中國大陸經濟在全球的影響力與日俱增，現正積極推動人民幣成為國際化貨幣，而全球各大金融中心對人民幣業務的發展亦抱高度的關注，並視為不可缺席的一場國際盛事。臺灣與中國大陸有著同文同種的背景優勢，2012年8月31日中央銀行與中國人民銀行簽署《海峽兩岸貨幣清算合作備忘錄》，為我國人民幣業務帶來新契機，也為兩岸貨幣管理機構及兩岸金融業合作展開新的一頁。本研究主要透過文獻分析法，瞭解人民幣國際化的發展架構，再利用基本架構下的相關人民幣業務發展情形，歸納發展人民幣業務的問題及關鍵因素，進一步探討我國與中國大陸簽訂兩岸貨幣清算機制後，我國銀行業開展人民幣業務的策略方向。

China's economy has become more influential in the world. August 31, 2012, the Central Bank and the People's Bank of China signed the "Cross-Strait Currency Settlement Memorandum of Cooperation", brings a new opportunity for RMB business in Banking industry in Taiwan. This study is mainly through literature analysis to understand the development of RMB internationalization framework, and then by tracing the development of Renminbi business to summarized the key factors of RMB Business development. Further, to explore our RMB business strategy for banking industry in Taiwan after Cross-Strait Currency Settlement Memorandum of Cooperation signed.

目 錄
表 目 錄		V
圖 目 錄		VI
第一章	緒論	1
第一節	研究動機及目的	1
第二節	研究方法與研究範圍	2
第三節	研究架構與研究限制	5
第二章	人民幣國際化	7
第一節	人民幣國際化的背景	7
第二節	人民幣國際化的路徑	12
第三節	離岸人民幣中心的發展	19
第三章	跨境人民幣結算業務及人民幣離岸市場業務	29
第一節	跨境人民幣結算業務	29
第二節	離岸人民幣業務	37
第三節	跨境人民幣結算業務及離岸人民幣業務問題分析	45
第四章	我國人民幣業務的現況	52
第一節	兩岸經貿及金融往來情形	52
第二節	我國人民幣業務開展歷程	60
第三節	我國人民幣業務經營現狀	64
第五章	我國銀行業發展人民幣業務的策略分析	84
第一節	我國發展跨境人民幣結算業務的SWOT	84
第二節	我國銀行業發展離岸人民幣業務的SWOT	90
第三節	我國銀行業發展人民幣業務的策略	95
第六章	結論	99
第一節	研究結論	99
第二節	後續研究建議	100
參考文獻		101
表 目 錄
表1-1 SWOT矩陣	4
表2-1 2010-2012年全球前四大貿易國	10
表2-2 截至2013年5月底止中國大陸雙邊貨幣互換協議	15
表2-3 中國跨境人民幣結算發展歷程	17
表2-4 截至2013年5月底中國貨幣清算合作備忘錄暨人民幣業務歷程表	21
表2-5 人民幣支付額排行(不計中國及香港)	25
表3-1 截至2012年12月12日香港人民幣債券評等情形	50
表4-1 2012年對主要國家和地區貨物進出口額及其增長速度	55
表4-2 陸資來臺投資總表	56
表4-3 兩岸銀行業互設分支機構現況統計表	58
表4-4 近五年兩岸金融業務往來情形	59
表4-5 我國人民幣相關業務開展歷程(截至2013年4月)	63
表4-6 發展具兩岸特色之金融業務計劃十大重點	65
表4-7 銀行業開放之衍生性人民幣商品摘要表	69
表4-8 證券商辦理涉及股權、外幣債券及外幣利率之衍生性外匯商品業務摘要表	72
表4-9 香港與臺灣人民幣清算行定存利率	75
表4-10 人民幣業務統計	79
表4-11 臺灣人民幣倩券發行情形	81
表4-12 金融機構辦理人民幣業務情形彙整表	82
表4-13 人民幣支付額排行(不計中國及香港)	83
圖 目 錄
圖1-1 研究架構	5
圖2-1 2000-2012年全球GDP前五大國家	9
圖2-2 人民幣流出流入管道循環圖	19
圖2-3 2011年全球貨幣支付比重及2010年貿易占全球貿易比重	23
圖2-4 臺灣之人民幣支付額	27
圖3-1 清算行清算模式簡要流程圖	30
圖3-2 代理行清算模式簡要流程圖	31
圖3-3 NRA帳戶結算模式簡要流程圖	32
圖3-4 跨境貿易人民幣結算金額	33
圖3-5 近三年來(2010/2-2013/3)香港、澳門及臺灣人民幣存款餘額	38
圖3-6 截至2012年12月12日香港人民幣債券發行主體發行規模占比	41
圖3-7 香港人民幣債券發行期限分佈	42
圖3-8 香港人民幣存款組成比例	49
圖4-1 2000年-2012年臺灣與大陸貿易往來情形	53
圖4-2 2000年-2012年臺灣對大陸、香港以及全球之貿易順差	54
圖4-3 臺灣人民幣存款餘額	77
圖4-4 OBU人民幣授信餘額	78
圖5-1 我國銀行業發展跨境人民幣結算業務的SWOT	90
圖5-2 我國銀行業發展離岸人民幣業務的SWOT	94

壹、	中文部分
一、	專書
1.	巴曙松、郭云釗、KVB昆侖國際離岸金融項目組等著(2008)，離岸金融市場發展研究—國際趨勢與中國路徑，中國：北京大學出版社。
2.	沈中華、王儷容(2012)，人民幣國際化，清算機制與台灣，臺北：台灣金融研訓院。
二、	論文
1.	陳雅玲(2010)，人民幣國際化問題之研究，淡江大學中國大陸研究所（經濟貿易組），碩士論文。
2.	劉鴻海(2011)，人民幣區域化給中資商業銀行帶來的機遇與挑戰，對外經濟貿易大學國際經濟貿易學院，碩士論文。
三、	期刊
1.	王儷容(2011)，靠市場機制發展人民幣離岸中心？，臺灣銀行家，2011年10月號，頁16-17。
2.	吳倩(2012)，香港人民幣債券的發展狀況研究，鵬元評級，2012年第4期，頁13-20。
3.	李沃牆(2011)，人民幣國際化對臺灣金金融市場可能的衝擊及因應，臺灣經濟金融月刊，第四十六卷，第十二期，頁1-9。
4.	李沃牆(2012)，面對新加坡的強勢競爭 台灣應更積極爭取人民幣離岸中心，國政評論財金(評)101-247號，2012年9月。
5.	李婧(2011)，從跨境貿易人民幣結算看人民幣國際化戰略，世界經濟研究，2011年第2期，頁13-19。
6.	李婧(2011)，透視人民幣國際化步驟之爭，當代金融家，2011年第11期。
7.	李婧(2013)，人民幣可選區域路徑，新商務周刊2013年第4期，頁15。
8.	李稻葵(2011)，人民幣國際化要有明確的路線圖，新財富雜誌，第122期，2011年6月，頁28-30。
9.	沈中華(2012)，香港的人民幣離岸中心演化，臺灣經濟金融月刊，第四十八卷第四期，頁1-17。
10.	沈中華(2012)，臺灣成為人民幣離岸中心，臺灣經濟金融月刊，第四十八卷第五期，頁58-70。
11.	卓海丹，支持人民幣國際化的原因分析，經濟研究導刊，2010年第3期，頁48-49。
12.	周大中(2012)，人民幣國際化之路，臺灣經濟金融月刊，第四十八卷，第八期，頁1-13。
13.	林建山(2013)，東協七國取代了大陸「世界工廠」地位，台商張老師，第171期。
14.	金中夏、徐昕、莫萬貴(2013)，香港離岸人民幣市場建設，中國金融，2013年第7期，頁47-49。
15.	胡勝正(2013)，後兩岸貨幣清算時期，台灣銀行家，2013年4月號，頁6-9。
16.	徐少卿、王大賢(2012)，人民幣跨境結算中的套利行為分析，南方金融，2012年第1期，頁69-71。
17.	徐奇淵、何帆(2012)，人民幣國際化對國內宏觀經濟的影響－基於人民幣跨境結算渠道分析，廣東社會科學，2012年第4期，頁29-37。
18.	康榮(2012)，當前跨境人民幣結算的難點與對策研究，中國證券期貨，2012年第11期，頁55。
19.	張盛丹、詹賀(2012)，淺析人民幣國際化的必要性、現狀及政策建議，中國市場，2012年第14期，頁94-95。
20.	陳一姍(2009)，人民幣國際化的三個關鍵－沈明高採訪，天下雜誌第419期。
21.	陳一姍、林昭儀(2013)，全球擁有最多人民幣的外商銀行，天下雜誌第521期，頁147。
22.	楊泰興(2010)，「貶值？升值？都只是政治盤算」－北京大學霍德明教授專訪，遠見雜誌，第294期。
23.	甄君，李涵，翟相如(2012)，我國跨境人民幣結算管理中存在的問題及政策建議，黑龍江金融，2012年第3期，頁34-36。
24.	裴長洪、余穎丰(2011)，人民幣離岸債券市場現狀與前景分析，金融評論，2011年第2期，頁40-53。
25.	謝明瑞(2011)，後ECFA時代對臺灣經濟及金融業的影響之探討，國政分析報告財金（研）100-005號，2011年4月27日。
26.	簡淑綺(2012)，台灣人民幣境外中心的機會與挑戰，臺灣經濟研究月刊第三十五卷第三期(2012年3月)，頁108-117。
四、	其他
1.	2012年中國金融穩定報告。
2.	2012年第四季中國貨幣政策執行報告。
3.	2013年第一季中國貨幣政策執行報告。
4.	中國銀行香港子公司(2012)，企業跨境人民幣服務手冊。
5.	中國銀行臺北分行(2013)，臺灣人民幣清算服務介紹簡報。
6.	中國銀行臺北分行(2013)，臺灣人民幣清算服務問答集。
7.	行政院主計總處國情統計通報(第070號)，2013年4月18日。
8.	李波、王佐罡及席鈺(2011)，跨境人民幣業務與香港人民幣市場，香港金融研究中心特別報告，第7期。
9.	林曉伶(2013)，本國銀行辦理人民幣企業金融業之發展，中央銀行，因公出國人民出國報告書。
10.	香港經貿發展局(2010)，香港離岸人民幣市場的特點、功能及發展前景，經貿研究，2012年3月。
11.	倫敦金融城經濟發展部(2013)，倫敦人民幣業務數據發布2012年1月至6月。
12.	陳德霖(2013)，香港離岸人民幣業務發展的回顧與展望，香港匯思，2013年2月。
13.	集思會人民幣課題組研究報告(2010)，促進香港成為人民幣離岸中心的建議。
14.	匯豐銀行環球研究報告(2011)，「離岸人民幣發展迅速」，2011年5月24日，頁5。
15.	銀聯信研究報告(2011)，我國商業銀行跨境人民幣業務創新與風險研究，2011年第2期。
五、	網站資料
1.	中央銀行，http://www.cbc.gov.tw/mp1.html
2.	中國人民共和國香港特別行攻區政府，http://www.fstb.gov.hk
3.	中國人民銀行，http://www.pbc.gov.cn/
4.	中國國家外匯管理局，http://www.safe.gov.cn/
5.	中華人民共和國商務部，http://www.mofcom.gov.cn
6.	中華經濟研究院，http://www.cier.edu.tw/
7.	行政院大陸工作委員會， http://www.mac.gov.tw/
8.	行政院金融監督管理委員會，http://www.fsc.gov.tw/
9.	行政院金融監督管理委員會銀行局， http://www.banking.gov.tw/
10.	行政院經濟部投資審議委員會，http://www.moeaic.gov.tw/
11.	行政院經濟部國貿局，http://www.trade.gov.tw/
12.	兩岸經濟合作架構協議，http://www.ecfa.org.tw/index.aspx
13.	香港交易所，http://www.hkex.com.hk/chi/index_c.htm
14.	香港金融管理局，http://www.hkma.gov.hk/eng/index.shtml
15.	財團法人臺灣金融研訓院，http://www.tabf.org.tw/
16.	澳門金融管理局，http://www.amcm.gov.mo/cIndex.htm
17.	證券櫃檯買賣中心，http://www.gretai.org.tw/ch/
六、	網路新聞資料：
1.	IBTimes中文網，離岸人民幣業務新進展：新加坡成首個中國以外人民幣清算中心，2013年2月9日http://www.ibtimes.com.cn/trad/articles/21409/20130209/672529.htm

2.	人民網，「蒙代爾:人民幣國際化能否成功取決於需求和供給」，2012年6月18日http://finance.people.com.cn/GB/70846/18217299.html

3.	人民網，國際金融報－人民幣國際化進程不可強求，2012年3月21日http://finance.people.com.cn/bank/GB/17443388.html

4.	工商時報，DBU人民幣存款 衝破200億，2013年4月20日 http://news.chinatimes.com/focus/501013274/122013042000111.html

5.	工商時報，國內人民幣計價基金 5月可望達7檔，2013年4月30日http://tw.news.yahoo.com/%E5%9C%8B%E5%85%A7%E4%BA%BA%E6%B0%91%E5%B9%A3%E8%A8%88%E5%83%B9%E5%9F%BA%E9%87%91-5%E6%9C%88%E5%8F%AF%E6%9C%9B%E9%81%947%E6%AA%94-213009312.html

6.	工商時報，稅負比拚 寶島債勝點心債，2013年4月12日 http://money.chinatimes.com/news/news-content.aspx?id=20130411000636

7.	中時電子報，《金融》捷報！華南銀獲全面性人民幣業務許可，2013年3月22日http://money.chinatimes.com/news/print.aspx?artid=20130322004490

8.	中國網，國際化提速 人民幣債券再登倫敦，2012年11月28日http://finance.china.com.cn/roll/20121128/1159787.shtml

9.	自由時報電子報，OECD看好美日復甦下修全球經濟成長，2013年5月30日http://www.libertytimes.com.tw/2013/new/may/30/today-e8.htm

10.	李建軍(2012)，探索人民幣國際化向縱深發展新路徑，中國證券網上海證券報，2012年12月4日http://202.108.6.220/cgi-bin/get_file_sh.pl?file=20121204127

11.	周洪禮(2013)，見證NDF的式微，FT中文網，2013年5月7日http://big5.ftchinese.com/story/001050279

12.	旺報，人幣國際化程度 2年增5倍，2012年6月17日http://news.chinatimes.com/mainland/11050503/112012061700173.html

13.	東森新聞網，江丙坤：台灣具發展人民幣業務優勢 政府應鬆綁，2012年12月21日http://www.ettoday.net/news/20121221/142723.htm#ixzz2TH1KFfhS

14.	金融時報，「倫敦銀行家敦促英國央支持人民幣交易」，2012年12月5日http://www.ftchinese.com/story/001047860#adchannel=NP_Other_story_page

15.	時報資訊，《金融》人民幣計價基金，掀募集熱，2013年4月24日http://money.chinatimes.com/news/news-content.aspx?id=20130424002356

16.	馬駿、劉立男(2013)，保證離岸市場人民幣流動性，信報財經新聞，2013年4月24日http://www.hcfa.org.hk/articles/?_do=view&article_id=21286&catalog_id=3558&lang=cht

17.	第一財經日報，周小川：新加坡已成第二大人民幣離岸中心，2013年5月29日http://big5.xinhuanet.com/gate/big5/sg.xinhuanet.com/2013-05/29/c_124777802.htm

18.	華爾街日報，人民幣國際化的深層原因，2012年12月6日 http://tw.wsj.com/BIG5/20121206/opn074205.asp

19.	華爾街日報，李若谷挑戰對人民幣國際化的普遍看法，2012年11月14日http://tw.wsj.com/big5/20121114/bch072507.asp

20.	新華網，陳雨露：人民幣將在30年內成為重要國際儲備貨幣，2013年5月26日http://big5.xinhuanet.com/gate/big5/news.xinhuanet.com/2013-05/26/c_115910944.htm

21.	鉅亨網，人民幣傳統保單銷售時機未定 責準利率擬訂2.5%，2013年4月10日http://news.cnyes.com/content/20130410/kh79ifm87tslm.shtml

22.	鉅亨網，中國超過美國成為多數國家最大貿易伙伴， 2012年12月3日http://news.cnyes.com/Content/20121203/KFOG58AIEO7QY.shtml

23.	劉利綱(2013)，化解人民幣國際化瓶頸，FT中文網，2013年3月26日http://big5.ftchinese.com/story/001049610

24.	蘋果日報，寶島債降稅 財部不贊同　抗點心債 金管會爭取外人稅率比照國人，2013年4月15日http://www.appledaily.com.tw/appledaily/article/finance/20130415/34952617/%E5%AF%B6%E5%B3%B6%E5%82%B5%E9%99%8D%E7%A8%85%E8%B2%A1%E9%83%A8%E4%B8%8D%E8%B4%8A%E5%90%8C



















貳、	英文部分
一、	期刊論文
1.	Anoop Singh(2010)，Asia Leading the Way，June 2010
2.	Ka-Fai Li, Cho-Hoi Hui and Tsz-Kin Chung(2012)，DETERMINANTS AND DYNAMICS OF PRICE DISPARITY IN ONSHORE AND OFFSHORE RENMINBI FORWARD EXCHANGE RATE MARKETS，October 2012
3.	Nathan Chow（2013），CNH：Singapore and Taiwan style，DBS Group Research
4.	Weihrich Heinz (1982)，”The SWOT Matrix-A Tool for Situational Analysis”，Long Range Planning，London,Apr,Vol.15,Iss.2,pp.54-66

二、	網站部分
1.	BIS，http://www.bis.org/
2.	IMF World Economic Outlook Database Oct 2012 http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2012/02/weodata/index.aspx
3.	SWIFT，RMB tracker，http://www.swift.com
4.	WTO，http://www.wto.org/