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系統識別號 U0002-0607201609390800
中文論文名稱 金控公司對投資型保單經營風險的影響
英文論文名稱 The business variation of equity-linked policy business in financial holding insurance companies versus non-financial holding insurance companies
校院名稱 淡江大學
系所名稱(中) 保險學系保險經營碩士班
系所名稱(英) Department of Insurance
學年度 104
學期 2
出版年 105
研究生中文姓名 陳穎蓁
研究生英文姓名 Ying-Chen Chen
學號 603560078
學位類別 碩士
語文別 中文
口試日期 2016-06-13
論文頁數 45頁
口試委員 指導教授-汪琪玲
委員-曾郁仁
委員-黃瑞卿
中文關鍵字 隨機優越  幾乎隨機優越  投資型保單  經營風險 
英文關鍵字 Stochastic Dominance  Almost Stochastic Dominance  equity-linked policy  business variation 
學科別分類
中文摘要   本文主要對保險公司是否為金控公司對投資型保單經營風險的影響,利用一階及二階隨機優越和一階幾乎隨機優越及二階幾乎隨機優越所判別出是否為金控公司體系的公司對於經營投資型商品時的風險較低或表現較好。利用單位資本保費收入當作隨機優越判別之對象以及市場和公司之間的成長率的差別算出風險指標利用簡單迴歸模型(OLS)判別金控公司和非金控公司與風險指標的相關性。
  研究顯示,整體的金控公司和整體市場相比在一階幾乎隨機優越下能夠比較出整體金控公司較優越,而金控體系下的個別公司在銷售投資型商品時的風險在一階隨機優越中無法立即判斷出結果但以一階幾乎隨機優越其比例面積比較後能判別出其優越於非金控體系的個別公司。而在二階幾乎隨機優越下,整體金控公司無法判別出是否能優越於整體市場,但個別金控公司與個別非金控公司兩兩相做比較下皆能發現金控體系的公司風險較低。雖然迴歸模型無法判別其顯著性,但依相關性分析會發現是否為金控公司和R指標呈現顯著性負相關。
英文摘要   The study discusses the impact of the business variation of equity-linked policy business in financial holding insurance companies versus non-financial holding insurance companies. We used First-order Stochastic Dominance(FSD)、Second-order Stochastic Dominance (SSD)、Almost First-order Stochastic Dominance (AFSD) and Almost Second-order Stochastic Dominance (ASSD) to analyze whether operating the equity-linked policy of financial holding insurance companies of less risk or having better performance. And we used the premium of unit capital as variable of Stochastic Dominance then used market growth rate for variable of OLS to analyze the correlation of financial holding companies or non-financial holding companies.
  This study shows whole financial holding companies are better than whole market under the FSD. With AFSD we choice 2 financial holding companies to compare 2 non-financial holding companies then find it financial holding companies are better. However whole financial holding companies can’t show that better than non-financial holding companies by ASSD. But Riskiness have significant negative on Financial variable.
論文目次 目錄
第一章 緒論 1
第一節、研究背景 1
第二節、研究動機與目的 3
第三節、研究架構 4
第二章、文獻回顧 5
第一節、壽險公司銷售投資型保單的決定因素 5
第二節、壽險公司經營投資型保單的風險 6
第三節、金控公司成立前後經營績效之差別及銀行保險通路之探討 7
第三章 研究資料及研究方法 8
第一節、資料敘述及分析: 8
第二節、研究方法及假說: 21
第四章、實證結果 25
第一節、一階隨機優越的實證結果: 25
第二節、二階隨機優越實證結果 29
第三節、簡單回歸的實證結果: 31
第五章、結論與建議 33
第一節、研究結論: 33
第二節、研究建議: 33
第六章、參考文獻 34
一、國內文獻: 34
二、國外文獻: 35
附錄: 36


表目錄
表 1:投資型保費收入來源別及景氣比較 2
表 2:投資型商品保費和市場利率和平均投資報酬 2
表 3金控單位資本保費收入和市場單位資本保費收入 8
表 4:金控體系(官股金控公司) 12
表 5:金控體系(民營金控公司) 13
表 6:非金控公司(按規模) 16
表 7:非金控公司體系(按規模) 18
表 8:OLS迴歸結果 31
表 9:R指標與金控的相關性分析 32










圖目錄
圖 1:金控及非金控投資型商品保費收入 16
圖 2:一階隨機優越範例 22
圖 3:一階級二階隨機優越之範例 22
圖 4:金控及非金控與市場一階圖 25
圖 5:整體金控及非金控的一階隨機優越圖 26
圖 6:國泰人壽與中國人壽一階隨機優越 27
圖 7:富邦人壽與中國人壽一階隨機優越 27
圖 8:國泰人壽與南山人壽一階隨機優越 28
圖 9:富邦人壽與南山人壽一階隨機優越 28
圖 10:金控與市場二階隨機優越圖 29
圖 11:國泰與南山二階隨機優越 30
圖 12:富邦人壽與中國人壽二階隨機優越 30
圖 13:富邦人壽與南山人壽二階隨機優越 30

參考文獻 一、國內文獻:
1. 王為倩,1999銀行與保險業整合之風險、獲利分析--模擬研究 國立政治大學風險管理與保險學系碩士論文
2. 王儷玲、彭金隆、張義宏,2006,我國壽險業銀行保險業務參與度與經營效率分析,臺大管理論叢,第17卷(1),頁59-90。
3. 江瑞雄,2001,壽險業經營投資型保單之研究,私立淡江大學保險經營研究所碩士論文
4. 林怡華,2012,投資型保險商品對壽險業經營績效之影響,國立台北大學經濟研究所碩士論文
5. 邱雅靜,2014,:投資型保險與壽險公司之風險移轉,國立中山大學財務金融研究所碩士論文
6. 張文武、林政緯,2007,壽險公司經營投資型保單對經營績效之影響,保險專刊,第23卷第1期,頁17-36
7. 許淑靜,2015,壽險公司銷售投資型保單的決定因素,國立中山大學財務金融研究所碩士論文(未公開)
8. 陳聖儀,2002,台灣壽險公司經營投資型保險之研究,國立政治大學經營管理碩士論文
9. 麥瑋玲,2001,投資型保險商品經營策略之研究,國立政治大學風險管理碩士論文
10. 彭金龍、陳麗如、劉文彬,201,壽險公司銀行保險通路合作策略與效率分析,經濟論文中央研究院研究所,第42卷(2),頁:235-269
11. 廖水進,1997我國當前保險業資金運用管制法規妥適性之探討,交通大學管理科學研究所碩士論文
12. 蔡政憲、王為倩,2001,銀行跨業兼營保險之模擬分析,政大風險管理學報,第13卷(1)頁71-97
13. 魏自強,2004,壽險業投資型保險商品關鍵成功因素與經營風險之研究,國立高雄第一科技大學風險管理與保險所碩士論文
14. 羅悅萍,2006,投資型保單對險公司經營績效之影響 真理大學財經研究所論文




二、國外文獻:
1. Baranoff and EG,Sager TW,2003,“The Interrelationship Among Organizational And Distribution Forms And Capital And Asset Risk Structures In The Insurance Industry. Journal of Risk and Insurance 7(3):375-400.”
2. Boyd,J.H.,S.L.Graham,andR.S.hewitt,1993,"bank Holding Companies Mergers with Nonbank Financial Firms:”Effect of the Risk Failure," Journal of banking and Finance,17:43-63
3. Cummins and Sommer,1996,”Capital and risk in property-liability insurance markets”Journal of Banking & Finance,20(6):1069–1092
4. Huang RJ,Huang Y,Tzen LY ,2014,Experimental Estimation of the Parameters in Almost Stochastic Dominance. Working paper.
5. Lawrence A. Berger,1988,”A Model of the Underwriting Cycle in the Property/LiabilityInsurance Industry” Journal of Risk and Insurance, 55(2): 298-306
6. Wai Mun Fong,2010,”A stochastic dominance analysis of yen carry trades”, Journal of Banking & Finance, 34:1237–1246
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