淡江大學覺生紀念圖書館 (TKU Library)
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系統識別號 U0002-0207200802385700
中文論文名稱 由美國次級房貸風暴探討董監事及重要職員責任保險及其未來發展
英文論文名稱 Directors and Officers Liability Insurance and its future developments arising from an American subprime litigation.
校院名稱 淡江大學
系所名稱(中) 保險學系保險經營碩士在職專班
系所名稱(英) Department of Insurance
學年度 96
學期 2
出版年 97
研究生中文姓名 陳玫秀
研究生英文姓名 Mei-Hsiu Chen
學號 793500231
學位類別 碩士
語文別 中文
口試日期 2008-06-16
論文頁數 106頁
口試委員 指導教授-胡宜仁
委員-陳振金
委員-林江峰
中文關鍵字 董監事及重要職員責任險  次級房貸  次級債券  擔保債權憑證  抵押擔保證券  資產擔保證券  花旗集團 
英文關鍵字 Director and Officer Liability Insurance  Subprime Mortgage  Subordinated Debentures  Asset Backed SecuritiesAsset Backed Securities  Collateral Debt Obligation  Mortgage Backed Securities  Citigroup 
學科別分類 學科別社會科學商學
中文摘要 美國次級房貸危機引發全球金融市場紊亂並重創歐美金融業,亦使許多牽涉其中的利益相關者遭受損失,因而引起許多股東及投資人提起求償訴訟,控告董監事及重要職員因為執行職務所發生的錯誤或疏忽,過失、義務違反、信託違背、不實或誤導之陳述。這些訴訟案件多屬於董監事及重要職員責任險之承保範圍,目前已有數家公司的股東及投資人提起求償訴訟,案件正在進行,求償的金額及董監事及重要職員責任險保單可能的理賠情況尚不明朗。
美國經歷石棉索賠及颶風等重大巨災事故後,保險公司已提高對風險的防範及管理的機制。在風險評估上,提高對董監事及重要職員責任險的承保條件,有效實施風險管理措施,將風險限定於可以控制的範圍內。
世界各國經濟發展迅速,跨國公司日益增多,特別是跨國性的企業,對於公司董監事及重要職員的要求越來越高,因而使董監事及重要職員的責任、義務呈多樣化發展。藉由董監事及重要職員責任保險的保護,才能實際有效的幫助企業填補損失,以維持公司財務的穩健經營;亦可幫助企業對其所有成員,特別是所倚重的董監事及重要職員有效移轉工作上的專業風險,承諾一個穩定、安全的工作環境。
英文摘要 The American subprime mortgage crises have hit the financial market around the world, and many persons involved suffer loses. Thus many shareholders and investors accused directors and officers of errors on implementation. Those court cases mainly are under the coverage of Director and Officer Liability Insurance. The amount of the claim and the possible situation of claim on Director and Officer Liability Insurance are unclear yet.
After the major catastrophic accident such as asbestos sues and hurricane, the insurance companies have enhanced the prevention on risk and management-mechanism.
With the rapid development of global economy, Multinational Corporation grows and has higher and higher demand on directors and officers. Their responsibilities and obligations develop diversified.
By the liability insurance protection of Director and Officer Liability Insurance, it will help enterprise to fill loses effectively, maintain stable operation, and help the enterprise to assist its staffs, especially its director and officers, to translate professional risk in work, and commit to a stable and safe working environment.
論文目次 第一章 緒論………………………………………………………1
第一節 研究動機與目的…………………………………………1
第二節 研究方法與限制…………………………………………3
第三節 研究範圍與流程…………………………………………4
第二章 董監事及重要職員責任險之概述………………………6
第一節 董監事及重要職員責任險之起源………………………6
第二節 董監事及重要職員責任險之定義………………………12
第三節 我國與美國董監事及重要職員責任比較………………30
第三章 美國次級房貸風暴衍生次級債風波……………………49
第一節 美國次級房貸風暴發展過程……………………………49
第二節 美國次級房貸風暴影響範圍……………………………54
第三節 美國次級房貸風暴衍生次級債風波……………………62
第四節 次級房貸對全球經濟之影響……………………………75
第四章 美國次級房貸風暴衝擊董監事責任險案例探討………83
第一節 Citigroup…………………………………………………83
第二節 Federal Home Loan Mortgage Corporation &
ACA Capital Holding……………………………………90
第五章 結論與建議………………………………………………93
第一節 主要國家董監事及重要職員責任保險之現況與檢討…93
第二節 我國董監事及重要職員責任保險之現況與建議………97
參考文獻 …………………………………………………………102
表目錄
表一:我國及美國D&O相關法規發展過程…………………………11
表二:規範董監事及重要職員相關法令……………………………41
表三:第一波次級房貸風暴表………………………………………56
表四:第二波次級房貸風暴表………………………………………59
表五:第三波次級房貸風暴表………………………………………61
表六:Citigroup認列CDO及次級房貸相關損失情況………………87
圖目錄
圖一:本文研究流程……………………………………………………5
圖二:2002-2007 D&O責任保險保費收入及續保收入………………8
圖三:2002-2007 D&O責任保險投保、續保、理賠件數……………8
圖四:2002-2007 D&O責任保險賠款率………………………………9
圖五:1998-2007投資人團體訴訟一審原告人數表…………………10
圖六:1998-2007投資人團體訴訟一審請求金額表…………………10
圖七:董監事及重要職員責任保險承保範……….…………………23
圖八:次級房貸演變過程圖………………………………………… 52
圖九:次級房貸佔全體房貸抵押之比率…………………………… 53
圖十:次級房貸資產組合及趨勢...…………………………………53
圖十一:金融資產證券化結構圖…………………………………… 62
圖十二:CDO結構圖……………………………………………………70
圖十三:現金流量型CDO交易模式……………………………………71
圖十四:合成式CDO交易模式…………………………………………72
圖十五:CDO各系列結構………………………………………………73
圖十六:CDO與次級房貸關係圖………………………………………74
圖十七:我國金融控股公司CDO/MBS提列損失表……………………81
圖十八:全球各主要金融機構的次級風暴災情………………………89
圖十九:Credit Default Swap關係圖………………………………91

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