消費金融業務之發展和總體經濟因素有其一定之關聯性，本研究旨在探討消費性貸款餘額與信用卡循環信用餘額及房屋貸款餘額三者間是否有相關性之影響，另將總體經濟因素一併來探討其間對應變數影響之效果作為本研究之範疇。
本研究採用台灣地區的數據資料，以1997年1月到2005年12月的月資料共108筆月資料為樣本，使用Augmented Dickey-Fuller（ADF）單根檢定檢驗變數是否為穩定的時間序列關係，再以自我相關檢定及向量自我迴歸（VAR）模型，檢驗消費性貸款之間並依其性質分別探究自身應變數與各總體經濟因素之自變數間，是否存有領先、落後及相關之關係。
其實證發現，即消費性貸款餘額、房屋貸款餘額與信用卡循環信用餘額雖為同屬消費金融市場中之產品，但實證後三者之間沒有互相影響之關係，而領先、落後之關係僅反應於各應變數自身；總體經濟因素在經過篩選步驟後，在進行實證後發現對應變數中之消費性貸款餘額與總體經濟因素無任何實證之顯著相關關係；重貼現率對房屋貸款餘額呈現顯著負相關，狹義貸幤供給額（M1A）與信用卡循環信用餘額呈顯著正相關，而失業率對房屋貸款餘額呈現顯著負向相關關係但與信用卡循環信用餘額呈顯著正向相關，在商票本票初市30-90天期利率與房屋貸款餘額呈顯著正相關，而債市利率與信用卡循環信用餘額呈顯著負相關。
失業率對房屋貸款餘額及信用卡循環信用餘額有不同方向的顯著關係最為顯著，藉此證明失業率影響消費金融商品變化之最。

There exists a certain correlation between the consumer loan and macroeconomic factors. This thesis aims to first examine the relationships between consumer loan surplus, creditcard revolving credit limit, and mortgage loan surplus, and later investigate the macroeconomic factors to see if any correlation exists between the above factors and their effects on each other.
This thesis is based on the sampling on 108 statistic monthly releases in Taiwan from January 1997 through December 2005. The Augmented Dickey-Fuller (ADF) unit root tests analysis has been employed to see if the variables are in steady time series relationship.  The autocorrelation analysis and Vector Autoregression (VAR) model are then utilized to analyze the different natures of consumer loan and if self-correlation variable and macroeconomic factors have any leading, falling-behind or correlative relationship.
The above research results show that consumer loan surplus, mortgage loan surplus and creditcard revolving credit surplus all are products in consumer financial markets; nonetheless, there are no correlations between them. The leading, falling behind relationship only reflects in the variables itself. After selective sampling and empirical studies, the findings are among various economic factors, no correlation exists between consumer loan surplus and macroeconomic factors; a negative correlation exists between rediscount rate and mortgage loan; a positive correlation exists between narrow sense currency supplies volume (M1A) and creditcard revolving credit surplus; a negative correlation exists between unemployment rate and mortgage rate surplus, but a positive correlation exists between unemployment rate and creditcard revolving credit surplus. A positive correlation exists between commercial paper primary market 30-90 days period and mortgage rate surplus. A negative correlation exists between debenture rate and credit card revolving credit surplus.
Among all, unemployment rate has a significant differentiating impact on mortgage rate surplus and creditcard revolving credit surplus. This research thus comes to the conclusion that unemployment rate is the most significant variable on consumer financial products.

目　錄

目　錄	I
表目錄	II
圖目錄	III
第壹章 緒論	1
第一節 研究背景	1
第二節 研究動機與目的	2
第三節 論文架構與研究流程	6
第貳章 消費性貸款概述與相關文獻回顧	8
第一節 消費性貸款概述	8
第二節 相關文獻回顧	14
第參章 數據和研究方法	24
第一節 研究架構、假說	24
第二節 變數說明與資料來源	28
第三節 實證方法說明	31
第肆章 研究結果	39
第一節 篩選變數	39
第二節 單根檢定	43
第三節 自我相關檢定	51
第四節 向量自我迴歸（VAR）分析	53
第伍章 結論及建議	61
第一節 結論	61
第二節 後續研究建議	64
參考文獻	66
 
表目錄
表 2-1　國內外文獻回顧簡要彙總表	20
表 4-1　以消費性貸款餘額（CL）為依變數篩選後之自變數結果	41
表 4-2　以房屋貸款餘額（HML）為依變數篩選後之自變數結果	42
表 4-3　以信用卡循環信用餘額（CCL）為依變數篩選後之自變數結果	43
表 4-4　消費性貸款餘額（CL）未差分之單根結果	44
表 4-6　消費性貸款餘額（ΔCL1）二階差分之單根結果	45
表 4-7　房屋貸款餘額（HML）未差分之單根結果	46
表 4-8　房屋貸款餘額（HML）一階差分之單根結果	47
表 4-12　房屋貸款餘額（ΔHML）AIC準則之落後期數表	50
表 4-14　總體經濟因素對三消費貸款餘額之VAR模型	54
表 4-15　研究假說一－總體經濟因素與消費性貸款餘額之實證結論	56
表 4-16　研究假說二－總體經濟因素與房屋貸款餘額之實證結論	57
表 4-17　研究假說三－總體經濟因素與信用卡循環信用餘額之實證結論	59


 
圖目錄
圖：1-1研究流程	7
圖：3-1研究架構	25
圖：4-1自變數篩選流程	40
圖：4-2消費性貸款餘額（CL）時間序列圖	44
圖：4-3總消費性貸款餘額（ΔCL1）二階差分時間序列圖	45
圖：4-4房屋貸款餘額（HML）時間序列圖	46
圖：4-5房屋貸款餘額（ΔHML）一階差分時間序列圖	47
圖：4-6信用卡循環信用餘額（CCL）時間序列圖	48
圖：4-7信用卡循環信用餘額（ΔCCL）一階差分時間序列圖	49
圖：4-8消費性貸款餘額（ΔCL1）二階差分自我相關檢定圖	52
圖：4-9房屋貸款餘額（ΔHML）一階差分自我相關檢定圖	52
圖：4-10信用卡循環信用餘額（ΔCCL）一階差分自我相關檢定圖	53

參考文獻
中文部分
1.包爾斯、計葵生、黃偉權，2004，亞洲銀行新未來，李佩芝、莊安祺譯，台北：時報出版社。
2.江世傑，2001，「模糊類神經網路系統在消費性貸款之應用」，成功大學工業管理學系未出版之碩士論文。
3.汪海清等，1999，消費性貸款實務，台北：財團法人台灣金融研訓院。
4.朱惠娟，2003，「不動產抵押貸款債權證券與資本市場關聯性－美國資本市場實證研究」，淡江大學財務金融學系碩士在職專班未出版之碩士論文。
5.林水茂，1998，消費金融市場發展趨勢，財團法人金融人員研究訓練中心講義，台北：財團法人台灣金融研訓院。
6.林鐘雄，1988，貨幣銀行學，台北：三民書局。
7.吳柏林，1985，時間數列分析導論，台北：華泰書局
8.吳景梅，2003，「我國匯率與總體經濟指標關係之實證研究」，世新大學經濟學系研究所未出版之碩士論文。
9.陳孟谷，2004，「總體經濟變數對信用卡循環信用比率影響之分析」，國立中興大學應用經濟學研究所未出版之碩士論文。
10.陳秀齡，2004，「台灣地區壽險保費收入與總體經濟因素之關係向量自我相關迴歸分析」，逢甲大學保險研究所未出版之碩士論文。
11.張建隆，1998，「退票比率與總體經濟變數間關係之實證研究」，私立朝陽大學財務金融研究所未出版之碩士論文。
12.張麗娟，1999，「銀行資本適足率、風險管理品質與資產組合形態之研究－運用混合橫斷面和時間序列迴歸模型」，臺北大學企業管理研究所未出版之博士論文。
13.徐肖美，2002，「淺談消費金融與企業金融之差異」，交通銀行通訊雙月刊，9月號，第30-32頁
14.許晉杰，2003，「區域銀行小額信用貸款行銷策略之研究－以三信商業銀行為例」，朝陽科技大學企業管理研究所未出版碩士論文。
15.陳裕勝，2004，「台灣地區信用卡預借現金和循環信用餘額與總體經濟因素之關係」，嶺東技術學院金融研究所未出版之碩士論文。
16.黃建森、張捷昌，1985，金融管理，台北：華泰書局。
17.黃秋凌，1993，「信用卡管理問題之研究」，政治大學會計研究所未出版之碩士論文。
18.黃景泰，1988，消費性貸款受理及審查要領，財團法人金融人員研究訓練中心講義，台北：財團法人台灣金融研訓院。
19.楊奕農，2005，時間序列分析經濟與財務上之應用，台北：雙葉書廊有限公司。
20.趙慕芬，2003，「單變量失業率預測模式與結構性失業之研究」，國立臺北大學企業管理學系未出版之博士論文。
21.銀行授信實務概要編輯委員會，2005，銀行授信實務概要增修訂七版，台北：財團法人台灣金融研訓院。
22.蔡佩君，2004，「國內信用與總體經濟變數互動之分析─共整合方法之應用」，國立高雄應用科技大學商務經營研究所未出版之碩士論文。
23.劉昌祚，2004，「臺灣銀行業放款需求函數之推估」，國立臺北大學經濟研究所未出版之碩士論文。
24.蘇珍，1991，「公債殖利率、利率與股價指數互動關係之研究」，國立臺北大學企業管理所未出版之碩士論文。
25.魏宏泰，2003，「台灣股價與總體經濟變數關係之實證研究」，朝陽科技大學財務金融系未出版之碩士論文。
西文部分
1.Abdullah, DA.,and SC.Hayworth, 1993, “Macroeconometric of Stock Price Fluctuations”. Quarterly Journal of Business and Economics, 32, pp.50-67.
2.Bears, P.R.,1997, “Consumer Lending 3rd ed. “American Bankers Association.
3.Hausmann, Ricardo, and Michael Gavin, 1995, July , “Macroeconomic volatility in Latin America：Causes, Consequences. and Policies to Assure Stability Washington.” Inter-American Development Bank .unpublished.
4.James, C., S. Koreisha, and M. Partch, 1985, “A VARMA Analysis of the Causal Relations among Stock Returns, Real Output, and Nominal Interest Rates.” Journal of Finance, 40, pp.1375-1384.
5.Johansen, S., 1988, “Statistical Analysis of Cointegration Vectors.” Journal of Economic Dynamics and Control, 12, pp. 231-254.
6.Paquin, P., and M. S.Weiss.,1998, “Personal Bankruptcies: Study Finds Four Key Determinants.” Journal of Retail Banking Services, 20 , pp.49-55.
7.Schwart, G. W., 1989, Dec “Why does Stock Market Volatility Change over Time？” The Journal of Finance, 44 , pp.1115-1153.
8.Wang, Jan-Sue, 2000 , “The Rigidity of Bank Interest Rates in Taiwan. Conference on Macro and Econometric Models 1998,” Institute of Economics, Academia Sinica, Taipei.
網站部分
1.銀行百寶箱，行政院金融監督管理委員會　銀行局，2005年10月29日，取自：http://www.banking.gov.tw/。
2.財政部，2006年3月30日，取自：http://www.mof.gov.tw/。
3.行政院主計處，2006年2月12日，取自：http://www.dgbas.gov.tw/mp.asp?mp=1。
4.台灣經濟新報資料庫，2006年3月15日，取自：http://www.tej.com.tw/。
5.中華民國統計資訊網，2006年3月28日，取自：http://www.stat.gov.tw/mp.asp?mp=4。
6.經濟部　國際貿易局　經貿資訊網，2006年3月29日，取自： http://cweb.trade.gov.tw/。
7.中華民國銀行商業同業公會全國聯合會，2005年11月17日，取自：http://www.ba.org.tw/。