本研究旨在探討審計服務市場具主導性的合夥型會計師事務所之人力資本、業務多樣化及其交互作用對財務績效之影響。本研究採用我國財政部統計處「會計師事務所服務業調查報告」78年至92年度之資料庫進行分析，除了以整體合夥型會計師事務所為對象加以實證外，並將樣本區分成高專業合夥型及低專業合夥型等不同屬性之次樣本，分別採用二因子變異數（two-way ANOVA）及共變數分析（analysis of covariance; ANCOVA）的迴歸加以實證。
    整體之研究結論為，人力資本水準之高低將影響到合夥型會計師事務所之獲利能力，業務多樣化程度與人力資本水準之交互作用亦影響到合夥型會計師事務所之獲利能力。而此一實證結果將因不同屬性之會計師事務所而異，在低專業合夥型會計師事務所未出現前述之顯著結果，高專業合夥型會計師事務所則具較明顯之結果，故臆測整體合夥會計師事務所之結果可能由高專業合夥型會計師事務所驅動而成。
    本研究之結論隱含兩項重要之管理意涵：其一，屬於以人為主的會計師事務所在提供其專業服務且慮及獲利績效時，會計師事務所人力資本水準之高低扮演著關鍵性之角色。其二，會計師事務所若單純地擴大其業務的多樣化程度，並未能對其獲利能力產生系統化之影響。然而，若將業務多樣化程度與人力資本之不同水準進行組合時，則能發現較具系統化之關聯性。

The purpose of this research project is to study the empirical study on the relationship among human capital, diversification and financial performance of accounting firms in Taiwan. This study analyzed Annual Report of Accounting Firms surveyed by the Ministry of Finance of R.O.C., between 1989and 2003. Samples are divided into all partnership accounting firms, high professional and low professional partnership accounting firms. Further analysis was carried out, by means of a Two-way ANOVA and ANCOVA (analysis of covariance).
    The empirical result shows that different kinds of human capital level influence the profit rate of   partnership accounting firms. The interaction of diversification and human capital level also influences the profit rate partnership accounting firms. Low professional partnership accounting firms do no show the significant effect. However, high professional partnership accounting firms show the significant effect. Predictability, the result of all partnership accounting firms will be driven by the high professional partnership accounting firms.
    The empirical result implies the two important values of management. First, the level of human capital plays a critical role while the accounting firm offers the professional service and considers the profit performance. Next, the accounting firm simply extends the degree of the diversification; it doesn’t systematically influence the profit rate. However, if the diversification interacts with the different level of human capital, it’s easy to find the systematic relationship.

目  錄
第一章　緒論…………………………………………………………1
第一節　研究背景與動機……………………………………………1
第二節　研究目的……………………………………………………3
第三節　研究流程……………………………………………………4

第二章　文獻回顧……………………………………………………5
第一節　人力資本與績效之關係……………………………………5
第二節　業務多樣化與績效之關係…………………………………12
第三節　影響專業服務事業績效的其他因素………………………18
第四節　文獻彙述……………………………………………………20

第三章　研究設計……………………………………………………22
第一節　研究架構……………………………………………………22
第二節　研究假說……………………………………………………22
第三節　變數衡量……………………………………………………26
第四節　估計方法……………………………………………………30
第五節　樣本說明……………………………………………………30

第四章　敘述統計分析………………………………………………32
第一節　合夥會計師事務所全期間之業務結構……………………32
第二節　合夥會計師事務所各年度之業務結構……………………36
第三節　不同水準業務多樣化與人力資本組合下之淨利率………45
第四節　全部變數之敘述統計………………………………………51

第五章　人力資本與業務多樣化對財務績效影響之實證結果……54

第一節　整體合夥型會計師事務所之實證結果……………………54
第二節  高專業合夥型會計師事務所之實證結果……………………57
第三節  低專業合夥型會計師事務所之實證結果……………………60
第四節  敏感度分析……………………………………………………62
第五節  實證結果彙述…………………………………………………64

第六章　結論、意涵與未來研究建議………………………………66
第一節研究結論與意涵………………………………………………66
第二節研究限制………………………………………………………67
第三節未來研究建議…………………………………………………67

附錄……………………………………………………………………69

參考文獻………………………………………………………………72
一、中文部分…………………………………………………………72
二、英文部分…………………………………………………………73
 
 
 
表目錄
【表3-3-1】控制變數定義表…………………………………………29
【表4-1-1】不同類型會計師事務所之各類別業務金額與比例結構
彙總表…………………………………………………………………34
【表4-3-1】不同業務多樣化及人力資本組合所對應淨利率之敘述統
計量：整體合夥型會計師事務所……………………………………46
【表4-3-2】不同業務多樣化及人力資本組合所對應淨利率之敘述統
計量：高專業合夥型會計師事務所…………………………………48
【表4-3-3】不同業務多樣化及人力資本組合所對應淨利率之敘述統
計量：低專業合夥型會計師事務所…………………………………50
【表4-4-1】各變數敘述統計彙總表…………………………………52
【表5-1-1】人力資本與業務多樣化對財務績效影響之變異數分析結
果：整體合夥型會計師事務所………………………………………55
【表5-1-2】業務多樣化與人力資本對財務績效影響之Scheffe檢
定：多重比較結果-整體合夥型會計師事務所………………………56
【表5-1-3】人力資本與業務多樣化對財務績效影響之Scheffe檢
定：多重比較結果-整體合夥型會計師事務所………………………56
【表5-2-1】人力資本與業務多樣化對財務績效影響之變異數分析結
果：高專業合夥型會計師事務所……………………………………58
【表5-2-2】業務多樣化與人力資本對財務績效影響之Scheffe檢
定：多重比較結果-高專業合夥型會計師事務所……………………58
【表5-2-3】人力資本與業務多樣化對財務績效影響之Scheffe檢
定：多重比較結果-高專業合夥型會計師事務所……………………59
【表5-3-1】人力資本與業務多樣化對財務績效影響之變異數分析結
果：低專業合夥型會計師事務所……………………………………60
【表5-3-2】業務多樣化與人力資本對財務績效影響之Scheffe檢   
定：多重比較結果-低專業合夥型會計師事務所……………………61
【表5-3-3】人力資本與業務多樣化對財務績效影響之Scheffe檢
定：多重比較結果-低專業合夥型會計師事務所……………………61
【表5-4-1】共變數分析結果：整體合夥型會計師事務所…………63
【表5-4-2】共變數分析結果：高專業合夥型會計師事務所………63
【表5-4-3】共變數分析結果：低專業合夥型會計師事務所………64
【表5-5-1】所有實證結果彙述………………………………………64
 
圖目錄
【圖3-1-1】研究架構圖………………………………………………22
【圖4-1-1】不同類型每家會計師事務所之審計與非審計平均收入比
 較圖……………………………………………………………………35
【圖4-2-1】審計與非審計業務結構趨勢圖(金額)－整體合夥型會計
 師事務所………………………………………………………………37
【圖4-2-2】審計與非審計業務結構趨勢圖(比率)－整體合夥型會計
 師事務所………………………………………………………………38
【圖4-2-3】審計收入及其組成項目直條圖－整體合夥型會計師事務
 所………………………………………………………………………38
【圖4-2-4】非審計收入及其組成項目直條圖－整體合夥型會計師事
 務所……………………………………………………………………39
【圖4-2-5】業務結構趨勢圖(金額)－高專業合夥型會計師事務所40
【圖4-2-6】業務結構趨勢圖(比率)－高專業合夥型會計師事務所41
【圖4-2-7】審計收入及其組成項目直條圖－高專業合夥型會計師事
 務所……………………………………………………………………41
【圖4-2-8】非審計收入及其組成項目直條圖－高專業合夥型型會計
 師事務所………………………………………………………………42
【圖4-2-9】業務結構趨勢圖(金額)－低專業合夥型會計師事務所43
【圖4-2-10】業務結構趨勢圖(比率)－低專業合夥型會計師事務所
 …………………………………………………………………………44
【圖4-2-11】審計收入及其組成項目直條圖－低專業合夥型會計師
 事務所…………………………………………………………………44
【圖4-2-12】非審計收入及其組成項目直條圖－低專業合夥型會計
 師事務所………………………………………………………………45
【圖5-1-1】人力資本與業務多樣化對淨利率之交互作用圖-整體合
 夥型……………………………………………………………………57
【圖5-2-1】人力資本與業務多樣化對淨利率之交互作用圖-高專業
 合夥型…………………………………………………………………59
【圖5-3-1】人力資本與業務多樣化對淨利率之交互作用圖-低專業
 合夥型…………………………………………………………………62

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