consumer Behavior: Building
Marketing Strategy. 8th ed., New York: McGraw-Hill. 
8. Kleinow, T. and Willder, M.(2007). The Effect of Management Discretion on Hedging and Fair Valuation of Participating Polices with Maturity Guarantees, Insurance: Mathematics and Economics, Vol.40, pp. 445-458.
9. Kling, A., Richter, A. and Ru, B. J.(2007), The Interaction of Guarantees, Surplus Distribution, and Asset Allocation in With-profit Life Insurance Polices. Insurance: Mathematics and Economics, Vol.40, pp. 164-178.
10. Kotler Philip(1997), Marketing Management: Analysis, Planning, Implementation,  and Control, Ninth ed., New Jersey: Prentice Hall. 
11. Peter, J.P. and Olson, J.C. (1990), Consumer Behavior and Marketing Strategy, New York: Richard D. Irwin Inc.
12. Schiffman, L.G. and Kanuk, L.L (1991), Consumer Behavior, 2nd ed., New Jersey Prentice-Hall. 
13. Snouffer, Gary H. (1979),Life Insurance: Agent , New York: Arco Publishing Company.
14. Venkatraman, N. and V. Ramanujam (1986). Measurement of Business Performance in Strategy in Strategy Research -A Comparison of Approaches: Academy of approaches . Academy of Management Review, Vol. 11, pp. 801-814.
15. Zaltman, G. and Wallendrof, M.(1983), Consumer Behavior Basic Findings and   Management Implications, New York, John-Wiley & Sons.