我國政府在1983年公佈實施『證券投資信託事業管理規則』，並於1983年開放核准投信公司之申設。Ｃ投信是財政部於第二階段核准設立的十一家投信公司之一，其創立於1992年，發展至今有十八年的歷史。截至目前，其管理的資產總額超過1,050億元，基金管理資產在同業中的排名為第六名。

本研究係希望運用五力分析、PEST 分析及SWOT 分析，檢視該公司的動態經營策略。透過PEST 分析總體經濟環境，並藉由麥可•波特（Michael E. Poter）教授的五力分析，輔以及SWOT 分析，深入觀察該個案公司之經營策略邏輯，並藉此了解在快速變化的環境中，如何採行策略作為，建立該公司核心價值能力，積極回應環境需求及客戶需求，以持續地建構長期的競爭優勢，做為往後國內其他投信公司發展的參考此觀點。

The Financial Supervisory Commission of Taiwan, R.O.C. promulgated the Regulations Governing Securities Investment Trust Enterprises in year 1983 and opened up the establishment of securities investment trust enterprises (hereinafter referred to as “SITE”). C Investment Trust Co., Ltd. obtained its approved from the Ministry of Finance, together with another ten SITEs, at the early stage. The Company was found in year 1992.  As of today, the assets under management account for NT$10.5 billion, ranked number six in Taiwan fund management industry.

The purpose of this research is to analyze the Company’s management strategies using Porter’s Five Forces analysis, PEST analysis and SWOT analysis mechanisms. That is, to conduct an in-depth analysis on how the Company establishes its core value, as well as developing strategic plans and implementing relevant actions in order to react to this fast changing business environment. With the clearly identified core value, the Company builds up its long-term competitive advantages to aggressively responding to the business environment and customers’ requests. The business management logic of the Company can be used as reference by other domestic securities investment trust companies.

第一章	緒論	1
第一節	研究背景與動機	1
第二節	研究目的	3
第二章	文獻回顧與探討	4
第一節  企業策略	4
第二節  總體環境對企業策略的影響	9
第三節	企業核心價值的建立	12
第三章  理論分析架構	15
第一節	研究架構	15
第二節	研究方法與流程	16
第三節	研究限制	17
第四章	投信產業及個案公司介紹	18
第一節	我國投信產業介紹及發展趨勢	18
第二節	Ｃ投信簡介	38
第三節	總體環境分析	52
第四節 競爭能力分析	62
第五節  核心價值能力分析	68
第五章  結論與建議	73
第一節  研究結論	73
第二節  後續研究建議 75
參考文獻	76

表目錄
表 2-1-1 典型的PEST分析    11
表 2-3-1 SWOT分析考量面向    14
表 4-1-1 我國投信公司發展彙整表    22
表 4-1-2 我國投信公司家數統計表    23
表 4-1-3 政府基金委託投信業者代操名單    34
表 4-1-4 產業現況    36
表 4-1-5 國內各類型基金規模統計表    37
表 4-2-1 Ｃ投信歷史演進大事紀    42
表 4-2-2 1992~1996Ｃ投信經營概況表    46
表 4-2-3 1997~2001Ｃ投信經營概況表    46
表 4-2-4 Ｃ投信公司最近5年獲利統計    47
表 4-2-5 Ｃ投信員工資料    47
表 4-2-6 營業收入於競爭策略的意義    51
表 4-3-1 2000年迄今投信公司更名一覽表    53
表 4-3-2 Ｃ投信與前十大競爭者規模比較表    54
表 4-3-3 境外基金各類型基金規模統計表    56
表 4-3-4 Ｃ投信境外庫存規模一覽表    57
表 4-3-5 內外陸資搶進台灣比較表    60
表 4-4-1 Ｃ投信整體能力分析    64
表 4-5-1 受益人於策略結構上的意義    69
表 4-5-2 Ｃ投信境內基金一年績效前50％統計表    71
表 4-5-3 Ｃ投信的核心競爭力SWOT分析    72

圖目錄
圖 2-2-1 Porter五力分析示意圖    6
圖2-2-2 Porter的競爭策略    8
圖 3-1-1 研究架構圖    15
圖 3-2 -1研究流程圖    16
圖 4-1-1 投信事業基本架構圖    18
圖 4-1-2 投信產業發行封閉式股票型基金發展趨勢圖    26
圖 4-1-3 投信產業發行開放式股票型基金發展趨勢圖    27
圖 4-1-4 1990~2009投信公司家數趨勢    28
圖 4-1-5 1990~2009投信公司定期定額扣款人數變化    29
圖 4-1-6 1990~2001投信產業在國外募集投資國內之股票型基金發展趨勢圖    30
圖 4-1-7 投信產業發行國內募集投資國外之股票型基金發展趨勢圖    31
圖 4-1-8 投信產業發行債券型金發展趨勢圖    31
圖 4-1-9 2002~2009投信代客操作規模變化    35
圖 4-2-1 營業收入趨勢圖    50
圖 4-5-1 Ｃ投信與前十大競爭者股票型基金及人數比較圖    68
圖 4-5-2 Ｃ投信與前十大競爭者基金規模及人數比較圖    69
圖 4-5-3 全球及各區域股價淨值比率走勢圖    70

一、	中文部份
1.中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會網站（www.sitca.org.tw）。

2.中華民國證券市場，投信事業基本架構。

3.司徒達賢(1995)，「策略管理」，遠流出版。

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10.湯明哲（民92），策略精論，台北：天下文化。

11.凱基證券投資信託股份有限公司，「內、外、陸資搶進台灣比較表」整理，資料來源：Bloomberg。

二、	英文部份：

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11.Poter,M.E（2001）,”Strategy and the Internet,” Harvard Business Review.

12.Prahalad, C.K. and G Hamel（1990）,”The Core Competence of the Corporation,”Harvard Business Review, May-June.