台灣在民國80年代以來即發生多起的審計失敗案例，但在2004年下半年爆發了最嚴重的博達弊案，而在歷經博達案的重大懲戒之後我國又在今年的年初再次爆發了力霸及中華商銀等弊案，究竟會計師懲戒事件對會計師來說是否真的具有警惕的效果，對會計師來說是否真的有約束力，這方面的研究是一個很值得去深思的。
本研究針對民國87~96年曾經違反證交法而被懲戒會計師為研究對象，探討在懲戒後會計師簽證行為是否變得更保守，並探討審計失敗事件對會計事務所客戶股價之影響。在會計師簽證保守性的實證結果指出，受到懲戒處分而移轉給繼任會計師之客戶，在移轉後之裁決性應計項目顯著為負，表示繼任會計師在受到訴訟風險的影響下簽證行為會趨於保守；受到懲戒處分仍由原會計師簽證之客戶，在懲戒後之裁決性應計項目為負但不顯著。在客戶股價方面的實證結果指出，當發生審計失敗時，受懲戒會計師事務所的客戶在事件期有顯著負的累積異常報酬，且其他事務所之審戶亦遭受波及，表示審計失敗事件對會計師事務所戶之客戶來說具有外溢效果；若就個別受懲戒的會計師而言，客戶的股價顯著低於同一事務所內的其他會計師之客戶，表示審計失敗事件對個別受懲戒會計師而言同樣也具有外溢效果。

The study examines among the accounting scandals, auditor conservatism and the effect of stock price reaction on client firms. First, with respect to auditor conservatism, our results show that after transferring to successor auditors, client firms largely decrease their discretionary accruals. This indicates that successor auditors become more conservative at auditing. However, the results display that when audited by the original disciplined auditor, clients would not significantly reduce the discretionary accruals. Regarding the client stock price reaction, our results show that the client firms of the disciplined CPA firms would have more negative cumulative abnormal returns than those of other CPA firms. This indicates that the audit failure has spillover effect. However, among the CPA firm, the client firms of the disciplined auditor have no more significant market reaction than others in the same CPA firm.

目錄
第壹章 緒　論	1
第一節　研究背景及動機	1
第二節　研究目的	3
第三節　論文架構與研究流程	4
第貳章 文獻探討與假說發展	6
第一節　審計需求理論	6
第二節　訴訟風險與會計師保守主義之相關文獻	7
第三節　審計失敗事件與客戶股價之相關文獻	10
第參章 研究方法	14
第一節　研究設計	14
第二節　事件日選擇及資料來源	25
第肆章　實證結果	28
第一節　敍述性統計	28
第二節　相關係數分析	33
第三節　迴歸之實證結果與分析	38
第四節　研究結果彙總	65
第伍節　敏感性分析	66
第伍章 結論、限制與建議	80
第一節　研究結論	80
第二節　研究限制與建議	81
參考文獻	82
一、中文文獻	82
二、英文文獻	82
 
圖目錄
圖1-3-1 研究流程圖	5
圖3-2-1 估計期與事件期的選擇	25

表目錄
表 2-3-1　研究假說彙整表	13
表 3-1-1 相關變數彙總	21
表 3-2-1  變數資料來源彙總	26
表3-2-2 樣本資料分析	27
表4-1-1 敍述性統計－移轉給繼任會計師簽證客戶之樣本( H1)	30
表4-1-2 敍述性統計－無移轉給繼任會計師簽證客戶之樣本(H2)	30
表4-1-3　敍述性統計－審計失敗對客戶股價的影響(H3)	31
表4-1-4　敍述性統計－審計失敗對客戶股價的影響(H4)	32
表4-2-1 會計師懲戒事件對繼任會計師簽證行為影響之Pearson and Spearman’s相關係數分析	34
表4-3-1　會計師懲戒事件對繼任會計師簽證行為影響之多元迴歸結果	40
表4-3-2　會計師懲戒事件對繼任會計師簽證行為影響之多元迴歸結果	41
表4-3-3　會計師懲戒事件對受懲戒會計師簽證行為影響之多元迴歸結果	43
表4-3-4　會計師懲戒事件對受懲戒會計師簽證行為影響之多元迴歸結果	44
表4-3-5　審計失敗事件對會計師事務所簽證客戶股價之影響	46
表4-3-6　審計失敗事件對會計師事務所簽證客戶股價之影響	47
表4-3-7　審計失敗事件對會計師事務所簽證客戶股價之影響	48
表4-3-8　審計失敗事件對會計師事務所簽證客戶股價之影響	49
表4-3-9　審計失敗事件對會計師事務所簽證客戶股價之影響	50
表4-3-10　審計失敗事件對會計師事務所簽證客戶股價之影響	51
表4-3-11　審計失敗事件對會計師事務所簽證客戶股價之影響	52
表4-3-12　審計失敗事件對會計師事務所簽證客戶股價之影響	53
表4-3-13　審計失敗事件對會計師事務所簽證客戶股價之影響	54
表4-3-14　審計失敗事件對會計師事務所簽證客戶股價之影響	55
表4-3-15　審計失敗事件對會計師簽證客戶股價之影響	56
表4-3-16　審計失敗事件對會計師簽證客戶股價之影響	57
表4-3-17　審計失敗事件對會計師簽證客戶股價之影響	58
表4-3-18　審計失敗事件對會計師簽證客戶股價之影響	59
表4-3-19　審計失敗事件對會計師簽證客戶股價之影響	60
表4-3-20　審計失敗事件對會計師簽證客戶股價之影響	61
表4-3-21　審計失敗事件對會計師簽證客戶股價之影響	62
表4-3-22　審計失敗事件對會計師簽證客戶股價之影響	63
表4-3-23　審計失敗事件對會計師簽證客戶股價之影響	64
表4-4-1　實證分析結果整理	65
表4-5-1　敍述性統計－移轉給繼任會計師簽證客戶之樣本(以最近的季資料)	66
表4-5-2　會計師懲戒事件對繼任會計師簽證行為影響之多元迴歸結果	68
表4-5-3　會計師懲戒事件對繼任會計師簽證行為影響之多元迴歸結果	69
表4-5-4　會計師懲戒事件對繼任會計師簽證行為影響之多元迴歸結果	73
表4-5-5　會計師懲戒事件對繼任會計師簽證行為影響之多元迴歸結果(個別)	74
表4-5-6　會計師懲戒事件對受懲戒仍繼續執業會計師簽證行為影響	76
之多元迴歸結果	76
表4-5-7　會計師懲戒事件對受懲戒仍繼續執業會計師簽證行為影響	77
之多元迴歸結果	77
表4-5-8　會計師懲戒事件對受懲戒會計師簽證行為影響之多元迴歸結果	79

一、中文文獻
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