系統識別號 | U0002-0607201910181400 |
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DOI | 10.6846/TKU.2019.00153 |
論文名稱(中文) | 金控納入壽險版圖對經營績效之影響 |
論文名稱(英文) | The Impact on Financial Holding Companies Incorporated into Life Insurance Subsidiaries on Business Performance |
第三語言論文名稱 | |
校院名稱 | 淡江大學 |
系所名稱(中文) | 財務金融學系碩士在職專班 |
系所名稱(英文) | Department of Banking and Finance |
外國學位學校名稱 | |
外國學位學院名稱 | |
外國學位研究所名稱 | |
學年度 | 107 |
學期 | 2 |
出版年 | 108 |
研究生(中文) | 王德莘 |
研究生(英文) | Te-Hsin Wang |
學號 | 706530168 |
學位類別 | 碩士 |
語言別 | 繁體中文 |
第二語言別 | |
口試日期 | 2019-06-09 |
論文頁數 | 79頁 |
口試委員 |
指導教授
-
李沃牆
共同指導教授 - 李喬銘 委員 - 洪明欽 委員 - 李沃牆 委員 - 陳光榮 |
關鍵字(中) |
金融控股公司 壽險子公司 經營績效 綜效 縱橫迴歸模型 |
關鍵字(英) |
Financial holding companies Insurance subsidiaries Business performance Synergistic effect Panel regression model |
第三語言關鍵字 | |
學科別分類 | |
中文摘要 |
金融控股公司為提升國際競爭力,莫不規劃以整合銀行業、保險業與證券業不同產品線、不同客戶市場之多角化經營方式,以滿足客戶一次購足金融商品的便利性。由於保險業擁有眾多保戶及資金,符合內、外部成長(併購)策略之要件,為目前金控版圖旗下缺乏保險業之金控積極跨足之金融標的,因此本次研究,擬將分析金控版圖納入壽險業對經營績效之影響,是否真能透過併購壽險公司以達成擴大經營成效;以及金控在建立銀行及保險雙引擎之後,對於各項營運績效上可產生之互補效應,觀察金控一加一大於二之變化。 本研究資料以2009年至2018年10年之季資料,並針對探討的變數進行緃橫迴歸模型等計量方法建立實證模型。實證結果顯示:現行金控公司或金融業因競爭激烈,雖主體不同、表現各有優劣,金控旗下有無壽險業對其各項經營績效指標或競爭力在不同期間之影響程度不盡相同。故,是否將壽險業納入版圖雖非影響金控經營績效表現之重要因子,但壽險業因挾帶大量資金且擁有廣大保戶,對於目前金控旗下已納入壽險業之金融機構而言,不論從其金融版圖、經營(資產)規模及股價表現相對強勁,已逐漸與其他競爭者拉開距離可知,應有相當程度之影響。 |
英文摘要 |
Financial holding companies, in order to boost their international competitive advantages, are planning to diversify their operations to serve different product lines and different customer markets by integrating the banking sector, insurance sector, and securities sector so that customers can enjoy the convenience brought about by a one-stop financial instruments shopping experience. The insurance sector is known for its numerous clients and funds and fulfillment of the pre-requisite of internal and external growth (through mergers and acquisitions), and hence has become a target proactively pursued by financial holding companies whose current domain does not include insurance. Therefore, through this study, I will analyze the impact from merging insurance companies to financial holding company: whether it can maximize the performance; and observe the complementary effect from financial holding company banking and insurance dual engine operation: whether it can get multiplier capability. The study data is the quarterly data over the 10 years from 2009 to 2018 and an empirical model is created with quantitative methods such as the panel data regression model regarding the variables being explored. Empirical results show that the fierce competition among financial holding companies or in the financial sector has resulted in varied impacts of the presence or non-presence of insurance under a financial holding company on its respective management performance indicators or competitive advantages despite the different entities involved and the superiority or inferiority in performance. Therefore although merging insurance companies is not an important factor of financial holding company performance, however within enormous funding and customer base, financial holding company contains insurance sectors have indeed contributed to a relatively powerful finanacial outlook, scale of operation (assets), and share price.The gradual widening of the gap from the competition shows that there should be comparable impacts. |
第三語言摘要 | |
論文目次 |
目 次 表 次 VI 圖 次 VII 第一章 緒論 1 第一節 研究背景與動機 1 第二節 研究目的 4 第三節 研究架構與流程 5 第二章 理論與文獻探討 7 第一節 國內外金控發展簡介 7 第二節 金融控股公司制度特性及跨業經營模式 14 第三節 相關文獻整理 19 第三章 研究方法 35 第一節 研究資料來源與說明 35 第二節 縱橫資料迴歸模型 37 第四章 實證結果與分析 43 第一節 敘述統計量分析 43 第二節 縱橫資料迴歸結果及分析 52 第五章 結論與建議 72 第一節 結論 72 第二節 建議 74 參考文獻 76 表 次 表1台灣地區16家上市櫃金融控股公司一覽表 13 表2本研究被解釋變數樣本資料對照表 35 表3變數定義對照表 36 表4各變數的敘述統計量 48 表5被解釋變數套用各模型區間之對照表 52 表6縱橫迴歸模型-隨機效果 MODELⅠ(Y1) 56 表7縱橫迴歸模型-隨機效果 MODELⅠ(Y2) 57 表8縱橫迴歸模型-隨機效果 MODELⅠ(Y3) 58 表9縱橫迴歸模型-固定效果 MODELⅡ(Y1) 62 表10縱橫迴歸模型-隨機效果 MODELⅡ(Y2) 63 表11縱橫迴歸模型-固定效果 MODELⅡ(Y3) 64 表12縱橫迴歸模型-固定效果 MODELⅣ(Y4) 67 表13縱橫迴歸模型-固定效果 MODEL Ⅳ(Y4) 68 表14實證結果彙總表 2009~2011年 70 表15實證結果彙總表 2012~2018年 71 圖 次 圖1研究流程 6 圖2營業型控股公司與純粹控股公司之架構比較 15 圖3廣泛金融控股公司類型 16 圖4各國綜合銀行之架構比較 18 圖5各變數的機率密度函數(Y1~Y4、X1~X2) 49 圖6各變數的機率密度函數(X3~X8) 50 圖7各變數的機率密度函數(X9~X12) 51 |
參考文獻 |
參考文獻 一、中文文獻 1. 沈中華(2002),金控公司的銀行與獨立銀行CAMEL比較:1997~1998,台灣金融財務季刊,第3卷,第2期,頁73 – 94 2. 江文山(2005),金控體系下綜合證券商經營績效之研究,世新大學經濟學研究所碩士論文。 3. 林珛育(2016),我國金控發展趨勢-以國泰金控為例,淡江大學國際行銷碩士在職專班碩士論文。 4. 林政緯(2004),台灣地區金融控股公司績效評估之研究,真理大學管理科學研究所碩士論文。 5. 邱凱(2017),本國銀行績效影響因素之探討,國立高雄第一科技大學 金融系碩士班碩士論文。 6. 周京永(2017),本國商業銀行多角化經營對績效的影響,銘傳大學財務金融學系碩士在職專班碩士論文。 7. 胡冠域(2015),金控集團證券經紀業務經營策略之個案研究,國立臺灣科技大學財務金融研究所碩士論文。 8. 徐明智(2016),泛公股金控公司發展雙引擎策略之研究-以M金控(股)公司為例,國立政治大學經營管理碩士學程碩士論文。 9. 徐士閎(2013),我國金控公司子公司組合與雙引擎策略對金控績效與風險影響之分析,國立政治大學風險管理與保險研究所碩士論文。 10. 孫苡桑(2018),台灣地區金控與非金控銀行績效之比較,國立中正大學財務金融學系碩士在職專班碩士論文。 11. 孫蕙芬(2012),金控經營績效之決定因素,國立成功大學經營管理碩士學位學程碩士論文。 12. 張維蓉(2018),金融控股公司對壽險子公司盈餘管理之影響,國立政治大學風險管理與保險學系碩士論文。 13. 張瀞(2017),是否金控體系下的壽險公司經營績效較佳,國立成功大學財務金融研究所碩士在職專班碩士論文。 14. 張匀(2016),使用資料包絡分析法之銀行績效評估,國立政治大學金融學系碩士論文。 15. 張皓棠(2012),金控集團下之壽險子公司是否較有效率,逢甲大學風險管理與保險研究所碩士論文。 16. 郭添義(2006),金控券商與非金控券商經營績效差異之實證研究,實踐大學企業管理研究所碩士論文。 17. 陳昭佑(2017),銀行業獲利因素之研究,國立臺灣大學經濟學研究所碩士論文。 18. 陳韋蘋(2017),金融數位化浪潮下銀行之經營績效分析 -以台灣商業銀行為例,淡江大學財務金融學系碩士班碩士論文。 19. 陳梅君(2017),台灣地區商業銀行經營績效之分析,國立臺北商業大學財務金融研究所碩士論文。 20. 陳時年(2016),我國金控公司經營績效與風險之研究-以子公司組合與市佔率為例,國立政治大學風險管理與保險學系碩士論文。 21. 陳品玲(2016),多角化對臺灣金控和非金控銀行績效之影響,亞洲大學財務金融學系碩士在職專班碩士論文。 22. 陳韻竹(2014),台灣金融控股公司併購案與金控績效跟經理人關係,國立臺灣大學財務金融學研究所碩士論文。 23. 黃筠媛(2018),本國銀行績效評估—Min/Max SBM DEA,東吳大學經濟學系碩士論文。 24. 詹國華(2006),臺灣金融控股公司財務績效評估之研究—資料包絡法之應用,朝陽科技大學財務金融系碩士班碩士論文。 25. 蔡玉霞(2016),臺灣銀行業營運績效之實證分析,國立嘉義大學管院碩士在職專班碩士論文。 26. 蔡家瑜(2014),臺灣的金融控股公司成立前後之經營績效分析-以2012年評比前六名金控公司為例,德明財經科技大學行銷管理系碩士論文。 27. 蔡佩君(2006),加入金融控股對壽險公司經營成效之研究,中原大學國際貿易研究所碩士論文。 28. 蔡文哲(2005),金控綜效的決定因素,輔仁大學金融研究所碩士論文。 29. 鍾秋香(2017),臺灣銀行業市場結構、業務多樣化與經營績效關聯性之探討,銘傳大學財務金融學系碩士在職專班碩士論文。 30. 鍾素霞(2005),台灣壽險公司經營績效之研究-金控架構與獨立公司之比較,中原大學企業管理研究所碩士論文。 31. 蕭毓瑞(2005),金融控股公司經營績效之探討─富邦金融控股公司個案分析,銘傳大學經濟學系碩士在職專班碩士論文。 二、英文文獻 1. Lo, S. and W. Lu (2009), “An Integrated Performance Evaluation of Financial Holding Companies in Taiwan.” European Journal of Operational Research, Vol.19, No.4, pp.341-350. 2. Molyneux, P. and J. Thornton.(1992), “Determinants f European Bank Profitability: A Note” Journal of Banking and Finance. Vol.16, Issue 6, pp.1176-1178. 3. Osuagwu, E. S.(2014), “Determinants of Bank Profitability in Nigeria.”, International Journal of Economics and Finance, Vol.6, No.12. pp. 46-63. |
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