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系統識別號 U0002-0607201111130700
中文論文名稱 政治關聯性對盈餘品質之影響 -以中國企業為實證
英文論文名稱 The Effect of Political Connection on Earnings Quality-Evidence from China
校院名稱 淡江大學
系所名稱(中) 會計學系碩士班
系所名稱(英) Department of Accounting
學年度 99
學期 2
出版年 100
研究生中文姓名 潘旻青
研究生英文姓名 Min-Ching Pan
學號 698600391
學位類別 碩士
語文別 中文
口試日期 2011-06-17
論文頁數 67頁
口試委員 指導教授-孔繁華
委員-丁誌魰
委員-徐志順
中文關鍵字 股權分置  公司治理  政治關聯  盈餘品質 
英文關鍵字 split-share structure  corporate governance  political connection  earnings quality 
學科別分類 學科別社會科學商學
中文摘要 中國大陸是為一個新興市場,其成長及賴以作投資決策之會計品質也多所為人關注。但中國市場因為計畫經濟及特殊的政經環境,形成國有企業的政治關聯性及股權分置現象,而此獨特之股權結構也衍生公司治理不彰及會計品質低落諸多問題,故2005年中國政府開始股權分置改革,希望藉由此一變革,降低其政治關聯性,改善國有企業績效及會計品質。本研究以中國大陸市場A股公司資料檢視政治關聯性及盈餘品質之關聯性,並研究在股權分置改革之後,其政治關聯性與會計盈餘品質改變之狀況。
研究方法由四個構面作政治關聯性對盈餘品質的影響,分別是盈餘的持續性、應計項目的估計錯誤、盈餘管理及盈餘穩健性。本研究使用線性迴歸作中國上市公司盈餘持續性及盈餘穩健性的測試,另外使用Modified Jones Model檢視中國公司盈餘管理程度,最後,由未來現金流量變化之殘差作應計項目估計錯誤的檢測,並以四大方式綜合評估中國上市公司在2003年至2009年總體之盈餘品質,以及2005年股權分置改革前後之盈餘品質改變情況。
結果發現,政治關聯性會使盈餘持續性之迴歸結果中現金流量及應計項目係數均呈現負數,盈餘呈現出較不持續的現象而盈餘穩健性迴歸也呈現較不穩健的負數結果。在股權分置改革過後,應計項目之估計錯誤的現象及盈餘管理程度都微幅的下降。顯示政治關聯性與盈餘品質是反向相關,而股權分置改革的確減輕了政治關聯性會使會計資訊透明度降低的情況。
英文摘要 China is an emerging market in which people are more concerned for the growth and accounting qualities to make investing decisions. China’s identical political economic environment and the planned economy have resulted in public sector firms with strong political connections and split share structure of SOEs(state-owned enterprises). Consequently, the unique equity structures of SOEs brought up problems such as poor corporate governance and accounting qualities. However, the government of China has acknowledged the severe problems and has managed to reform the split-share structure in year 2005 as a way to reduce the political connections, improve public sector performance as well as improve the accounting qualities of the SOEs. The study investigates the relationship between political connections and earnings qualities by examining the data of China A-share listed firms. By employing earnings persistence, estimation error, earnings management and conservatism proxies, this study is able to investigate the impact which the split-share structure has imposed on the political connections and earnings qualities in the post reforming period. The result shows that the political connections of listed firms leads to lower earnings persistence and earnings conservatism, and the estimation error level and earnings management behavior lowers down after the reform. These evidences suggest that political connection is significantly and negatively related to earnings qualities. In addition, the empirical results indicate that split-share structure reform has effects on mitigating the low accounting transparency that is caused by political connections of firms.
論文目次 目錄
第一章 緒論 1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究目的 4
第三節 研究架構 5
第四節 研究流程 6
第貳章 文獻回顧及假說建立 7
第一節 股權分置改革 7
一、 股權分置的背景及原因 7
二、 股權分置的進程 9
三、 改革至今結果 11
第二節 股權結構對公司治理之影響 12
第三節 盈餘品質 15
一、 盈餘品質定義及相關文獻 15
二、 盈餘品質之衡量 18
第四節 股權結構與盈餘品質之關聯 19
一、 股權結構之影響 19
二、 盈餘品質 19
第五節 政治關聯性與盈餘品質 25
一、 政治關聯性 25
二、 政治關聯性與盈餘品質之關係 27
第三章 研究方法 33
第一節 研究期間、樣本選取與資料來源 33
第二節 實證模型介紹與變數衡量 34
一、 應計項目的持續性 34
二、 應計過程中的估計錯誤 35
三、 盈餘管理 36
四、 盈餘穩健性 38
第四章 敘述統計、實證結果與敏感性測試 40
第一節 盈餘持續性之實證結果 40
一、 敘述統計 40
二、 實證結果 41
第二節 應計項目估計錯誤之實證結果 43
一、 樣本選擇與敘述統計 43
二、 實證結果 43
第三節 盈餘管理之實證結果 44
第四節 盈餘穩健性 46
一、 樣本選擇與敘述統計 46
二、 實證結果 47
第五節 敏感性測試 51
一、 盈餘持續性 51
三、 盈餘管理 54
四、 盈餘穩健性 56
第五章 研究結論與限制 59
參考文獻 63
中文文獻 63
英文文獻 65

表目錄
表2-1 股權比例變化 11
表3-1 樣本選擇 33
表4-1 敘述統計 40
表4-2 中國盈餘持續性分析 41
表4-3 應計項目估計錯誤樣本及敘述統計 43
表4-4 應計項目估計錯誤結果分析 43
表4-5 盈餘管理分析─裁決性應計項目分析 45
表4-6 盈餘穩健性敘述統計 46
表4-7 中國盈餘穩健性分析 49
表4-8 中國盈餘穩健性暨政治關聯性分析2003年至2009年總結果 50
及2005年前後結果 50
表4-9 中國盈餘持續性分析 51
表4-10 應計項目估計錯誤敏感性測試結果 54
表4-11 盈餘管理敏感性測試結果 55
表4-12 Ball and Shivakumar (2005)模型的敏感性分析 57

圖目錄
圖 1-1 研究流程圖 …………………………………………………………………6

參考文獻 參考文獻
中文文獻
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