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系統識別號 U0002-0608201409063700
中文論文名稱 證券業併購策略之分析與比較以元大寶來證券與凱基證券為例
英文論文名稱 Studies of merger and competitive strategies of securities firms-A comparison of Yuanta & KGI securities companies
校院名稱 淡江大學
系所名稱(中) 國際商學碩士在職專班
系所名稱(英) Executive Master's Program of Business Administration (EMBA) in International Commerce
學年度 102
學期 2
出版年 103
研究生中文姓名 吳書儀
研究生英文姓名 Su-i Wu
學號 701520487
學位類別 碩士
語文別 中文
口試日期 2014-06-25
論文頁數 89頁
口試委員 指導教授-蔡政言
委員-魏清圳
委員-王凱立
中文關鍵字 證券業  併購策略  兩岸證券商 
英文關鍵字 Security Industry  Merger and Acquisition Strategy  Securities Firms across Taiwanese Strait 
學科別分類
中文摘要 台灣證券商發展過程,不斷因應環境之變遷與國際化之潮流,為了爭取
業務,拓展證券市場版圖,紛紛進行企業併購、營業受讓或是策略聯盟,有
助於改變證券商營業據點過多、經營水準良莠不齊、風險過大的問題。證券業競爭來自於產業內外,競爭優勢取決於能提供全方位的服務,證券業將不脫離大者恆大之原則。
本研究從國內金融業併購的歷史與現況、證券業進入中國證券市場的合作機會與未來、兩岸證券商跨國併購和合資的發展與機會,以文獻探討的方式研究個案公司和對手公司併購策略標的不同的併購發展與比較,藉由分析個案公司,以供未來證券相關產業在併購策略與進入中國市場的建議。
英文摘要 The securities firms in Taiwan, in order to cope with the environmental change and internationalization/globalization trend, expand businesses and the securities.
Market share, have continuously carried out mergers and acquisitions activities or built strategic alliance. And, this leads to eliminate the shortcomings of excessive business points, uneven service qualities and unpredictable risks. Since competitions of securities business come from all directions, a securities firm will only gain competitive advantages by providing a wide variety of services. In the end, the big ones getting bigger becomes the rule in the securities business.
This study is based on domestic financial sector M & A history and current status, Securities industry expansion into China's securities market, and future opportunities for cooperation. This study explores development of across strait securities dealers with the opportunity to cross-border mergers and acquisitions and joint ventures. In addition, it reviews literature, case study, and the subject of a rival company acquisition strategy development, and then compares two different acquisitions. By analyzing the acquisition strategy of studying companies, it concludes an advice for entering the Chinese market in the future for securities-related industries.
論文目次 目錄
第一章 緒論 1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究目的 2
第三節 研究方法 3
第四節 研究架構與流程 4
第二章 文獻探討 5
第一節 併購的定義與類型 5
第二節 購併的動機 13
第三節 國內金融業併購的歷史與現況 16
第四節 併購流程 24
第五節 企業併購的法律問題 27
第三章 證券市場發展演進 33
第一節 證券業的定義 33
第二節 臺灣證券業的歷史與現況 35
第三節 臺灣證券業的未來與競爭 41
第四章 臺灣證券業進入中國證券市場展望 42
第一節 中國證券市場歷史 42
第二節 中國證券業的特點與現況 45
第三節 臺灣證券業進入中國證券市場的合作機會與未來發展 53
第四節 兩岸證券業跨國併購和合資的可能性 56
第五章 併購個案探討 60
第一節 元大寶來證券簡介和重要併購案 60
第二節 元大寶來證券併購策略的成功關鍵 67
第三節 凱基證券的併購策略簡介 69
第四節 元大寶來證券和凱基證券的併購發展比較 75
第六章 研究結論與建議 80
第一節 研究結論 80
第二節 研究建議 82
參考文獻 83

表目錄
表2-1 併購評價方法之優缺點表 12
表2-2 近年證券業合併案表 19
表2-3 近年來金融控股公司合併表 20
表2-4自93年9月至今併購案件(計49件) 21
表3-1券商之資產總額、資本、淨值、損益、資產報酬率及淨值報酬率之比較 38
表3-2世界主要證券交易所市值比較表 39
表5-2 中華開發金控併購凱基證券基本架構表 73
表5-3 元大併購寶來基本基料比較表 75
表5-4 併購前後電子下單業績比較表 76
表5-5 凱基證券併購大華證券基本基料比較表 76
表5-6 元大金併寶來證券與開發金控併凱基證券比較表 78

圖目錄
圖1-1 研究流程圖 4
圖2-1 併購流程圖 25
圖5-1 元大寶來證券股份有限公司組織系統圖 63

參考文獻 中文文獻
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13. 台灣法律網,http://www.lawtw.com/
14. 維基百科網,http://zh.wikipedia.org/wiki/Wikipedia
15. 元大金控官網,www.yuanta.com/
16. 中華開發金控,www.cdibh.com/
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